כיצד להרוויח כסף כמו העולם מאט
במאמר זה, נבחן כיצד משקיעים בינלאומיים יכולים להרוויח בעולם צמיחה איטי יותר על ידי ניצול של תחומי הכלכלה העולמית, שהם ראשונים לצמיחה מעל הממוצע.
קטליסטים מאחורי האטה
הכלכלה העולמית נאבקת להסתגל למספר מגמות שונות לטווח ארוך, כולל שינויים דמוגרפיים ופרודוקטיביים הקשורים.
אוכלוסיית ההאטה והזדקנות היא אבן דרך מרכזית לצמיחה כלכלית ברחבי העולם המפותח והמתפתח, כולל מדינות כמו יפן . בנוסף לעובדים פחות, אנשים מבוגרים יש הרגלי ההוצאות שונה מאוד לעומת אנשים צעירים. הרגלי ההוצאות המשתנים הללו השפיעו על תעשיות שונות בדרכים שונות, והן היו אחראיות להאטה בתחומים מרכזיים רבים בכלכלת ארה"ב, אשר נשענים על הוצאות הצרכנים.
ההאטה בפריון היא עוד רוח רוח חשובה לטווח הארוך לכלכלה העולמית.
במילים פשוטות, פרודוקטיביות מסייעת לצרכנים לקבל יותר סחורות ושירותים בעלויות נמוכות יותר, מה שמסייע בקיזוז שיעורי הצמיחה הבסיסיים איטיים יותר. הטכנולוגיה מילאה תפקיד חשוב בשיפור הצמיחה בפריון, אבל רוב החדשנות כיום הם בענפים שאינם באמת משפיעים על התפוקה, כגון בידור ובריאות.
הריביות השליליות בעקבות המשבר הפיננסי בשנת 2008 הביאו גם לחששות מפני ספירלות דפלציוניות בחלק מהמשקים המפותחים. כאשר זה קורה, ירידת מחירים להוביל את הצרכן לדחות רכישות, אשר מאיצה את הירידה במחירים. שיעורי הריבית בטריטוריה שלילית להשאיר כמה אפשרויות מדיניות מוניטרית על השולחן למאבק מגמות אלה על ידי ביצוע הלוואות זול יותר או עידוד הצרכנים להוציא כסף.
הזדמנויות פוטנציאליות
הפתרון הברור ביותר למשקיעים בינלאומיים הוא לחפש הזדמנויות באזורים צמיחה גבוהים יותר של העולם. לדוגמה, כלכלות ASEAN כביכול ממשיכות לראות צמיחה חזקה באוכלוסייה וצמיחה כלכלית מאוחרת, למרות ההאטה שחלה בעולם המפותח והשווקים המתעוררים, שהסתמכו על סחורות. החברות במדינות אלו יכולות, אם כן, ליהנות משיעורי צמיחה גבוהים מהממוצע.
כמה קרנות סלולר פופולאריות (ETF) בתחום זה כוללות:
- גלובל X מדד ה- FTSE ASEAN 40 מדד ETF (ASEA)
- iShares MSCI פיליפינים ETF (EPHE)
- iShares MSCI אינדונזיה ETF (EIDO)
משקיעים בינלאומיים עשויים גם לשקול לשקול את עצמם במגזרים כי הם נהנים משינויים הרגלי ההוצאות. לדוגמה, לבנים וטיח מרגמה חווה האטה עקבית במהלך השנים האחרונות כמו הקונים הגדילו את ההוצאות על נסיעות, מסעדות, קמעונאים מקוונים כמו Amazon.com.
גם לחברות טכנולוגיה וביוטכנולוגיה יש יתרון בהגדלת ההכנסות מהר יותר.
ראוי לציין כי מגמות אלה צפויים להתרחש בן לילה להתרחש במשך שנים ועשורים ולא ימים או חודשים. עם זאת, נכסים מוערכים לעתים קרובות על בסיס הציפיות לעתיד, כלומר ערכי הנכסים יכולים לרדת ככל הציפיות לעבור נמוך יותר. השילוב של צמיחה איטית יותר ושל ציפיות איטיות יותר עלול להוביל להידלדלות במדינות שנפגעו בצורה הקשה ביותר ממגמות אלו.
יתר על כן, טכנולוגיות חדשות יש גם פוטנציאל להאיץ באופן משמעותי מגמות אלה ואף יכול להפוך אותם בעתיד. לדוגמה, התפתחות הבינה המלאכותית תגדיל את התפוקה על ידי יצירת עבודה המבוססת על ידע, באופן שבו העבודה הפיזית תתבצע על ידי רובוטיקה.
וכן, כלי רכב אוטומטי יכול להחליף את המעסיק הגדול ביותר בארה"ב וחלקים רבים של העולם - הסקטור התחבורה.
בשורה התחתונה
הצמיחה הגלובלית הואטה מאז המשבר הפיננסי 2008, כלומר משקיעים בינלאומיים עשויים לרצות להתאים את האסטרטגיה שלהם קדימה. כדי להילחם באוכלוסייה המזדקנת וירידה בצמיחת הפריון, המשקיעים ירצו לשקול להגדיל את חשיפתם לתחומים צומחים מהר יותר בשוק, כמו גם לתחומי המשק העשויים לחוות צמיחה מהירה יותר, כאשר הרגלי ההוצאות מראים סימנים של שינוי לאורך זמן.