להשקיע ברוסיה בביטחון
מניות ברוסיה נסחרות במערכת המסחר הרוסית (RTS), שהוקמה ב -1995 כשוק המניות הראשון של רוסיה. מאז, התרחבה ההתרחבות כדי לכלול מגוון רחב של מכשירים פיננסיים, החל ממניות במזומן ועד סחורות עתידיות . שוקי המסחר של RTS פתוחים מ -10: 00 ועד 11:50 שעון מוסקווה (GMT + 3) וניירות ערך נסחרים ברובלים רוסיים.
כיצד לקנות מניות רוסית
הדרך הקלה ביותר להשיג חשיפה לשוק המניות הרוסי היא על ידי רכישת קרנות נאמנות אמריקניות, קרנות סל (ETF) או אמריקן דפוסיורי קבלות (ADR). כיוון שמדובר בבורסות בארה"ב, המשקיעים יכולים להימנע מהמורכבויות והסיכונים הכרוכים בהשקעה ישירה, כגון חששות מס, סיכון ביצוע ושעות מסחר מוזרות.
כמה קרנות רוסי פופולרי ADRs כוללים:
- קרן וויה רוסיה (קרן נאמנות: LETRX)
- שוק וקטור רוסיה ETF אמון (NYSE: RSX)
- גזפרום OAO (ADR) (פינק גיליונות: OGZPY)
עבור אלה המחפשים גישה ישירה יותר, ברוקרים רבים בארה"ב מציעים גישה ישירה RTS של רוסיה, אבל לעתים קרובות תשלום עמלות גבוהות יותר עבור עסקאות בינלאומיות. בינתיים, אלה שמחפשים שירות מלא ברוקרים ברוסיה יש גם אפשרויות רבות, כולל ברוקראז 'הגדולה ביותר של המדינה, FINAM, אם כי יש כמה מכשולים רגולטוריים המפתח לעבור הגדרת חשבון.
כיצד לנתח מניות רוסית
המשקיעים שבחרו להשקיע בתעודות סל או קרנות נאמנות רוסיות ירצו לבחון את מצב הכלכלה של המדינה לפני קבלת החלטת השקעה. מגוון רחב של מידע בנושא זה, כולל ניתוח אירועים שוטפים ונתונים כלכליים, ניתן למצוא באתר האינטרנט של הבנק העולמי. קרן המטבע הבינלאומית (IMF) מספקת גם נתונים כלכליים יקרי ערך.
גורמים מקרו-כלכליים שיש להתחשב בהם כוללים:
- דירוג האשראי - דירוג האשראי של המדינה מייצג את הסבירות של מחדל על החוב הריבוני, אשר עלולה להיות השפעה שלילית על איגרות חוב ומניות.
- שיעורי צמיחה - קצב הצמיחה הכלכלית של המדינה הוא אינדיקציה טובה של כמה משקיעים צמיחה יכולים לצפות לראות ממניות בתוך המשק.
משקיעים שבוחרים להשקיע ישירות ב RTS של רוסיה יכולים לנתח את המניות באמצעות הגירסה האנגלית של אתר האינטרנט של RTS. משם, המשקיעים יכולים למצוא קישור לאתר האינטרנט של החברה הציבורית, שבו ניתן למצוא דוחות שנתיים וגילויים חשובים אחרים. דוחות אלה מועילים כאשר מעריכים מניות בודדות או אג"ח ולא את הכלכלה הרחבה.
גורמים ספציפיים של החברה שיש להתחשב בהם כוללים:
- הערכות שווי - כיצד שווי חברה או קרן משתווים למניות מקומיות או לאפשרויות שוק מתעוררות אחרות?
- ביצועים פיננסיים - האם החברה או הרווחים של הקרן גדל עם הזמן? האם החברות מציעות דיבידנד?
המשקיעים צריכים לשקול גם מקרו וגם גורמים כלכליים מיקרו בעת הערכת ההשקעה, כמו גם איך ההשקעה משווה עם השקעות אחרות בתיק שלהם. לדוגמה, כלכלת רוסיה התכווצה ב -0.2% ב -2015, אך שוק ההון במדינה עשוי להעריך אם הפסדים אלה היו טובים מהצפוי.
סיכונים הקשורים מניות רוסית
רוסיה הפכה לשוק מתפתח מסוכן מאז ההתערבות הצבאית שלה ב -1994 בקרים, אוקראינה, בעוד שהסתמכותה על יצוא נפט גולמי הפכה אותה לפגיעה בהאטה. בנוסף, משקיעים רבים עדיין מחכים רפורמות כלכליות מפתח להתרחש ולהפוך את השוק שקוף יותר וקל יותר לגשת למשקיעים וזה לא בטוח אם הדברים האלה אי פעם להתממש.
מספר גורמי סיכון עיקריים שיש לקחת בחשבון כוללים:
- פחות תנודתיות ושקיפות - שוק המניות האמריקאי נחשב כיום למקלט בטוח למשקיעים, כך שרוב השווקים הזרים נוטים להיות תנודתיים יותר ופחות שקופים בהשוואה, כולל שוק ההון ברוסיה.
- חשיפה לשוקי אנרגיה - מאחר שמחירי הנפט והגז מהווים כמחצית מהכנסותיה של רוסיה ומעל ל -60% מהיצוא שלה, מרבית תעודות הסל הרופיות מחזיקות ב -40% מנכסיהן במשק האנרגיה, המתרגמת לסיכון משמעותי של סחורה.
- פוטנציאל לתסיסה חברתית - בעוד שהממשלה עובדת קשה כדי ליישם רפורמות חברתיות, עדיין יש בעיות חברתיות-כלכליות רבות שעלולות לגרום לבעיות.
- דלדול של עתודות - רוסיה כבר במהירות depleting שלה עתודות הכספים נע לתוך 2017, אשר יכול לשים את המדינה בסכנה בשנים הקרובות.
המשקיעים צריכים לשקול סיכונים אלה בהקשר של תיק הפרט שלהם. בתיק מגוון, זה הגיוני לכלול חשיפה מניות רוסי או אג"ח למרות הסיכון הגבוה שלהם. תיק מגוונות עשוי להגדיל את התשואה המותאמת לסיכונים ארוכי טווח.