באמצעות תעודות סל בינלאומיות ומכירה בחסר לרווח מהירידה
במאמר זה נסקור כיצד משקיעים בינלאומיים יכולים להמר על הירידה הכלכלית במדינה באמצעות תעודות סל בינלאומיות ופרקטיקה הידועה בשם מכירה בחסר.
השקעה עם תעודות סל בינלאומיות
הדרך הקלה ביותר למשקיע הממוצע לחשיפה לשווקים הבינלאומיים היא באמצעות קרנות סל ("תעודות סל"). על ידי החזקת סל ניירות ערך מגוונים בניירות ערך בודדים הנסחרים בבורסה בארה ב "," תעודות סל "אלה מהוות חשיפה מיידית מגוונת לכלכלת המדינה כולה באמצעות מניותיה הציבוריות, עם יחס הוצאות נמוך יחסית ל .
משקיעים בינלאומיים המאמינים כי כלכלת המדינה הולכת להתרחב עשויה לרצות לשקול רכישת תעודות סל אלו כדרך לנצל את הצמיחה. כאשר הכלכלה צומחת, חברות הפועלות בגבולותיה מגלות לעתים קרובות הכנסות ורווחיות גבוהות יותר לאורך זמן. עם זאת, ההחלטה תלויה בהערכת השווי הקיימת של מניות אלה, שעשויות להסביר את הצמיחה ולהיות נשגבות.
כיצד להרוויח מ downturn
קצר מוכר כרוך בהשאלה ולאחר מכן מיד למכור הון עצמי עם הסכם במקום לרכוש אותו בעתיד.
לדוגמה, מתווך שמחזיק מלאי AAPL מטעם חלק מלקוחותיו עשוי ללוות את המניה למוכר קצר שירכוש וימכור אותה במזומן. אם מניות AAPL יורדת ערך, המוכר קצר יכול לאחר מכן לרכוש אותו מחדש עבור פחות ממה שהם מכרו אותו וליצור רווח.
הרעיון של מכירה בחסר יכול להיות מיושם על תעודות סל מדינה, שכן הם סחר בדיוק כמו כל הון אחר בארה"ב.
המשקיעים הבינלאומיים המאמינים כי כלכלת המדינה נמצאת בצרות, עשויים למכור את קרן הסל של המדינה על ידי גיוס הון מיידי, ולאחר מכן למכור את ה- ETF לרווח, תוך הימור על כך שהם יוכלו לרכוש את ההון העצמי ולהחזיר את ההלוואה במחיר נמוך יותר שעות נוספות.
חשוב סיכונים לשקול
מכירה בחסר כוללת מידה רבה יותר של סיכון ביחס להשקעה מסורתית לטווח ארוך, שכן מדובר בהשאלה - או בשוליים . לדוגמה, נניח שמשקיע קצר מוכר את ה- ETF של המדינה וטוען על הירידה. אם ה- ETF מעריך את שוויו ב -50% במהלך השנה, המשקיע עדיין מחויב לרכוש אותו מחדש ולפגוע בהפסד של 50% על הפוזיציה.
החיסרון הגדול ביותר נובע מהעובדה שמכירות בחסר כוללות פוטנציאל להפסדים בלתי מוגבלים ורק רווחים של 100%, שכן מחיר המניה יכול ליפול רק ב -100%, אך יכול לעלות ללא הגבלת זמן. דינמיקה זו היא ההפך הגמור מההשקעה לטווח הארוך, והם מציגים בפני המשקיעים יחס שלילי של סיכון-שכר מלכתחילה. אבל עדיין, משקיעים רבים לשקול סיכונים אלה שווה לקחת.
חלופות מכירה בחסר
משקיעים בינלאומיים עשויים לשקול כמה חלופות מכירה קצר לפני נטילת הסיכון.
החלופה הנפוצה ביותר היא רכישת אופציות מכר , אשר מעניקות למשקיעים את הזכות למכור במחיר מסוים או לפני תאריך מסוים. על ידי רכישת אופציית מכר, המשקיעים יכולים להרוויח מירידה על ידי מחיר מכירה מובטח שעשוי להיות גבוה ממחיר השוק.
החיסרון של שימוש באפשרויות הוא כי כולם בסופו של דבר לפוג ערך, ואילו עמדה קצרה ניתן להשאיר טכנית פתוח ללא הגבלת זמן. במילים אחרות, אופציות מכר דורשות מהמשקיעים לנסות " זמן השוק " במקום פשוט מחכה התזה שלהם לשלם. הסחר הוא כי הם כרוך משמעותי פחות השקעה הון, פרופיל סיכון תגמול צפוי, ומינוף פוטנציאלי גדול יותר.
בשורה התחתונה
רוב המשקיעים הבינלאומיים מכירים את ההשקעה בתעודות סל בינלאומיות כדי ליהנות מהצמיחה הכלכלית במדינה, אך רק משקיעים מעטים מכירים את הדרכים להמר על ירידה של מדינה.
קצר למכור ואפשרויות לשים לספק שני דרך מצוינת למקם סוגים אלה של הימורים כיוונית, אם כי הם כרוכים הרבה יותר סיכון מאשר השקעות לטווח ארוך.