איגרות חוב מסוג "בונד" כדי להכות את הריבית והאינפלציה
במשך עשרות שנים עלו מחירי אגרות החוב בדרך כלל, דבר שהיה חיובי לתשואות על קרנות הנאמנות. אבל בשנים האחרונות, כמו שיעורי הריבית החלו לטפס מן השפל ההיסטורי שלהם, את השור בשוק האג"ח הסתיים.
אבל זה לא אומר קרנות האג"ח אינם חלק חשוב של תיק מגוונים וזה בהחלט לא אומר downside ממושך עבור מחירי האג"ח או איגרות חוב.
המשקיעים פשוט צריכים למצוא את קרנות האג"ח הטובות ביותר בסביבת הריבית העולה ולהבין אילו קרנות איגרות חוב טובות יותר נגד האינפלציה. לדעת את היסודות שבהם קרנות הביצועים הטובים ביותר אשר הקרנות לבצע הגרוע ביותר לפני ובמהלך שיעורי ריבית גבוהים יותר האינפלציה היא מיומנות מכרעת עבור הקרן המשקיעים בקרן הנאמנות .
איך אג"ח קשורים הריבית והאינפלציה
הסיבות לכך שהאג"ח רגישות לריבית ולאינפלציה הן לעתים קרובות מורכבות מדי ולכן קשה יותר להבין אותן. כדי לפשט את המושגים העיקריים שאתה צריך לדעת לבניית התיק הטוב ביותר של קרנות נאמנות , להלן עיקרי הנקודות:
- הפדרל ריזרב מועצת המנהלים מעלה את הריבית כאשר היא חוששת האינפלציה תנבע הכלכלה הגוברת. לעומת זאת, הם יורידו את הריבית כדי להילחם בדפלציה ו / או בהאטה בכלכלה . מאמר זה הוא על קרנות האג"ח הטוב ביותר עבור הריבית עולה ...
- שיעורים גבוהים אלה, הנקראים "שער הפדרל ריט" , מחויבים לבנקים על ידי הפדרל ריזרב להגדיל את עלויות ההלוואה (עלות הכסף) עבור הבנקים, אשר בעקיפין דוחף אותם להעביר את העלויות הללו ללקוחות שלהם, כגון צרכנים בודדים, תאגידים בנקים אחרים. במילים אחרות, הריבית שתגבה על רוב סוגי ההלוואות תגדל לאחר שהפד יגדיל את שיעור הריבית.
- אג"ח הם למעשה הלוואות. אם הריבית השוררת על הלוואות, כולל אג"ח, עולה, המשקיעים באג"ח נוטים לדרוש את איגרות החוב המרוויחות יותר כדי להרוויח יותר כסף על השקעות האג"ח שלהם.
- כאשר המשקיעים באג"ח נמשכים יותר לאיגרות החוב החדשות יותר ששולמות ריבית גבוהה יותר, האג"ח הישנות ששילמו ריבית נמוכה הופכות פחות אטרקטיביות למשקיעים. למה לקנות אג"ח שמשלמת 6.00% כאשר אתה יכול לקבל אג"ח דומה שמשלמת 6.50%? לכן, כאשר המשקיעים האג"ח רוצה למכור את האג"ח הישנות שלהם לשלם ריבית נמוכה יותר, הם נאלצים למכור את האג"ח במחיר נמוך יותר מאשר הם קנו את זה כי המשקיע קונה את זה ירצו הנחה על קבלת הריבית הנמוכה.
לסיכום, מחירי האג"ח נעים בכיוון ההפוך של הריבית בגלל ההשפעה של שיעורי חדשים על האג"ח הישנות. כאשר הריבית עולה, תשואות האג"ח החדשות הן גבוהות יותר ומושכות יותר למשקיעים, בעוד שהאיגרות הישנות עם התשואות הנמוכות פחות אטרקטיביות, מה שמביא לירידת מחירים.
אם כל זה עדיין קשה להבין, אל תדאג! אתה רגיל! כל מה שאתה באמת צריך לזכור הוא כי הריבית העולה שווה מחיר האג"ח נמוך .
דוגמה של איך הריבית עולה על האג"ח
נקודת מפתח נוספת להבנת הקשר בין מחירי האג "ח לריבית היא כי איגרות חוב בעלות חלויות ארוכות יותר רגישות יותר לריבית מאשר איגרות חוב בעלות חלויות קצרות יותר.
לדוגמה, אם הריבית עולה, מי רוצה להחזיק את האג"ח לשלם ריבית נמוכה יותר עבור תקופות זמן ארוכות יותר? ככל שהפדיון גדול יותר, כך גדל סיכון הריבית .
דוגמה פשוטה כאן היא עם תעודות פיקדון (תקליטורים) . כאשר הדיסקים החדשים יוצאים עם תשואות גבוהות יותר, משקיע התקליטורים רוצה להחליף את הישן עם החדש. בנוסף, משקיע התקליטורים המתמצא ירכוש תקליטורים עם פדיונות קצרים יותר (כלומר שנה אחת או פחות) אם הם צופים שהשיעורים ימשיכו לעלות בשנה הקרובה. השקעה בונד בסביבת ריבית עולה עולה על אותו היגיון.
קרנות איגרות החוב הטובות ביותר לעליית הריבית ולאינפלציה
עכשיו שאתה יודע את היסודות על איגרות חוב וריביות, הנה כמה סוגים ספציפיים קרן האג"ח כי יכול לעשות יותר טוב מאחרים בסביבה של עליית הריבית האינפלציה:
- אג"ח לטווח קצר: הריבית עולה המחירים של איגרות החוב לרדת אבל עוד לפדיון, המחירים הרחוקים יותר תיפול. לכן ההפך הוא הנכון: איגרות חוב לטווחים קצרים יותר יעשו טוב יותר מאלה עם חלויות ארוכות יותר בסביבת ריבית עולה, משום שמחיריהם. עם זאת, יש לזכור כי "עושה טוב יותר" עשוי עדיין מתכוון לירידת מחירים, אם כי הירידה היא בדרך כלל פחות חמור. כמה קרנות אג"ח כי העבודה טוב כוללים PIMCO נמוך משך D (PLDDX) ו ואנגארד לטווח קצר בונד מדד (VBISX).
- אג"ח לטווחים הבינוניים: למרות שחלויות הפירעון ארוכות יותר בקרנות אלו, אף משקיע אינו יודע מה יהיו שיעורי הריבית והאינפלציה. לכן קרנות אג"ח לטווח בינוני יכולות לספק אפשרות טובה באמצע הדרך למשקיעים שבחרו בחוכמה לא לחזות מה יעשה שוק האג"ח בטווח הקצר. לדוגמה, אפילו מנהלי הקרנות הטובים ביותר חשבו שהאינפלציה (ומחירי האג"ח הנמוכים יותר) יחזרו ב -2011, דבר שיביא לריבית גבוהה יותר ויעשה אטרקטיביות לטווח קצר יותר. הם טעו, ומנהלי הקרנות הפסידו לקרנות המדד , כמו VANGARD Intermdiate-Term Bond (VBIIX), שהניבה 99% מכל קרנות האג"ח הבינוניות אחרות ב -2011. קרנות האג"ח בדרך כלל לא נפלו במחיר מלא שנה קלנדרית עד 2013. אתה יכול גם לנסות גישה מגוונת יותר עם מדד שוק האג"ח הכולל Exchange Traded Fund (ETF), כגון iShares ברקלי של אג"ח מצטבר (AGG).
- איגרות חוב מוגנות: איגרות חוב מוגנות (TIPS), קרנות איגרות חוב אלו יכולות להצליח רק לפני ובמהלך סביבות אינפלציוניות, שלעתים קרובות מתיישבות עם עליית הריבית והכלכלות המתפתחות. קרן בולטת עבור TIPS היא Vanguard האינפלציה מוגן Securites קרן (VIPSX).
לסיכום, קרנות האג"ח הטובות ביותר לעליית הריבית אינן ערבויות לתשואות חיוביות בסביבה הכלכלית של סוג זה, אך אלו סוגים של קרנות אג"ח יש סיכון ריבית נמוכה יותר מאשר רוב סוגים אחרים של קרנות האג"ח.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.