שיטת הרכישה
יש הבדל קטן בדרך שבה משקיעים יכולים לרכוש קרנות נאמנות לעומת תעודות סל.
קרנות נאמנות נרכשות בדרך כלל ישירות באמצעות החברה המנפיקה או באמצעות יועץ פיננסי, אך הן זמינות גם באמצעות חשבונות ברוקראז '. בעוד דמי רבים אין עומסים או מראש הרכש חיובי, משקיע שעושה את זה תשלום המכירות יהיה קשה לשמור על קשר עם הביצועים של תעודות סל פעם ניכוי של עמלה זו היא factored לתוך חוזר שלהם. תעודות סל אין המון, וזה פלוס, אבל יש להם חיובי העסקה מאז הם קנו ומכרו בדיוק כמו מניות. זה גם דורש המשקיע להקים חשבון ברוקרים, אשר הם לא בהכרח צריך לעשות כדי לקנות קרן נאמנות.
המשקיעים צריכים לקחת בחשבון את כל ההוצאות הללו (העמלות ודמי התיווך) לחשיבתם בעת הערכת העלויות וההטבות של קרנות הנאמנות לעומת תעודות הסל.
עלויות
העלויות הן הבדל מרכזי בין קרנות נאמנות ותעודות סל. לקרן הנאמנות הממוצעת יש יחס הוצאות שנתי של 0.61%, אך ל- ETF הממוצע יחס הוצאות של 0.40%.
הבדל של 21 נקודות בסיס (0.21 נקודות אחוז) אולי לא נשמע כמו הרבה, אבל עם הזמן זה יכול להיות בעל השפעה משמעותית על מחזירה עקב השפעה הרכבה זו עלות נוספת יש על הביצועים שנה אחר שנה. העמלות הגבוהות יותר מדאיגות במיוחד עם איגרות החוב, כאשר התשואות השנתיות הצפויות הן צנועות ו 0.21 נקודות אחוז יכולות לייצג נגיסה גדולה מהרווח של המשקיע.
זה אפילו יותר של שיקול עכשיו בהתחשב בתשואות נמוכות במיוחד על ניירות ערך באיכות גבוהה יותר.
ביצועים
הטבלה שלהלן מציגה את התשואה ההשוואתית של קרנות איגרות חוב ותעודות סל, בסעיפים ספציפיים על פני תקופות של שלוש וחמש השנים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2014.
יש לזכור כי במקרים מסוימים התשואות מוטות על ידי גודל המדגם הקטן בקטגוריה מסוימת במהלך חמש השנים. לדוגמה, היו מעט יחסית תעודות סל לטווח קצר, אשר מסייע להסביר את אי התאמה גדולה בביצועים באותה קטגוריה.
נתוני קרנות הנאמנות מקורם בקטגוריית מחזורים של Morningstar, תשואות ETF הן ממרכז תעודות הסל ב- Yahoo! לְמַמֵן.
| קטגוריה | תשואה של 3 שנים | תשואה של 5 שנים |
| Ultrashort המונח בונד (קרנות נאמנות) | 0.93% | 1.67% |
| Ultrashort Term Bond (תעודות סל) | 0.95% | 0.34% |
| אג"ח לטווח קצר (קרנות נאמנות) | 1.85% | 3.21% |
| אג"ח לטווח קצר (ETF) | 1.96% | 2.68% |
| אג"ח לזמן בינוני (קרנות נאמנות) | 4.08% | 6.02% |
| בונד לטווח הבינוני (ETF) | 3.38% | 4.64% |
| העירוני הלאומי קצר (קרנות נאמנות) | 1.63% | 2.16% |
| לאומי קצר קצר (ETFs) | 1.26% | 1.65% |
| לאומי ביניים ביניים (קרנות נאמנות) | 4.23% | 4.96% |
| לאומי ביניים ביניים (ETFs) | 4.37% | 5.43% |
| לאומי ארוך העירוני (קרנות נאמנות) | 5.61% | 6.06% |
| לאומי ארוך העירוני (ETFs) | 6.04% | 6.25% |
| תשואה גבוהה מוני (קרנות נאמנות) | 7.21% | 8.51% |
| תשואה גבוהה מוני (ETF) | 7.45% | 8.47% |
| אינפלציה מוגנת (קרנות נאמנות) | 2.63% | 4.88% |
| אינפלציה מוגנת (ETF) | 3.22% | 5.43% |
| אג"ח קונצרניות (קרנות נאמנות) | 6.17% | 8.50% (7/11) |
| אג"ח קונצרניות (ETF) | 6.18% | 7.67% |
| תשואה גבוהה (קרנות נאמנות) | 8.24% | 12.57% |
| תשואה גבוהה (ETF) | 7.82% | 11.90% |
| הלוואה בנקאית (קרנות נאמנות) | 5.06% | 7.77% |
| הלוואה בנקאית (ETF) | 4.95% | n / a |
| World Bond (קרנות נאמנות) | 3.43% | 6.02% |
| בונד עולמי (ETF) | 3.27% | 3.61% |
| שוק מתעוררים (קרנות נאמנות) | 3.84% | 9.29% |
| שוקי הון מתעוררים (ETF) | 3.10% | 9.98% |
היתרון הביצועי מעדיף קרנות נאמנות, דבר שעשוי להיות מפתיע למדי בהתחשב בצמיחה המהירה של נכסי תעודות הסל בשנים האחרונות. אחוז גדול יותר של קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל בהשוואה לתעודות סל, ולכן הביצועים הצנועים שלהן מעידים על כך שהמשקיעים מקבלים ערך עבור ההוצאות הגבוהות יותר.
יתרון נוסף של קרנות נאמנות הוא שמחיריהם אינם מתנתקים מערכם של ניירות הערך שבבסיס התיק במהלך תקופות של לחץ בשוק, דבר העלול להתרחש בתעודות סל.
השורה התחתונה: הקפד לשקול את כל השיקולים בזהירות בעת קבלת החלטה, כולל בעיות מס, עמלות ואת התוצאות לטווח ארוך של קרנות ספציפיות אתה חושב לקנות.