באמצעות מדד S & P 500 P / E

הערכת שוק המניות עם מחיר ממוצע רווחים

אם אתה לומד כיצד לפרש את הערך הכולל של מניות באמצעות P / E יחס על מדד S & P 500 , אתה יכול לקבל תובנות לגבי הכיוון העתידי של מחירי המניות.

כיצד לפרש את ממוצע P / E היסטורי עבור מדד S & P 500

אמנם אין מדובר באמצעי מדויק באופן מדויק לחזות תנודות בשוק המניות בטווח הקצר, אך גם היחס בין מחירי המניות, הידוע גם בשם "P / E" של מדד S & P 500, יכול לשמש כברומטר כללי לקביעת אם מניות עשוי להיות overbought או oversold.

עבור התייחסות, הממוצע P / E יחס עבור מניות מאז 1870 זה היה בערך 15.00. משמעות הדבר היא שאם אתה לוקח את המחיר הממוצע של המניות הגדולות במדד S & P 500 ומחלק את המחיר הקולקטיבי על ידי הרווחים הממוצעים בהתאמה, אתה מקבל את P / E עבור מה שרוב המשקיעים מכנים "השוק". אם זה P / E הוא גבוה משמעותית מאשר 15.00, סביר לצפות מחירי המניות ליפול בשלב כלשהו ואם P / E הוא נמוך יותר, אתה יכול לצפות המחירים לעלות.

Debunking את P / E: למה זה יכול להיות מחוון מטעה

עכשיו עבור פרספקטיבה מסוימת, הערכות המניות יכול להתנדנד רחוק מהממוצע 15.00 P / E. למעשה, P / E לעתים קרובות מפגר המציאות הכלכלית. לדוגמה, על פי advisorperspectives.com, "בשנת 1999, כמה חודשים לפני העליון של הבועה טק, יחס P / E קונבנציונאלי פגע 34. זה הגיע לשיא קרוב ל 47 שנים לאחר השוק יצא החוצה." הרווחים ירדו מהר יותר מהמחיר.

P / E הוא יחס (מחיר מחולק ברווחים). לכן, אם הרווחים (המכנה) נופלים מהר יותר מהמחיר (המונה), ה- P / E יכול להיות גבוה באופן מטעה ובכך להפוך את ה- P / E לאינדיקטור לא עקבי או מפגר.

לסיכום, P / E מעל 15.00 במדד S & P 500 אינו מציין סימן מכירה, וגם P / E מתחת לממוצע ההיסטורי מציין סימן מכירה.

עם זאת, משקיע נבון יכול להשתמש P & S של P / E כאחד של רבים של אמצעי בריאות עבור שוק המניות. P / E קונבנציונאלי מסתכל אחורה שנים עשר חודשים או "TTM" ואנחנו יודעים כי העבר אינו ערובה לביצוע עתידי.

מנקודת מבט בסיסית , מחירי המניות משקפים את הציפיות לגבי העתיד, אך משקפים גם את הביקוש למניות כנכסים. לדוגמה, בתחילת 2010, תשואות האג"ח ירדו ואגרות החוב של ארה"ב שילמו כמעט אפס ריבית והמשקיעים שמחפשים הכנסות החלו לרכוש מניות המשלמות דיבידנדים ודיבידנדים .

יתר על כן, המרחק בזמן מן הזוועות של הירידה בשוק 2008 המשיך לתת אמון המשקיעים להזין מחדש את המניות גם כאשר המחירים על המדדים, כגון מדד הדאו ג 'ונס תעשייתי, הגיע לרמות שיא בתחילת 2013, כאשר S & P 500 P / E עדיין היה, ניחשתם, הממוצע ההיסטורי של 15.00. מחירי המניות המשיכו לטפס ב -2014 ועד סוף 2015, ה- S & P 500 P / E היה כמעט מעל 21.00.

כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.