סקירה של אג"ח ירוקות
דוגמאות האג"ח הירוקות כוללות פרויקטים הקשורים למים נקיים, אנרגיה מתחדשת, יעילות אנרגיה, שיקום נהר / בית גידול, רכישת קרקעות או הפחתת השפעות שינויי האקלים.
קרנות אג"ח רבות משקיעות חלק מההון שלהן למטרות כאלה, אך קרנות האג"ח הירוקות הן אלו שהושקעו במיוחד ביוזמות סביבתיות. אג"ח ירוקות בדרך כלל נושאות את אותו דירוג אשראי כמו התחייבויות חוב אחרות של המנפיקים.
היתרונות
אג"ח ירוקות מספקות למשקיעים דרך להרוויח הכנסה פטורה ממס ולקבל את שביעות הרצון לדעת את ההכנסות של ההשקעה שלהם ישמש באופן חיובי. מנפיקים גם ליהנות, שכן הזווית הירוקה יכולה לעזור למשוך קבוצה חדשה של המשקיעים - וביקוש גבוה יותר, בתורו, משווה את עלויות ההלוואה נמוך. Institutionalinvestor.com מדווחת כי היו אג"ח ירוקות בשווי של 35.8 מיליארד דולר, נכון לחודש ספטמבר 2014, כאשר ההנפקה צמחה בקצב מהיר במהלך 2014 לעומת הרבעון המקביל אשתקד. צמיחה זו נמשכה עד שנת 2015, כאשר הנפקות אג"ח ירוקות עלו על 41 מיליארד דולר.
המנפיק הראשון של אג"ח ירוקות
הישות הראשונה שהנפיקה אג"ח כאלה היתה הבנק העולמי, שהחל את הפרקטיקה ב -2008 ומאז הנפיקה מעל 3.5 מיליארד דולר בחובות המיועדים לנושאים הקשורים בשינויי אקלים.
ג'יני מיי ופאני מיי גם הנפיקו ניירות ערך מגובי משכנתאות עם התווית "הירוקה", כמו גם בנק ההשקעות האירופי. רשויות מקומיות בארה"ב הנפיקו אג"ח למטרות ספציפיות של מימון פרויקטים סביבתיים במשך מספר שנים, אם כי בדרך כלל לא עם הירוק ירוק מזהה בקלות.
עם זאת, במחצית הראשונה של שנת 2013 הונפקו אג"ח בשווי של 1.7 מיליארד דולר.
הבונד הירוק הראשון בארה"ב
הישות האמריקאית הראשונה שהשתמשה במונח הספציפי הזה הייתה קהילת מסצ'וסטס, אשר מכרה ביוני 100 מיליון דולר של 20 שנה, שאותם היא מכנה "אג"ח ירוקות". בכוונת קומונוולת לחשוף את הפרויקטים הממומנים באגרות החוב , מתן למשקיעים מודעים חברתית עם האמצעים כדי לעקוב אחר איך הכסף הוא להיות לשים לעבודה.
זהו שיקול חשוב שכן הפרטים של מה מהווה השקעה "ירוקה" הוא כמובן פתוח לפרשנות. ההנפקה הוכיחה פופולריות בקרב אנשים ומוסדות כאחד, אשר מחויבים, על ידי אמנת, להקדיש חלק המזומנים שלהם להשקעות ירוקות. ההצלחה של סוגיית מסצ 'וסטס עשוי להניע מדינות אחרות ועיריות ללכת בעקבותיו בחודשים ובשנים הבאות.
באופן כללי, סביר לצפות כי אג"ח ירוקות יספקו תשואות ארוכות טווח בקנה אחד עם סוגיות ממשלתיות בהתחשב בכך שתזרימי המזומנים שלהן מגיעים בדרך כלל מפרויקטים עם חסות ממשלתית. בטווח הקצר, עם זאת, הביצועים עשויים להיות נמוכים במעט מהחוב הממשלתי עקב הנזילות הנמוכה של אג"ח ירוקות.
האם משקיעים פרטיים קונים קרנות בונד ירוקות?
ב -31 באוקטובר, 2013 השיקה קלוורט השקעות את קרן קלוור גרין בונד, הנסחרת תחת CGAFX. תיאור מלא של הקרן זמין כאן. יש לזכור, עם זאת, כי מדובר בקרן חדשה המעסיקה אסטרטגיה לא נבדקת, ולכן היא עשויה לשלם כדי לתת את הקרן קצת זמן כדי לפתח רקורד.
המשקיעים יכולים גם לבחור בכספים חברתיים רחבים יותר. אין הרבה קרנות אג"ח זמינות בזירה זו עד כה, כמו קרנות המניות להרכיב את החלק הארי של ESG (איכות הסביבה, חברתית וממשל) היקום. אף על פי כן, חלק מהבחירות הנוכחיות כוללות את קרן TIAA-CREF Social Boice Fund (TSBIX), קרן דומיני סוסיינד בונד (DFBSX), קרן פרנאסוס (PRFIX), קרן CSXX, , ועל אלה שמחפשים אפשרות מסוכנת יותר, Pax World High Yield Bond Bond (PXHAX).
תוספות אחרונות לקרנות גרין בונד
בשנת 2015, שתי חברות הביטוח הגדולות באירופה, אליאנץ SE ו- Axa SA, יזמו קרנות אג"ח ירוקות, כמו גם סטייט סטריט קורפוריישן. בשנת 2016, מקורות חדשות בתעשייה דיווחו כי Blackrock
בשנת 2016, מקורות בתעשייה דיווחו כי Blackrock, עד כה הגדול ביותר בעולם מנהל הנכס, התכונן להיכנס לתחום הירוק קרן הקרן. תוצאה אירונית של ההתפוצצות הזאת של עניין היא כי בשנת 2016 בעיה מתעוררים עבור מנהלי הקרן הוא מחסור הולך וגדל של החוב הירוק לקנות.