מעבר השקעות ערך, וורן באפט הוא אסטרטג מבריק
לאורך המסע, משמעת הקצאת ההון שלו הולידה מספר מיליארדים מלבד עצמו, ומספר רב של מיליארדים לא ידועים (אך משמעותיים), כולל כמה משפחות שצברו מאות מיליוני דולרים רק כדי לגלות את היקף הונם בעזרי צדקה ב מוות.
מה הם הלקחים שאנחנו, כמשקיעים, יכולים ללמוד כאשר מסתכלים אחורה על הקריירה שלו אסטרטגיות? אני רוצה לקחת קצת זמן כדי להצביע על כמה מן אלה אני חושב חשובים במיוחד.
1. קבל את הזכות מבנה
כמעט אף אחד לא מדבר על העובדה שהסוד האמיתי לעושרו של וורן באפט הוא היכולת שלו לקבל את מבנה אחזקותיו יחד בצורה שמעניקה לו יתרונות אישיים עצומים. שבעת השותפויות הראשונות שניהל גרמו לו לעקוף את הרווחים שגורמים למנהלי הון מודרניים להיראות זולים בהשוואה, בין 25% ל -50% מהרווחים בהתאם להסכם השותפות המוגבל .
אם הוא היה מניב את אותן תוצאות השקעות כחבר שכיר במחלקת הנאמנות של הבנק המקומי, סביר להניח שלא היית שומע את שמו.
כנ"ל לגבי ברקשייר האת'ווי. באמצעות הצבת הביטוח כסוג של חשבון מרווח יעיל במיוחד ללא כל החסרונות של החוב בשולי הרווח , באפט היה מסוגל לשרב 11% עד 15% תוצאות הרכבה בתיק המניות, יחד עם הרווחים מחדש של חברות הבת ההפעלה, לתוך 20% + רווחים שנתיים ממוצעים בערך בספרים במשך חצי מאה.
אילו היה מחזיק את אותן המניות באותה חשבון שאינו ממונף, היו התוצאות שלו נראות הרבה יותר רגילות. הוא העניק לעצמו יתרון מבניים . כאסטרטג, הוא זוכה להערכה חריגה ויש לתת לו הרבה יותר קרדיט על יכולתו להרכיב מערכות שמגמלות אותו באופן לא פרופורציונלי, את משפחתו ואת שותפיו. אתה יכול לראות את ההשפעה של האובססיות המוקדמות שלו, הנרי סינגלטון בטלדין, על התנהגותו.
2. קבל באמת, ממש טוב על משהו ולנצל אותו היתרון המקסימלי שלך
אנשים מפוזרים בחיים. אם אתה רוצה להיות הצלחה מוגזמת, אתה צריך לחדד על מיומנות מסוימת להגדיר ולהיות יוצא דופן על זה. אם באפט בילה את חמשת העשורים האחרונים גם בניסיון להשיק שרשרת מסעדות או לנסות להפוך לסופר ברמה עולמית, סביר להניח שלא היה לו שמץ של השפעה, עושר ומוניטין שהוא עושה היום. אפילו גאונים המצטיינים בתחומים רבים, כמו בנג'מין פרנקלין, לא עשו זאת במקביל, אלא התמקדו בתחומים שונים בזמנים שונים בחייהם.
להבין מה אתה יכול לעשות יותר מכל אחד אחר. סם וולטון וריי קרוק היו מפעילים טובים יותר ומבצעים. סטיב ג'ובס וולט דיסני היו אנשי מקצוע טובים יותר וחזונים.
בין אם המטרה שלך בחיים היא להפוך כוכב אופרה או לבנות עסק 500 Fortune מן הקרקע, לפתח "דמוי לייזר להתמקד", כמו באפט עצמו כינה אותו. דע מה אתה רוצה, מתי אתה רוצה את זה, ואיך אתה הולך לקבל את זה. להוציא החוצה את כולם.
3. מוניטין הוא צורה של הון שיש לטפח ולהגן
אם אתה הופך להיות ידוע בשלמות שלך ואת ההתמודדות הוגן, תמצא את עצמך על קבלת סוף של הרבה חסד והרבה הזדמנויות אחרת לא היו הציגו את עצמם. באפט ניצל את כל הסיכויים שהוא יכול. גם במהלך שיגעון הרכישה הממונפת של שנות השמונים, הוא לא היה מעורב בהשתלטות לא ידידותית משום שרצה להשליך את עצמו לאורו של אביר לבן או אפור ידידותי; בחור עשיר, נחמד עם פנקס הצ'קים אשר מופיע ומציל אותך מן הפיראטים המבקשים לפשוט על הספינה שלך.
היה לו חזון לסוג המוניטין שרצה ולטפח אותו בכל צעד בדרך. זה הפך למותג; תמונה.
כאשר אתה מסתכל לתוך חייו, ולומד את זה עמוק, אתה רואה כי חזית אבוקולרית מסווה אדם ערמומי, מבריק ללא רחם עם IQ כי הוא מחוץ תרשימים נטייה תאוות בצע (אשר, בסופו של דבר, היתרונות לחברה מאז שהוא נותן 99% של אותו בחזרה כדי לשפר את הציוויליזציה). הוא ייתן לעסקים להיכשל. הוא ינטוש את חבריו אם יסכן את המוניטין שלו. הוא ישים את הצרכים שלו, וברקשייר האת'ווי, מעל לכל שיקול אחר. הוא לא טיפש. הוא יודע בדיוק איך להשיג, להגדיל, ולנצל את מרב הכוח באמצעות אמצעים פיננסיים, פוליטיים וחברתיים.
4. נצל את קוד המס ולהבין את העוצמה של רווחים קטנים לאורך זמן
הדברים הקטנים שעשה באפט לאורך הקריירה שלו כדי לקבל תוספת סיכון ללא 2% או 3% כאן או שם, במיוחד בכל הנוגע יעילות המס, הם באמת מדהים. במובנים מסוימים, יעילות המס שהוא בנתה בברקשייר האת'ווי, המאפשרת לו להעביר הון כמו שמן מנוע בכל האימפריה כולה לשימוש הכי פרודוקטיבי, היא חלק עצום מהסוד להצלחתו. מן הדברים הברורים, כמו רק ביצוע רכישות של לפחות 80% מההון העצמי של החברה, כך שהוא יכול לקחת דיבידנדים ללא מסים של חברות ההפעלה ולפרוס אותו, כדי quirks שנמצאו לפני עשרות שנים בקוד מס נברסקה כפי שהוא מתייחס לענף הביטוח עצמו, על ידי מכה הרבה רווקים זוגות, הוא הוסיף באופן משמעותי את התוצאה הסופית של עבודתו של החיים. (שם נמצא קווירק נוסף - באפט עצמו הוא אחד המשקיעים הגדולים ביותר על הדיבידנדים על הפלנטה, אך מסרב לשלם להם לבעלי המניות שלו מסיבות שיש לו ביטוי טוב בעבר).
משקיעים קטנים יותר יכולים לנצל את זה גם. להשקיע דרך IRA רוט, שהוא הדבר הקרוב ביותר למקלט מס מושלם כפי שקיים בארצות הברית . אל תיקח על חוב שאינו מוכח עבור נכסים פוחתים. נצל את המסים הנדחים על ידי שמירה על מחזור נמוך ( ראית את הרווחים המובנים הון לא ממומש תיק ברקשייר האת'ווי ?? הם יפים!).
5. להקיף את עצמך עם האנשים הנכונים וליצור תרבות מתגמלת את ההתנהגות שאתה רוצה אמולציה
ההרים הכבדים נעשים על ידי חברות הבת הפעילות של ברקשייר האת'ווי. אלה עסקים, אשר רבים מהם יהיה 500 Fortune אם spun-off, מנוהלים על ידי המנכ"לים שמגיעים לעבודה מדי יום. הם מנהלים ארגונים גלובליים באמת המייצרים מיליארדים ומיליארדים של עושר עודף, כי אז נשלחת לאומהה פעמיים בשנה. אף על פי שמדי פעם מתעוררות בעיות מזדמנות, שצפויות להתרחש בחברה בגודל שלה, הכישרון של באפט למשיכת מנהלים בכירים, מה שהופך אותן לרצות לנצח, ולהישאר נאמן לעסק חשוב מכדי שיפסלו אותו. בעסקים רבים, איכות האנשים שעושים את העבודה היא בעלת חשיבות עליונה לרווחיות . קבל אנשים טובים יותר, ליהנות תוצאות טובות יותר.
כמו כן, להיות על המשמר של תמריצים סוטים. אתה רוצה למנוע יצירת מערכות פיצוי או הכרה הגורמות לעובדים, לקבלנים או לצדדים אחרים לעסוק בהתנהגות לא מוסרית, לא מוסרית, בלתי חוקית או אחרת. אתה מקבל יותר ממה שאתה לסבסד כל כך לסבסד בתבונה.
6. דגש על הרעיונות הטובים ביותר שלך
השותף העסקי של באפט, צ'רלי מונגר, מצביע לפעמים על כך שאם אתה לוקח את הרעיונות הטובים ביותר של 4-5 הוא היה אי פעם ופשט אותם מהמשוואה, שיא באפט יהיה בממוצע על Berkshire Hathaway. היה זה האומץ של הרשעה להעמיס על מניות של חברת קוקה קולה; להתמקד בביטוח רכוש ונפגעים; לקחת חלק בחברת וושינגטון פוסט או בג'ילט שעשו את ההבדל.
כאשר משהו חוצה את מכ"ם שלך כי הוא הנכון במקום מתוק שלך - אתה מבין את זה, אתה יודע את הסיכונים, ההסתברויות הם מאוד לטובתך, וזה כל כך ברור שאתה יכול להושיט יד לתפוס אותו - לא נותנים לו לעבור. אחת לעשור או כך, תוצג בפניך הזדמנות להתנדנד לגדרות מבלי לפגוע בעצמך אם זה ישתבש. כאשר זה קורה, תן לזה לקרוע.
7. לעשות טובה ולתת בחזרה לחברה
כמו טייקונים גדולים לפניו, וורן באפט הוא gifting כמעט כל המאמצים פרודוקטיבי של הקריירה שלו על הציוויליזציה רחבה יותר. באמצעות קרן גייטס, שוויו נטו יספק כספים פילנתרופיים להצלת חיים, שיפור החינוך ושינוי העולם לטובה. תחשוב מעבר לעצמך. נסה למצוא דרך ליישם את הכשרונות שלך כדי לשדרג את החוויה של הסובבים אותך, להיות ברכה להם בדרכים שהם מעולם לא חשבתי שאפשר.