סיכון מטבע, שערי חליפין וגורמים נוספים שיש לקחת בחשבון
השקעה בינלאומית שונה מלהשקיע בשוק הבית שלך במובנים רבים, אבל אולי ההבדל הגדול ביותר הוא ההשפעה של תנודות מטבע.
כאשר משקיע אמריקאי קונה מניות של חברה אמריקנית, או משקיע יפני קונה מניות בטוקיו , משתנה המפתח הוא השינוי במחיר המניה. אם מחיר המניה יעלה ב -10%, ערך ההשקעה עלה ב -10%.
אבל זה לא בהכרח המקרה בשווקים הבינלאומיים.
כדי להבין מדוע, בואו נסתכל על דוגמה היפותטית. כדי לשמור על פשטות, אנו גם להתעלם דיבידנדים כמו גם עמלות תיווך או עלויות העסקה אחרים. לאחר מכן נבחן כמה טיפים למשקיעים בינלאומיים כדי להקטין את הסיכונים הללו ולהבטיח גיוון נאות.
דוגמה לסיכוני מטבע
נניח שאתה מעוניין להשקיע בחברה יפנית (פיקטיבית) בשם טוקיו צעצועים. על פי המחקר שלך, לחברה יש מכשיר אלקטרוני חדש יוצא זה יהיה כנראה "חייב להיות" צעצוע בעונת החגים הקרובה. מניות של צעצועים טוקיו כרגע לסחור ב 5000 ין . שער החליפין הנוכחי הוא 100 ין לדולר.
כדי לברר כמה נתח של צעצועים טוקיו שווה דולר ארה"ב, אנחנו פשוט לחלק את המחיר במטבע המקומי (5,000 ין) לפי שער החליפין (100 ין). נתח של צעצועים טוקיו ולכן עולה 50 $. אתה מתקשר לברוקר שלך ומציב הזמנה ל -100 מניות - השקעה כוללת של 5,000 דולר.
עכשיו בואו מהר קדימה שישה חודשים. חדשות מעולות: המחקר שלך התברר להיות בסדר על הכסף. החברה היתה מכה ענקית בחג המולד, ומניות של צעצועים טוקיו עלו 20% ל -6,000 ין. אתה חושב שעשית החזר של $ 1,000 על ההשקעה שלך. אתה מחליט לנעול את הרווח שלך לייעץ הברוקר שלך למכור.
אבל כאשר אתה פותח את החשבון הבא עמילות חשבון , זה עדיין מראה 5,000 $. מה קרה לעלייה של 20%? אתה קורא לברוקר שלך שוב לבקש הבהרה.
עכשיו את החדשות הרעות. בעוד מניות של צעצועים טוקיו עלה 20%, הערך של היין היפני היה גם שינוי במהלך שישה חודשים. כאשר הברוקר שלך מכר את המניות, שער החליפין היה 120 ין לדולר. מחלקים 6,000 ין על ידי 120 ין לדולר ואתה מקבל $ 50 - חזרה אחורה שבו התחלת.
עבור משקיע יפני, עם זאת, צעצועים טוקיו היה השקעה מצוינת. זה בגלל שהם לא צריכים להמיר את הין שלהם בחזרה דולר.
אבל אם אתה רוצה את הכסף שלך בחזרה דולרים, צעצועים טוקיו היה השקעה גרועה. מותאם עבור שינוי המטבע, ההשקעה שלך הלך לשום מקום. גורם בעלויות העסקה ועמלות, ואתה כנראה היה מפסיד כסף, למרות האינסטינקט ההשקעה הבסיסית שלך המחקר היה נכון.
כיצד מטבעות יכולים להפיק תועלת תיקי
באותה מידה, אפקט מטבע מאפשר להרוויח כסף כאשר המחקר שלך לא בסדר. אֵיך?
באמצעות דוגמה זהה, נניח המחקר שלך היה רחוק מהסימן. צעצועים חדשים של טוקיו צעצועים היה כישלון מוחלט. במהלך ששת החודשים הבאים, מניות של החברה ירדו ל -4,500 ין, ירידה של 10%.
אבל במקביל, הין התחזק מול הדולר. אומרים את שער החליפין לאחר שישה חודשים היה 80 דולר. מחלקים 4,500 על 80 ואתה מקבל 56.25 $. במקרה זה, ההשקעה הראשונית שלך של 50 $ עלה 12.5%, למרות העובדה כי המחקר שלך על האביזר החדש של החברה היה לגמרי לא בסדר!
השפעות מטבע יכול גם לעזור להגדיל את הפיזור של תיק. אם נגדיר את הפיזור כמתאם מופחת בין הנכסים, השקעה במטבע שאינו הדולר האמריקאי צפויה להגדיל את הפיזור של תיק ממוקד בארה"ב.
היתרונות של גיוון מתועדים היטב עם ראיות אמפיריות וחשיפה לשער החליפין של מטבע חוץ אינה מובילה בהכרח לסיכון גבוה יותר.
טיפים למשקיעים בינלאומיים
זכרו תמיד: בכל פעם שאתה קונה מניות של מלאי זר , אתה בעצם עושה שתי החלטות השקעה.
אתה מהמר על הביצועים של החברה עצמה ואת המטבע.
התרחיש האידיאלי הוא להיות צודק לגבי שניהם: מחיר המניה עולה ואתה מקבל יתרון נוסף מפני התחזקות של המטבע. המקרה הגרוע ביותר: המניה יורדת והמטבע מאבד ערך ביחס לדולר. במקרים אחרים, התוצאות יהיו מעורבות. לא משנה מה, אתה לא יכול להרשות לעצמו להתעלם אפקט מטבע.
במקרים מסוימים, אתה יכול להעדיף לקחת על עצמם את הסיכונים הללו שער החליפין של הטבות גיוון. אם לא, ייתכן שתרצה לשקול קרנות סל מגובות מטבע (ETF), אשר מבקשות לקזז את ההשפעות של תנועות מטבע או לגדר את תנועות המטבע באופן ישיר יותר.