הגדרת תיק שונות מינימלית, אסטרטגיה ודוגמאות
האם אתה יודע מה זה אומר שיש תיק שונות מינימלית? זה אולי נשמע מורכב אבל זה מבנה מבנה המודל יכול לעזור לך למקסם את התשואות תוך מזעור הסיכון, המהווה את המטרה הסופית של המשקיעים החכמים והמצליחים ביותר. החשוב מכל, זה לא קשה ליישם אם אתה יודע איך זה עובד.
אם אתה יכול לבנות תיק שונות שונות, אתה יכול להשיג את התוצאות האופטימליות מבלי לקחת יותר מדי סיכון.
זה סוג של "יש עוגה שלך לאכול את זה יותר מדי" האסטרטגיה בעולם ההשקעות.
מהו תיק וריאציות מינימלי?
תיק תזוזה מינימלי הוא תיק ניירות ערך המשלבים כדי למזער את תנודתיות המחירים של התיק הכולל. תנודתיות, שהיא מונח נפוץ יותר במקום שונות בקהילת ההשקעות, היא מדד סטטיסטי לתנועת מחירים מסוימת של ביטחון (עליות ומורדות).
גם התנודתיות של השקעה ניתנת להחלפה במובן של סיכון השוק שלה. לכן, ככל שתנודתיות ההשקעה גבוהה יותר (ככל שהנדנדות מתרוממות מעלה ומטה), כך גדל סיכון השוק.
לכן, אם משקיע רוצה למזער את הסיכון, הם גם רוצים למזער את עליות ומורדות.
כיצד לבנות תיק שונות מינימלית
תיק השקעות, בעולם ההשקעות, מתאר בדרך כלל סדרה של ניירות ערך להשקעה המוחזקים בחשבון אחד או שילוב של ניירות ערך וחשבונות המוחזקים על ידי משקיע אחד.
לכן, כדי לבנות תיק שונות מינימלית, משקיע צריך להיות שילוב של השקעות תנודתיות נמוכה או שילוב של השקעות תנודתי עם מתאם נמוך אחד לשני. תיק זה הוא נפוץ ביחס לבניית תיקי שונות מינימלית.
השקעות בעלות מתאם נמוך יכולות להיות מתוארות כאלו המבוצעות באופן שונה (או לפחות לא באופן דומה) בהתחשב באותו שוק וסביבה כלכלית.
זוהי דוגמה מצוינת לגיוון. כאשר משקיע מגוון תיק, הם בעצם מבקשים לצמצם את התנודתיות וזה הבסיס לתיק הזרימה המינימלי - תיק ניירות ערך מגוון.
דוגמאות שונות
אולי הדוגמה הפשוטה ביותר של תיק שונות מינימלית, הוא שילוב של קרן נאמנות מניות קרן נאמנות אג"ח. כאשר מחירי המניות עולים, מחירי האג"ח עשויים להיות שטוחים עד שליליים; בעוד שכאשר מחירי המניות יורדים, מחירי האג"ח עולים לעתים קרובות. מניות ואיגרות חוב לא לעתים קרובות לנוע בכיוונים מנוגדים אבל יש להם מתאם נמוך מאוד מבחינת הביצועים.
שימוש באסטרטגיה של תיקי תזונת המינימום עד להיקף המלא, משקיע יכול לשלב נכסים מסוכנים או סוגי השקעה ביחד ועדיין להשיג תשואה יחסית גבוהה ללא סיכון יחסי גבוה.
לדוגמה, אם משקיע שוקל להחזיק שלושה סוגים שונים של השקעות, כגון מניות גדולות בארה"ב, מניות קטנות בארה"ב ומניות בשווקים מתעוררים, שלכל אחת מהן יש סיכון יחסי גבוה ותנודות מחירים תנודות, לכל אחת מהן יש יחסית מתאם נמוך אחד עם השני, אשר לאורך זמן יכול ליצור תנודתיות נמוכה יותר לעומת תיק המורכב של 100 אחוזים מכל אחד מאותם שלושה סוגי השקעה.
מדד סטטיסטי ספציפי המשמש לבטא מתאם השקעה מסוים עם השקעה אחרת נקרא R-squared או R2 . לרוב, ה- R-squared מתבסס על קורלציה למדד ביצועים ראשי, כמו ה- S & P 500 . לדוגמה, אם ההשקעה של R-squared היא 0.97, זה אומר 97 אחוז זה מחיר התנועה (עליות וירידות בביצועים) מוסבר על ידי תנועות המדד. כדי להפחית את התנודתיות של תיק, או למזער את השונות באמצעות גיוון, משקיע המחזיק בקרן נאמנות מדד S & P 500 ירצה להחזיק בהשקעות נוספות עם R2 נמוך, או שאינו מתואם מאוד למדד זה.
לסיכום, תיק תזוזה מינימלית יכול להחזיק בסוגי השקעה תנודתיים כאשר מחזיקים אותם בנפרד, אך כאשר הם מחזיקים יחד הם יוצרים תיק מגוון בעל תנודתיות נמוכה יותר מכל אחד מהיחידים.
תיק התנועות המינימלי המזערי יקטין את התנודתיות הכוללת עם כל השקעה שנוספת לו, גם אם ההשקעות הפרטיות תנודות.
מודל תיק משתנה מינימלי
ניתן להדגים מודל כללי טוב לבניית תיק שונות מינימלי תוך שימוש בקטגוריות של קרנות נאמנות בעלות מתאם נמוך יחסית זה עם זה. הדוגמה המסוימת הזו עוקבת אחר מבנה תיק הליבה והלוויין :
- 40 מדד קרן S & P 500
- 20 אחוז מניות שוק המניות המתעוררות
- 10 אחוז קטן מניות שווי מניות
- 30 קרן אג"ח
שלוש הקטגוריות הראשונות של הקרן הן תנודתיות יחסית, אך לכל אחת מהן יש קורלציה נמוכה יחסית זו לזו. למעט קרן איגרות החוב, שילוב של כל ארבעת זה ביחד עם תנודתיות נמוכה יותר מאשר כל אחד על בסיס אישי.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.