כיצד להעריך את הסיכון למדינה

מהסיכון הכלכלי לסיכון פוליטי וכל מה שביניהם

השקעה בינלאומית היא דרך מצוינת לגוון את כל תיק המניות. אבל השקעה באיטליה או בניגריה אינה זהה להשקעה בארצות הברית. סיכוני מדינה מתייחסים לסיכונים הכלכליים ו / או הפוליטיים של המדינה , העלולים להשפיע על עסקיה ולגרום להפסדי השקעות. גורמי הסיכון המתפתחים הללו הם חשובים ביותר עבור המשקיעים הבינלאומיים לפקח לאורך זמן.

במאמר זה, נבחן כיצד ניתן למדוד ולחקור בקלות ובמהירות את סיכוני המדינה.

מדידת סיכוני מדינה

מדידת הסיכון של המדינה יכולה להיות מאמץ מסובך. מחוקי המס למהפך פוליטי, המשקיעים צריכים לקחת מאות, אם לא אלפים, של גורמים שונים בחשבון. לדוגמה, מהלכים מוחשיים כמו טיול הריבית יכול לפגוע באופן דרמטי או לסייע לעסקים של המדינה ואת שוק המניות. אבל אפילו הערה של פוליטיקאי בולט רומז על תוכניות עתידיות יכול להיות רק גדול של השפעה. הרבה תלוי גם בציפיות הקיימות של השוק לפני המעבר או השמועה.

ניתן לחלק את הסיכון של מדינה לשתי קבוצות:

• סיכון כלכלי : סיכון הקשור למצבה הכספי של המדינה ויכולתה לפרוע את חובותיה . לדוגמה, מדינה בעלת יחס חוב גבוה לתוצר עשויה שלא לגייס כסף בקלות כדי לתמוך בעצמה, מה שמכניס את הכלכלה המקומית לסיכון.
• הסיכון הפוליטי : הסיכון הקשורים פוליטיקאים של המדינה ואת ההשפעה של החלטותיהם על השקעות. למשל, פוליטיקאים נואשים התומכים בהלאמות עלולים להוות סיכון למשקיעים בתעשיות אסטרטגיות מסוימות.

במקרים מסוימים, סיכונים כלכליים ופוליטיים יכולים להיות משולבים. הכלכלה של ארגנטינה במשטרי פרוניסטים לשעבר היא דוגמה מצוינת. במקרה זה, פוליטיקאים פופוליסטים יישמו מדיניות המערערת את הכלכלה, כגון סובסידיות אנרגיה והוצאות מרזרבות מטבע חוץ.

ניתוח סיכוני מדינה

ישנן דרכים רבות ושונות לנתח את הסיכון של המדינה.

מ מקדמי ביתא לדירוגים ריבוניים , למשקיעים יש מספר כלים שונים העומדים לרשותם. המשקיעים הבינלאומיים צריכים להשתמש בשילוב של טכניקות אלה על מנת לקבוע את הסיכון של המדינה, כמו גם את הסיכון הכרוך בכל השקעה בינלאומית בודדת או אבטחה.

ניתן לקבץ שיטות המשמשות להערכת סיכון המדינה לשתי קטגוריות:

• ניתוח כמותי : השימוש ביחסים ובסטטיסטיקות לקביעת הסיכון, כגון יחס החוב לתוצר או מקדם הבטא של מדד MSCI עבור מדינה מסוימת. משקיעים בינלאומיים יכולים למצוא מידע זה בדוחות של סוכנויות דירוג, מגזינים כמו האקונומיסט, וכן באמצעות מקורות מקוונים שונים כמו ויקיפדיה.
• ניתוח איכותי : שימוש בניתוח סובייקטיבי לקביעת הסיכון, כגון שבירת חדשות / דעות פוליטיות או שמועות שוק ריאליסטיות. משקיעים בינלאומיים יכולים למצוא מידע זה בפרסומים פיננסיים כמו "אקונומיסט" ו"וול סטריט ג'ורנל ", כמו גם על ידי חיפוש במפיצי חדשות בינלאומיים כמו חדשות Google.

אבל, הדרך הנפוצה ביותר למשקיעים להעריך את הסיכון למדינה היא באמצעות דירוגים ריבוניים. על ידי לקיחת אלה גורמים כמותיים ואיכותיים בחשבון, סוכנויות אלה להנפיק דירוגים אשראי עבור כל מדינה לתת למשקיעים דרך קלה לנתח את הסיכון במדינה.

שלוש סוכנויות הדירוג הנצפות ביותר הן Standard & Poor's, Moody's Investor Services ו- Fitch Ratings.

רשימת הסיכונים במדינה & טיפים אחרים

משקיעים בינלאומיים יכולים לקבוע את הסיכון למדינה באמצעות תהליך פשוט בן שלושה שלבים:

• בדוק דירוגים ריבוניים : חפש את הדירוגים הריבוניים של המדינה שהונפקו על ידי S & P, Moody's ו- Fitch כדי לקבל מבט בסיסי על רמת הסיכון של המדינה.
• קרא את החדשות האחרונות : חפש בחדשות Google או בצוברי חדשות בינלאומיים אחרים עבור כל חדשות כלכליות המקיפות מדינה כצורה של מחקר איכותני, או בדוק מקורות נתונים ציבוריים כגון קרנות המטבע הבינלאומיות או הבנק העולמי.
• בדוק את הסיכון של הנכס : קבעו את הסיכון של ההשקעה הספציפית על ידי בחינת גורמים כמותיים, כגון מקדם הבטא - מקדם ביתא גבוה יותר שווה לסיכון גבוה יותר.

אבל, רק בגלל מדינה מסוכנת לא אומר המשקיעים צריכים להתעלם ממנה. לפעמים הסיכון המוגבר משווה לתשואות פוטנציאליות גבוהות יותר. לדוגמה, מדינה שעוברת רפורמות כלכליות עלולה להיות מסוכנת יותר כעת, אבל העתיד שלה בטווח הארוך עשוי להיות בהיר יותר כתוצאה מכך. המשקיעים הבינלאומיים יכולים, אם כן, לשלב את הסיכון בתיק מגוונים כדי לשפר את התשואות הפוטנציאליות.

הנה כמה עצות שכדאי לזכור כאשר בוחנים השקעות מסוכנות יותר:

• הישאר מגוונת : תיק מגוון יכול לעזור להפחית את ההשפעות של כל אבטחה אחת נופלת בחדות. נסו להגביל כל אבטחה אחת מחשבונות ליותר מ -5% משווי התיק.
• גידור ההימורים שלך : אסטרטגיות מסוימות, כגון כתיבת שיחות מכוסות או רכישת אופציות לשים במדד, יכולות לסייע בהגנה מפני הידרדרות בשוק. משקיעים מתקדמים אולי כדאי לשקול את האפשרויות הללו.
• לפקח על המצב : תמיד לפקוח עין על ההשקעות שלך. דברים יכולים להשתנות במהירות בשווקים הבינלאומיים - במיוחד אלה מסוכנים - כדי לוודא שאתה רואה כל עננים כהים לפני מכה את הסערה.

בשורה התחתונה

המשקיעים הבינלאומיים צריכים להיות מודעים לגורמי הסיכון השונים המשפיעים על ההשקעה שלהם, כולל סיכונים כלכליים ופוליטיים ספציפיים למדינה. על ידי בדיקת דירוגים ריבוניים לעשות קצת בדיקת נאותות, הם יכולים להבטיח כי תיק שלהם אינו חשוף מדי.