המיליארדר של המיליארדר וורן באפט ייעוץ השקעות נצחיות
במאמר זה, נבחן כמה עצות ייעוץ שניתן במכתב האחרון של באפט לבעלי המניות וכיצד משקיעים בינלאומיים יכולים להשתמש בעצה כדי לשפר את הביצועים שלהם.
1. השאר עודף משקל אמריקאי
מדד הדאו ג'ונס עלה מ -66 ל -11,497 במהלך המאה ה -20, המייצג רווח הון של 17,320 אחוזים, אשר עודדה על ידי דיבידנדים הולכים וגדלים. וורן באפט סבור כי עסקים אמריקאים - ומלאי שלהם - הוא "כמעט בטוח" להיות שווה הרבה יותר בשנים הבאות בשל חדשנות, רווחי פרודוקטיביות, רוח יזמית, ושפע של הון למרות כל התחזיות של "קודר" התקשורת פרשנים.
במהלך ההאטה הכלכלית מפחיד, באפט קורא למשקיעים לזכור כי הפחד הנפוץ משרת רכישות מציאה ופחד אישי צריך להיות האויב. הוא מסכם את רגשותיו בכך ש"משקיעים שמונעים עלויות גבוהות ומיותרות ופשוט יושבים תקופה ממושכת עם אוסף של עסקים אמריקנים גדולים וממומנים מבחינה שמרנית "קרוב לוודאי יעשו טוב" כשמדובר ביצירת תשואות להשקעה.
2. שימו לב לאגרות
וורן באפט טען במכתב של בעלי מניות ב -2005, כי אנשי מקצוע פעילים בתחום ניהול ההשקעות - במצטבר - יביאו לביצועים נמוכים יותר של התשואות שהושגו על ידי חובבים דרגים שפשוט ישבו בשקט במשך תקופה של שנים. למעשה, הוא הימר 500,000 $ כי שום פרו השקעות לא יכול לבחור קבוצה של לפחות חמש קרנות גידור כי במשך תקופה ארוכה להתאים את הביצועים של קרן S & P 500 לא מנוהלים קרן תשלום רק דמי סמלים.
באפט שיבח את מייסד ואנגארד, ג'ק בוגל, כצלבני עבור המשקיע הפרטי וחלוץ בפיתוח קרנות בעלות נמוכה. משקיעים בינלאומיים אולי ירצו לבדוק את חבילת הוואנגארד של קרנות סלולר (ETF) או קרנות נאמנות מתמקדות בעולם, כחלופה לקרנות בינלאומיות בעלות מחיר גבוה יותר. בנוסף, זה עשוי להיות שווה לבחון את סוגי הנכסים הבינלאומי המציעים חשיפה זולה יותר קרנות נישה.
3. להיות מוכן לקנות מציאות
וורן באפט מציין כי כל עשור או כך עננים כהים למלא את השמיים הכלכליים והם קצר 'גשם זהב'. באותם זמנים, הוא מאמין שחובה לרוץ החוצה "לשאת סירות, לא כפיות" כדי לנצל את המחיר מציאה. אירועים אלה כללו את המשבר הפיננסי של 2008, בועת דוט-קום, ואחרים שהביאו לפאניקה בכל שוק המניות והזדמנויות לרכוש חברות בהנחה משמעותית.
ישנם משברים פיננסיים רבים המתרחשים ברחבי העולם, כגון המשבר המתעוררים באיחוד האירופי על ידי העזיבה הממתינה של בריטניה מן האזור הכלכלי המשותף. משקיעים בינלאומיים צריכים לשים לב קרוב לאירועים אלה כדי לזהות הזדמנויות העסקה שבו המשקיעים עשויים להיות לא רציונלי מכירת המניות מתוך פחד בלי להסתכל על יסודות האמיתי של העסקים.
4. מחפשים עסקים באיכות גבוהה
וורן באפט הצביע שוב ושוב על כך שהעסקים של ברקשייר האת'ווי מצליחים רק בגלל המנהלים האיכותיים שלהם שמבצעים פעולות ממושמעות ומודלים עסקיים שקשה לשכפל. לדוגמה, GEICO של טוני Nically הצטרפה לחברה בגיל 18 וסיים 55 שנים של שירות בשנת 2016 על ידי פיתוח יתרון העלות העצומה שהיא ממשיכה ליהנות על פני הענקים של התעשייה.
משקיעים בינלאומיים שבוחרים להשקיע במניות בודדות צריכים לחפש צוותי ניהול איכותיים, מודלים עסקיים משכנעים ומחיר הוגן. פעמים רבות, משמעות הדבר היא לחפור לא רק דוחות כספיים אלא שיחת ועידה תמלילים ואלמנטים אחרים המספקים תובנות יכולות של מנהל ותוכניות לעתיד.
נקיטת צעדים אלה יכולה לסייע במניעת בעיות ושכר יתר על המידה עבור מלאי בעל ביצועים נמוכים.
בשורה התחתונה
וורן באפט של בעלי המניות השנתי מכתבים נדרשים קריאה עבור כל משקיע רציני עבור שניהם תובנות כלכליות בזמן ועצה נצחית. בעוד באפט הוא מעריץ רב שנתי של ארצות הברית, משקיעים בינלאומיים יכולים ללקט הרבה תובנות ייעוץ ייעוץ נצחית שלו. המשקיעים שעמדו בעצה זו עשויים להגדיל את התשואה המותאמת לסיכון שלהם לאורך זמן על ידי הימנעות מטעויות יקרות וניצול הזדמנויות העסקה.