למד כיצד "הלחימה הפד" יכול להיות רעיון רע עבור המשקיעים
כמו רוב מנטרות ומשפטים להשקיע, יש כמה יישומים של זה אומר על מדיניות הפדראל ריזרב של מדיניות אבל רוב המשקיעים הם חכם כדי לבסס את כל החלטות ההשקעה שלהם על היעדים הפיננסיים שלהם.
אבל עבור אלה סקרנים לגבי האמרה, הנה מה לדעת על הלחימה הפדרל ריזרב הנאמנים של מועצת המנהלים ואת המדיניות שלה , המכונה קולקטיבי בשם "הפד":
"אל תלחמו על הפד" הגדרה ודוגמה
מה "לא להילחם הפד" פירושו כי, על בסיס ממוצעים היסטוריים, המשקיעים יכולים לעשות טוב להשקיע באופן המתאים עם המדיניות המוניטרית הנוכחית של מועצת הפדרל ריזרב, ולא נגדם.
לדוגמה, אומר אומר המשקיע צריך להישאר מושקע באופן מלא (עד סובלנות הסיכון שלהם, כמובן) כאשר הפד פעיל להוריד את הריבית או לשמור אותם נמוך. לכן, משקיע בעל סובלנות גבוהה לסיכון עשוי להיות נוח להקצות 100% מתיק ההשקעות שלו לקרנות הון כאשר המדיניות המוניטרית של הפד היא "הקלה" או "התאמה".
ההנחה היא שבמסגרת תעריף נמוך, תאגידים יכולים ללוות כסף בזול יותר, דבר שמתרגם לעתים קרובות לרווח רב יותר כאשר הם משקיעים את הכסף שהושקע כדי לגדל את הארגון שלהם (כלומר לשפר תהליכים ולהגדיל את הפרודוקטיביות באמצעות רכישת טכנולוגיה), או פשוט כדי למחזר חוב משיעורים גבוהים יותר לשיעורים נמוכים יותר, ובכך להגדיל את ההכנסות על ידי הקטנת ההוצאות.
לפיכך, מניות החברה לעשות טוב כאשר המאזן הפד שלהם המושרים חזקים.
כאשר הבנק הפדראלי מתחיל להעלות את הריבית, הוא עושה זאת כדי למנוע את התחממות יתר של המשק, דבר שעלול להעלות את שיעור האינפלציה. עליית המחירים עולה בקנה אחד גם עם השלב המאוחר של מחזור העסקים , אשר מיד לפני שוק דובי המיתון של מחזור הצמיחה (ומכאן קרוב יותר לשוק דוב המיתון).
לכן, שוק שורי המניות בדרך כלל peaks לפני הכלכלה peaks. הסיבה לכך היא שוק המניות הוא מנגנון צופה פני עתיד או "מנגנון היוון."
לסיכום, אתה תהיה "נלחם הפד", אם אפשר לומר, אם אתה נשאר מושקע באופן מלא כאשר הפדרל ריזרב היא להעלות את הריבית או אם אתה מושקע שמרנית כאשר הם הורדת שיעורי או לשמור אותם נמוך. אבל הרעיון הוא לא להילחם הפד! לכן מקל עם מניות כאשר הפד הוא הפחתת שיעורי ולהסתלק מהם כאשר שיעורי מתחילים לעלות שוב.
עוד על להישאר לפני הפד
בניגוד לשוק ולמשקיעים, הכלכלה, או מדויק יותר לומר, הפד וכלכלנים אחרים, להסתכל לאחור. הם מסתכלים על נתונים היסטוריים, בדרך כלל אחד עד שלושה חודשים אחורה, כדי לספק מדידות של בריאות כלכלית. לדוגמה, אם המיתון הכלכלי החל היום, הוא לא ידווח על ידי כלכלנים בוודאות לפחות חודש (או אפילו שלושה חודשים או יותר אם אתה גורם לשינוי שלהם).
עכשיו רואים את משך הזמן הממוצע (אורך) של שוק דוב עבור המניות הוא שנה אחת. כאשר כלכלנים מבשרים את הידיעה על תחילת המיתון, השוק הדובי כבר היה קיים כבר שלושה או ארבעה חודשים, ואם הוא מתחת לממוצע, ייתכן שהגיע הזמן להתחיל לקנות חזרה למניות.
זו הסיבה שוק המניות נקרא "אינדיקטור כלכלי מוביל" כי זה יכול (אבל לא תמיד) לחזות את העתיד בטווח הקרוב לכיוון המשק. זה מוביל בחזרה את הנושא המקורי של מאמר זה, "אל תילחם הפד". אף על פי שהמשק ושוק המניות יכולים להמשיך לצמוח ולהעלות גבוה יותר כאשר הפדרל ריזרב מתחיל להעלות את הריבית, המשקיעים בדרך כלל מסתכלים קדימה לשלב הבא. במקרה זה, השלב הבא הוא מיתון והמשקיעים לא רוצים להיתפס חשופים לנכסים מסוכנים בתקופת מיתון. לדוגמה יש קרנות אג"ח מסוימות, כי לעשות טוב כאשר הריבית עולה כמה משקיעים עשויים לרצות להימנע קרנות האג"ח הגרוע ביותר עבור העלאת הריבית.
באופן דומה, כאשר הפד מוריד את הריבית, המשק יכול להיות במיתון ומחירי המניות יכולים להמשיך לרדת.
עם זאת, שלב הצמיחה בשוק השור עשוי להיות ממש מעבר לפינה. במילים אחרות, שוק דובי חדש למניות יכול להתחיל גם כשהכלכלה ממשיכה לצמוח. למעשה, לפי הזמן הפדרל ריזרב מכריזה רשמית על מיתון החלה, זה יכול להיות זמן טוב כדי לקבל יותר אגרסיבי ולהתחיל לשים יותר של ההשקעה שלך דולרים לתוך מניות.
סיכום וזהירות במאבק בפד (או לא)
לסיכום, וכדי לחזור, כדי להצליח לא להילחם הפד, אתה משקיע באופן אגרסיבי יותר כאשר הם מורידים את הריבית ואתה משקיע יותר כאשר הם מעלים את הריבית.
עם זאת, חשוב לציין כי מחירי המניות יכול (ולעתים קרובות) ממשיכים לעלות לאחר הפד מתחיל הידוק המדיניות שלה עם שיעורי גבוה יותר. העלייה בשיעורים, אם כן, היא פשוט סימן לכך שהשוק השורי קרוב יותר לסוף מההתחלה.
חשוב יותר, המשקיעים נבונים לא לנחש את הכיוון של מחירי המניות או הכלכלה מבוססת על המדיניות של הפדרל ריזרב. מעשיהם, או חוסר פעולה, הם רק אחד הגורמים הרבים המשפיעים על מחירי המניות.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.