השקעות מפתח במזרח התיכון / אפריקה המתעוררים שוק
במאמר זה נסקור את הכלכלה המצרית וכיצד משקיעים בינלאומיים יכולים לבנות חשיפה לתיקי ההשקעות המגוונים שלהם.
כלכלת מצרים
כלכלת מצרים היא אחת מהמפותחות ביותר במזרח התיכון / אפריקה, עם תוצר מקומי גולמי של 307 מיליארד דולר בשנת 2015 ו -11,194 דולר בתוצר לנפש ב -2015. כמו במדינות רבות יותר, הכלכלה נשלטת על ידי מגזר השירותים (47%) וענף התעשייה (24%), אך ידוע גם במגזר החקלאי (29%) המספק תעסוקה משמעותית.
הבורסה המצרית היא גם אחת מהמפותחות ביותר במזרח התיכון ואפריקה עם יותר מ -600 חברות רשומות ו -6 מיליארד דולר במחזור שנתי. בעוד שהשווקים נסגרו תקופה ארוכה לאחר נפילת חוסני מובארק בפברואר 2011, הם נפתחו מחדש, והכלכלה החלה להראות סימני התאוששות בסוף 2012.
השקעה במצרים עם תעודות סל
הדרך הקלה ביותר להשקיע במצרים היא באמצעות תעודות סל (ETF), המציעות גיוון מיידי באבטחה אמריקאית אחת.
אלה שמחפשים משחק ישיר יותר אולי גם רוצה לשקול אמריקאית Depository Receipts (ADRs), אשר ניירות ערך הנסחרות בארה"ב לעקוב אחר המניות הרשומות בבורסה המצרית.
ה- ETF הנפוץ ביותר עבור המשקיעים בארה"ב הוא מדד שוקי המניות, ETF, שמנהל כ -50 מיליון דולר ויחס נטו של 0.94%, נכון לחודש נובמבר 2012.
על המשקיעים להיות מודעים לכך שהקרן משוקללת בכ -44.5%, מה שאומר שהיא עשויה להיות רגישה יותר לשינויים בתעשייה.
פופולרי ADRs מצרים כוללים:
- הבנק הבינלאומי למסחר (CIBEY)
- אורסקום בניה (ORSCY)
- GB Auto SAE (GBAXY)
הטבות וסיכונים להשקעה במצרים
מצרים עשויה להיות אחת הכלכלות הגדולות במזרח התיכון / אפריקה, אך השוק כרוך בסיכון פוליטי משמעותי ובסיכונים אחרים. על המשקיעים לשקול בזהירות את הסיכונים הללו לפני השקעתם בתעודות סל או במכשירי ADR מצריים, במיוחד בתקופות של התקוממות או מהומה פוליטית במדינות הסמוכות. החדשות הטובות הן כי סיכונים אלה יכולים להיות מגוונים במידה מסוימת על ידי שילוב המניות לתוך תיק השקעות מגוונות אחרת.
יתרונות ההשקעה במצרים כוללים:
- כלכלה מרכזית / אפריקאית . משקיעים שמחפשים חשיפה למזרח התיכון ואפריקה יצטרכו לבנות את החשיפה למצרים, שכן היא אחת המדינות הגדולות באזור הן באוכלוסייה והן בכלכלה.
- מפתח שוק מתעוררים שוק . מצרים נחשבת כיום לכלכלת שוק מתעוררת, והיא חברה מרכזית בכלכלות השוק המתעוררות של גולדמן זאקס (N-11), עם פוטנציאל כמו BRIC לשבש את ה- G20.
סיכוני ההשקעה במצרים כוללים:
- סיכונים פוליטיים וגיאוגרפיים . מצרים עברה לאחרונה שינוי פוליטי משמעותי לאחר הפלתו של חוסני מובארק בפברואר 2011, בעוד שיש מהומה פוליטית מתמשכת, שכן המדינה נותרה מחולקת לדת.
- העדר גיוון . המשקיעים המעוניינים לתפוס משרות רחבות במניות מצריות עשויים למצוא חוסר בגיוון עם שלוש חברות המהוות חלק גדול מהכלכלה, בעוד שגם התעשייה הפיננסית מייצגת יתר על המידה.
נקודות מפתח לזכור
- כלכלת מצרים היא אחת הגדולות והמפותחות ביותר במזרח התיכון ואפריקה, מה שהופך אותה לאטרקטיבית למשקיעים בינלאומיים רבים.
- הדרך הקלה ביותר להשקיע במצרים היא באמצעות תעודות סל או תעודות סל, המציעות פיזור (במקרה של תעודות הסל) וגישה דרך הבורסות בארה"ב.
- ישנם סיכונים רבים כי המשקיעים צריכים לשקול לפני השקעה במצרים, כולל סיכונים פוליטיים וחוסר גיוון כלכלי כשמדובר במניות הציבור.