הפרשי שער

הפרשי ריבית הם הפרש בריבית בין שני מטבעות בצמד. אם מטבע אחד יש ריבית של 3 אחוזים והשני יש ריבית של 1 אחוז, יש לו פער של 2 אחוזים הריבית.

אם הייתם קונים את המטבע המשלם 3% כנגד המטבע משלמת 1%, הייתם משלמים על ההבדל עם תשלומי הריבית היומית.

הגדרה פשוטה זו ידועה כסחר לשאת להרוויח על פער הריביות. עם זאת, ההתפתחויות בשנת 2016 הביאו הפרשי ריבית לאור חדש, כי הם שווים הבנה.

מדיניות ריבית שלילית (NIRP)

היו הבדלים חדים בין הריביות הכלכליות המפותחות של כלכלות השוק והריביות בשווקים המתעוררים ב -2016. כלכלות השוק המפותחות הפחיתו את הריבית מתחת לאפס כדי לנסות לעודד ביקוש, בעוד שמטבעות המתעוררים העלו את הריבית, בניסיון להגביל את ההון יצוא וחוסר יציבות כלכלית. בחודש פברואר 2016, הבנק המרכזי של מקסיקו (Banxico) קיימה פגישת חירום להעלות את שיעור הריבית ב -50 נקודות בסיס, תוך מכירת דולר ארה"ב בשוק כדי לעודד ביקוש לפסו המקסיקני הבא.

אמנם זה מרחיב את פער הריביות בין ארה"ב למקסיקו, אך הוא גם סימן לשוק של חוסר יציבות או ייאוש אפשרי על ידי הבנקים המרכזיים כדי למנוע את הכלכלה העולמית מן ספינינג מחוץ לשליטה.

סחר המסחר

סוחרים במט"ח מחפשים לעשות את רוב הריבית השלילית של הריבית עם המסחר לשאת. הם עושים זאת על ידי מכירת יורו או ין יפני (שהריבית הנוכחית שלהם שלילית) וקניית מטבעות מתעוררים בשוק כמו זה של רופי הודית, ראנד דרום אפריקאי, מיסוך פזו או לירה טורקית.

עם זאת, עסקאות אלה, אשר על הנייר יש פערים גדולים מאוד הריבית, יכול בקלות בסופו של דבר להיות המסחר המסוכן (אם הכאב הכלכלי נמצא מטבעות מתעוררים בשוק ממשיך או הופך להיות חמור יותר).

בעוד שסחר ה- carry אכן מרוויח ריבית על פער הריביות, מהלך של צמד המטבעות הבסיסי יכול להתפשט בקלות (ויש לו היסטורית) סנטימנט הסיכון לסלק את היתרונות של המסחר לשאת.

הפתגם הישן, "אם זה נראה טוב מכדי להיות אמיתי, זה כנראה הוא" יכול לחול על פערי הריביות. במילים אחרות, כאשר פערי הריביות מתרחבים יותר מדי, היא עשתה זאת משום שהסיכון נראה מאיים על הלווים באותן מדינות.

לכן, אם אתה סוחר מט"ח חדש היה רק ​​שמעתי על סחר לשאת, להמשיך בזהירות במיוחד אם אתה רואה שלילי ריבית הדולר המטבעות כמו מכירת מטבעות אטרקטיביים ומטבעות בשוק המתעוררים כמו מטבעות קנייה אטרקטיבי. הטבח המתמשך בסחורות ואי-וודאות ברחבי סין ממשיך ללחוץ על המטבעות הגבוהים ביותר. במקביל, הנהגת שיעורי ריבית שליליים, כמו גם אי וודאות לגבי עתידה של הקלה כמותית, ממשיכים לראות את זרימת הכסף לנכסים של הייבן, אשר לעתים קרובות יש להם את הריבית הנמוכה ביותר או השלילית.