הימנע אלה בונד קרנות נאמנות כאשר הפד הוא העלאת הריבית
אבל ראשית כמה מילים על סיכון ריבית
מחירי האג"ח והריביות הם כמו שני קווים מנוגדים של טטר-טטר: כאשר צד אחד עולה, הצד השני נופל.
לכן, כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים וכאשר הריבית יורדת, מחירי האג"ח עולים. אז הזמן הטוב ביותר להשקיע באג"ח הוא כאשר הריבית נופלת כי מחיר (או ערך) של ההשקעה האג"ח שלך עולה.
זה לוכד סיכון סיכון הסיכון סיכון הסיכון , אשר הסיכון של ירידה במחירי האג"ח בשל עליית הריבית.
הנה מדוע מחירי האג"ח נופלים כאשר הריבית עולה. תאר לעצמך שאתה שוקל לקנות אג"ח בודדים (לא קרן נאמנות). אם האג"ח של היום משלמים ריבית גבוהה יותר מאשר איגרות החוב של אתמול, אתה באופן טבעי רוצה לקנות את האג"ח של ריבית גבוהה יותר היום, כך שתוכל לקבל תשואות גבוהות יותר (תשואה גבוהה יותר או ריבית).
עם זאת, ייתכן שתשקול לשלם עבור האג"ח ריבית נמוכה יותר של אתמול אם המנפיק היה מוכן לתת לך הנחה (מחיר נמוך) לרכוש את האג"ח.
כפי שאתה יכול לנחש, כאשר הריבית השוררת עולה, המחירים של איגרות חוב ישנות תיפול כי המשקיעים ידרשו הנחות עבור תשלומי ריבית ישנים (ותחתון). מסיבה זו מחירי האג "ח נעים בכיוון ההפוך של שערי הריבית ומחירי איגרות החוב רגישים לריבית.
הגרוע ביותר בונד סוגי הקרן עבור עליית הריבית
איך אג"ח מגיבים לריבית ניתן למדוד לפי הרגישות שלהם הריבית. ככלל, ככל שהמשך הקשר ארוך יותר, כך גדלה הרגישות. לכן קרנות אג"ח לטווח ארוך הן אחד מסוגי הכספים הגרועים ביותר לעליית הריבית.
אם הריבית עולה, מי רוצה להחזיק את האג"ח לשלם ריבית נמוכה יותר עבור תקופות זמן ארוכות יותר ?
דוגמה פשוטה כאן היא עם תעודות פיקדון (תקליטורים) . כאשר הדיסקים החדשים יוצאים עם תשואות גבוהות יותר, משקיע התקליטורים רוצה להחליף את הישן עם החדש. בנוסף, משקיע התקליטורים המתמצא ירכוש תקליטורים עם פדיונות קצרים יותר (כלומר שנה אחת או פחות) אם הם צופים שהשיעורים ימשיכו לעלות בשנה הקרובה. בדרך זו הם יכולים להמשיך לחדש בשיעורים גבוהים יותר. השקעה בונד בסביבת ריבית עולה עולה על אותו היגיון.
קרוב לוודאי שקרן האג"ח עם הרגישות הגבוהה ביותר לריבית היא אג"ח של איגרות חוב . בגלל איגרות החוב קופון אפס לא משלמים ריבית הערך הנקוב שלהם מגיע במועד הפדיון, המחיר שלהם הוא רגיש יותר לריביות. לכן, לא רק הריבית עולה הריבית רע עבור אג"ח, זה אפילו יותר גרוע עבור קופון אפס קרנות אג"ח.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.