הבנת תפקיד שימור ההון בהשקעות
לדוגמה, אתה יכול לרכוש את אותה כמות של צ 'יזבורגרים, קפה, צמיגים, כרטיסים לסרט, מועדוני גולף, או טנקים של דלק. רק פעם אחת, או במקרים מסוימים, בתנאי השני הוא מרוצה, האם בעל תיק או מנהל נראה להרוויח תשואה בפועל, אמיתי על המיקום.
זה אולי נשמע טכני מאוד וקשה להבין. זה לא. באנגלית פשוטה, שימור ההון הוא מילה קוד שנועד להכיר בכך כמה ערימות של כסף לא נועדו לגדול יותר. אם הם עושים, זה הדובדבן על העוגה, אבל זה לא למה אתה שם אותם בצד; זה לא הסיבה שהם קיימים ודורש טיפול מיוחד. במקום זאת, הם נשמרו אך ורק כדי להיות שם כאשר אתה צריך להגיע אליהם. בשלב מסוים, אתה מתכנן להוציא את הכסף. לעתים קרובות, זה הכרחי כי אתה מתקרב, או כרגע נהנה, פרישה. הכסף ישמש כדי לשלם את החשבונות שלך, לכסות מרשמים רפואיים שלך, לשמור על החום על בחורף, לצאת לארוחת ערב פעם אחת לזמן מה, ולשלוח מתנות יום הולדת וחג המולד לנכדים שלך.
בדיוק כמו בדרך כלל, הכספים מיועדים מקרקעין מקדמה .
נכסים מסוימים מתאימים יותר לשימור הון מאשר לאחרים
הסיבה שחשוב לציין כאשר ערימה מסוימת של מזומנים יש מטרה שימור ההון היא כי היא מגבילה מאוד את היקום של נכסים חכמים שבו אתה יכול להחנות את הכסף.
ראיות אקדמיות וניסיון בעולם האמיתי ממחישים כי אוסף מגוון של מניות שבב כחול , המוחזקות באופן יעיל, בעלות נמוכה, מחץ לחלוטין את כל סוגי הנכסים האחרים, בתנאי שיש לך אופק זמן ארוך מספיק, ואת הרכישה הראשונית שלך המחיר היה רציונלי ביחס לרווחים המהוונים ולנכסים המניבים . מניות לעולם אינן מתאימות למישהו שיש לו מטרה לשימור הון. כמו כן, אג"ח נחשבים לעתים קרובות "בטוח", אבל אם אתה מציג את משך האג"ח ארוך, אתה יכול לראות נדנדה ערך גדול, אם לא גדול יותר, מאשר בשוק המניות.
בשל המטרה העיקרית של שימור ההון, השיקול העיקרי בבחירת נכסים בודדים העונים על צרכי בעל התיק בעקבות מדיניות זו מתמקד בעיקר בתנודתיות - כלומר, עד כמה ערך או ביטחון נתון מתבטא בערך אחוז בסיס העלות המקורי. הבחירות הקלאסיות לשימור ההון בארצות הברית כוללות חשבונות FDIC המבוטחים בחשבונות, חשבונות חיסכון, חשבונות בשוק הכספים (לא קרנות בשוק הכספים - אלה שונים), ותעודות פיקדון. בכל מקרה, משקיע הנמצא תחת המגבלות הרלוונטיות אמור להיות מסוגל לשמור על הערך הנקוב של המזומן שלו, בניכוי עמלות או הוצאות בנקאיות.
כמו כן יש לך קצר מאוד לטווח קצר שטרות האוצר חונה ישירות עם ארצות הברית האוצר דרך חשבון TreasuryDirect. אפשרויות אחרות כוללות ירוקים בפועל - שטרות - ממולאים מתחת למזרן, בקפה יכול לקבור בחצר האחורית, או לשים בצד הכספת, אם כי כל אלה באים עם סיכונים משלהם. עבור אופק זמן ארוך מעט ואין צורך בהכנסה במזומן הנוכחי, ארצות הברית חיסכון אג"ח יכול גם להיות בחירה טובה.
הסכנות לבחירת נכסים בלתי-הולמים לשימור ההון
בערך פעם אחת בכל דור, אבטחה פיננסית חדשה נכנס לאופנה בוול סטריט ואנשים נראה להשתמש בו כשווי מזומנים עבור הצרכים שלהם שימור ההון. ואז, מיתון או משבר אחר בהכרח להיטים, וזה הופך להיות ברור מדי כי הבטיחות היתה אשליה.
ראינו את זה בחזרה המיתון הגדול של 2008 ו 2009 עם משהו שנקרא המכרז ניירות ערך, אשר אנשים היו בטיפול כאילו היו זהים במזומן בבנק. זה לא היה, וכמה אנשים איבדו מיליוני דולרים כמעט מיד כאשר הם לא הצליחו למצוא קונה עבור הנייר שלהם.
ככלל, כדאי לזכור כי אם שימור ההון הוא הכרחי, אפילו לקבל שיעור תשואה של 0%, או שיעור תשואה שלילי מעט לאחר האינפלציה , עדיף לשים כסף אתה לא יכול להרשות לעצמך להפסיד בסיכון. לא "להגיע לתשואה". אתה לא אוהב את התוצאות.