כיצד להשקיע בתחום הספנות הגלובלית

להשקיע במניות המשלוח, תעודות סל ו ADRs

תעשיית הספנות היא נשמת אפה של הכלכלה העולמית. לדברי ICS, תעשיית הספנות הבינלאומית אחראית להובלת כ -90% מהסחר העולמי. יש בערך 50,000 ספינות סוחר רשום בלמעלה מ -150 מדינות מאויש על ידי למעלה ממיליון seafarers לייצר מעל חצי טריליון דולר בשנה בשיעורי המשא.

במאמר זה, נבחן את תעשיית הספנות הבינלאומית, הזדמנויות השקעה בתעשייה, וכיצד משקיעים יכולים לבנות חשיפה לתיקי ההשקעות שלהם.

למה להשקיע המשלוח?

תעשיית הספנות העולמית עברה זמנים קשים במהלך המשבר הפיננסי של 2008-2009. בעוד התעשייה חווה התאוששות קצרה מ 2010 עד 2015, חששות ההיצע והביקוש יש ללחוץ על הביצועים בשורה העליונה והתחתונה.

מדד הבלטי יבש, מדד של שיעורי הובלה עבור נשאים של סחורות כמו פחם עפרות ברזל, ירד יותר מ -90 אחוזים מ -11,000 בשנת 2008 ל פחות מ 1000 עד 2017. במקביל, תעשיית נאבקה עם עודף של ספינות ומחירי דלקים גבוהים יותר של הבונקר הפעילו לחץ על שולי הרווח. מגמות אלו הובילו סוכנויות דירוג האשראי כמו Moody's להנפיק תחזית שלילית על המגזר בשנת 2017.

החדשות הטובות הן כי כרכים הובלה צפויים להתייצב במהלך השנים הקרובות כמו בעיות אלה נפתרו. אם המשק העולמי ימשיך להתאושש, הכמויות הללו צפויות לעלות ככל שהביקוש עולה משווקים מפותחים ומתפתחים כאחד.

איחוד בתעשייה יכול גם להפחית את התחרות מחיר לאורך זמן, אשר יכול לעזור לשפר את הרווחיות ולחסל רבים של חששות אלה.

לבסוף, משקיעים ערך עשוי גם להתחיל למצוא הזדמנויות בחלל כמו יסודות לשפר. משקיע המיליארדר וורן באפט אמר פעם, "אתה משלם מחיר גבוה מאוד בשוק המניות לקונצנזוס עליז". במילים אחרות, ההזדמנויות הטובות ביותר יכולות להיות חברות הנסחרות במחירים מדוכאים, ולא כאלה שכבר חווים עצרת חזקה .

כיצד להשקיע המשלוח

ישנן דרכים רבות ושונות למשקיעים לבסס את החשיפה לתעשיית הספנות בתיקי ההשקעות שלהם, כולל שימוש הן בקרנות והן במניות הפרט.

קרנות נסחרות בבורסה

תעודות סל ("תעודות סל") הן הדרך הקלה ביותר להשקיע בתעשיית הספנות שכן הן מספקות חשיפה מגוונת בביטחון בודד.

ה- ETF המשלוח הפופולרי ביותר הוא ה- ETG של גוגנהיים (NYSE ARCA: SEA), הכולל כ -115 מיליון דולר בסך הנכסים, נכון ליולי 2017. עם יחס של 0.65%, הקרן מחזיקה ב -27 חברות ספנות שונות בצורה משותפת ("ADRs"), תקבולי הפקדה גלובליים ("GDRs") ושותפויות מוגבלות בסיסיות (MLPs) תוך תשלום תשואת דיבידנד אטרקטיבית של 4%.

מניות בודדות

מניות רגילות ואגרות חוב אמריקניות ("ADRs") הן עוד דרך מצוינת להשקיע בתעשיית הספנות העולמית על ידי בחירת מניות בודדות.

מניות המשלוח הפופולריות ביותר כוללות:

• AP מולר-מארסק (AMKBF)
• DryShips (DRYS)
• דיאנה משלוח בע"מ (DSX)

משקיעים יכולים למצוא רשימה מלאה של חברות על ידי בחינת האחזקות של ה- ETG של גוגנהיים, הכלול בהודעות רגולטוריות או בתשקיף הקרן.

שיקולים חשובים

תעשיית הספנות נאבקה בשנים האחרונות, בעוד כמה חברות בעלות פרופיל גבוה פשטו את הרגל. במילים, השקעה בתעשייה היא לא עבור לב חלש וזה חשוב עבור המשקיעים לעשות בדיקת נאותות שלהם.

ישנם שלושה גורמים המניעים את תעשיית הספנות:

• אספקה: זהו מספר כלי השיט הנמצאים כיום בשוק, המושפעים הן מבנייה חדשה והן מכלי שיט.
• הביקוש: זוהי הדרישה למשלוח על ידי צרכנים סוף השוק, אשר מונע על ידי הצמיחה הכלכלית הגלובלית הכללית.
• עלויות: עלות הפעלת כלי שיט ועלויות ארוכות טווח, הכוללות הן את עלויות הבונקרים והן את עלות החוב (כגון תשלומי ריבית).

המשקיעים צריכים להיות מודעים לשלושה גורמים אלה בעת ניתוח התעשייה.

לדוגמה, המדד הבלטי יבש יכול להתאושש (איתות ביקוש גדול יותר ו / או פחות אספקה), אבל את היתרונות לחברות הספנות ניתן לקזז על ידי מחירי דלק גבוה יותר בונקר.

בשורה התחתונה

תעשיית הספנות היא נשמת אפה של הכלכלה העולמית. בעוד המגזר נאבק בשנים האחרונות, המשקיעים אולי ירצו לשקול הוספת החשיפה לתיקים שלהם כמו ההתאוששות הכלכלית העולמית ממשיכה בשנת 2017.