איך שוק המניות מחזורי כלכלי קשורים
לדוגמה, האם ידעת כי שוק השור של מניות בדרך כלל peaks לפני הכלכלה peaks? במילים אחרות, שוק דובי חדש למניות יכול להתחיל גם כשהכלכלה ממשיכה לצמוח. למעשה, לפי הזמן הפדרל ריזרב מכריזה רשמית על מיתון החלה, זה יכול להיות זמן טוב כדי לקבל יותר אגרסיבי ולהתחיל לשים יותר של ההשקעה שלך דולר בחזרה למניות.
מאמר זה מסביר מדוע שוק המניות ואת הכלכלה שיא שוקת בזמנים שונים ואיך אתה יכול מבנה תיק כדי למקסם את מחזירה. עם זאת, יש לזכור כי הזמן בשוק, בניגוד לעיתוי השוק, היא אסטרטגיית ההשקעה הטובה ביותר עבור רוב המשקיעים.
הגדרת "השוק" ו"הכלכלה "
כל המשקיעים, כולל יחידים, מנהלי נכסים, קרנות פנסיה, בנקים, חברות ביטוח, רק שם כמה, ביחד להמציא ולהשפיע על מה שרוב מכנים "השוק". מבחינה טכנית, השוק מתייחס לשוק ההון , שהוא שוק למשקיעים לקנות ולמכור ניירות ערך להשקעה, כגון מניות, אג"ח וקרנות נאמנות .
כאשר אתם שומעים או קוראים על התייחסות ל"כלכלה "היא מתייחסת לרוב למה שמרכיב מערכת כלכלית, הכוללת צרכנים, תעשייה, תאגידים, מוסדות פיננסיים וממשלות.
במילים פשוטות, הכלכלה היא התייחסות לסביבה הפיננסית הכוללת, בעיקר של ארה"ב (כלכלת ארה"ב), אלא אם כן מתייחסים אליה במפורש כאל "הכלכלה העולמית", שתכלול את כל המדינות בעולם.
שוק המניות נראה קדימה, המשק נראה בחזרה
עכשיו, עם הפורמליים מחוץ הדרך, לחשוב על מה המשקיעים עושים את זה להשפיע על השוק: הם לומדים את כל המידע הקיים על המצב הנוכחי, כולל כלכלי, אבל בעיקר את הבריאות הפיננסית של תאגידים הפרט (הצרכן).
המשקיעים גם מסתכלים קדימה והערכת מחירי המניות היום מבוסס על ציפיות סבירות לגבי העתיד, אומרים 3 עד 6 חודשים קדימה. זו הסיבה ששוק המניות נקרא "מנגנון צופה פני עתיד" או "מנגנון ניכיון". אם משהו בלתי צפוי מגיע, חיובי או שלילי, מחירי המניות יגיב (או להיות "בהנחה") בהתאם. זוהי גם הנחת היסוד של השערת שוק יעיל (EMH) .
בניגוד לשוק והמשקיעים, הכלכלה, או מדויק יותר לומר, כלכלנים, להסתכל לאחור. הם מסתכלים על נתונים היסטוריים, בדרך כלל אחד עד שלושה חודשים אחורה, כדי לספק מדידות של בריאות כלכלית. לדוגמה, אם המיתון הכלכלי החל היום, הוא לא ידווח על ידי כלכלנים בוודאות לפחות חודש (או אפילו שלושה חודשים או יותר אם אתה גורם לשינוי שלהם).
עכשיו רואים את משך הזמן הממוצע (אורך) של שוק דוב עבור המניות הוא שנה אחת. כאשר כלכלנים מבשרים את הידיעה על תחילת המיתון, השוק הדובי כבר היה קיים כבר שלושה או ארבעה חודשים, ואם הוא מתחת לממוצע, ייתכן שהגיע הזמן להתחיל לקנות חזרה למניות.
באופן דומה, לאחר הכלכלנים להכריז על המיתון הסתיים תקופה חדשה של צמיחה כלכלית החלה, שוק שוורים המניות כבר חודשים.
זו הסיבה שוק המניות נקרא "אינדיקטור כלכלי מוביל" כי זה יכול (אבל לא תמיד) לחזות את העתיד בטווח הקרוב לכיוון המשק.
תזמון אסטרטגיות עם שוק המניות מחזורי כלכלי
עכשיו שאתה יודע איך שוק המניות מחזורי כלכלי מתייחסים בזמן (מוביל בשוק על ידי שלושה חודשים) אתה יכול להתחיל לחשוב על אסטרטגיות שיכולים לעבוד בזמנים מסוימים. לדוגמה, כאשר הכלכלנים הודיעו על תחילת המיתון, אתה יכול לצפות שהפדרל ריזרב יתחיל במדיניות לדחוף את הריבית, דבר שיגדיל את מחירי האג"ח. ייתכן שתרצה להגדיל את החשיפה לאג"ח בשלב זה. לעומת זאת, ייתכן שתחליטו להקטין את החשיפה לאג"ח כאשר כלכלנים יכריזו על מיתון, כי מחירי האג"ח ימשיכו לרדת לאחר שהריביות יתחילו לעלות שוב.
בשלבים המוקדמים של ההתאוששות הכלכלית יכול להיות הזמן הטוב ביותר להשקיע במניות קטנות שווי מניות , כי הם בדרך כלל הכי טוב מיקומו כדי להקפיץ בחזרה מן הזמנים הקשים הכלכלי. בשלבים המאוחרים של מחזור כלכלי, מניות הצמיחה לעיתים קרובות לעשות טוב. זהו חלק מהנחת היסוד שמאחורי השקעה בתנע .
אתגרים מזהיר עם תזמון שוק
למרות היחס בין שוק המניות לבין הכלכלה ניתן לפשט בתוך מאמר אלף מילה, תזמון השוק יכול להיות מורכב מאוד ולכן טיפשי עבור רוב המשקיעים לנסות. אין פעמון קסום כי הוא צלצול כאשר הגיע הזמן להיכנס או לצאת של מניות. עבור רוב המשקיעים את האסטרטגיה לקנות והחזק עובד היטב, במיוחד בשילוב עם עלות דולר ממוצעים .
אם אתה רוצה להשתמש במרכיבים הטובים ביותר של לקנות- and-Hold בשילוב עם תזמון השוק, אתה יכול לשקול משהו שנקרא הקצאת הנכסים טקטי , אשר יכול לייצר תוצאות טובות יותר אם מיושם כהלכה.
לסיכום, כל ההשקעה משלבת מידה מסוימת של עיתוי שוק. הגישה הטובה ביותר עבור רוב המשקיעים המעוניינים למקסם תשואות ולמזער את הסיכון היא לבנות את התיק הטוב ביותר של קרנות נאמנות למטרות שלהם ואת סובלנות הסיכון.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.