באמצעות תעודות סל ו ADRs להשקיע בספרד
במאמר זה נבחן מקרוב את כלכלת ספרד וכיצד משקיעים בינלאומיים יכולים לבנות חשיפה באמצעות קרנות סל (ETF) ו- American Depositary Receipts (ADR).
כלכלה תחרותית
כלכלת ספרד מתמקדת בעיקר בשירותים (71%), בתעשייה (14%) ובבנייה (10%), עם שאר הצמיחה הכלכלית שמקורם בחקלאות ובאנרגיה. בתוך המגזרים האלה, המדינה מארחת חברות רב לאומיות רבות , כולל Iberdrola - מפעילת האנרגיה המתחדשת הגדולה בעולם - וחברות טלקום גדולות כמו Telefonica ו- Movistar שיש להן נוכחות בשווקים גלובליים רבים.
דוח התחרותיות העולמי לשנת 2013 רשם את כלכלת ספרד כבעלת התשתית העשירית ביותר בעולם. דירוגים אלה מציבים אותו לפני הכלכלות המפותחות כמו ארה"ב ויפן , עם מערכת מסילות מהירות גבוהה ותשתית טכנולוגית מפותחת.
היצוא הולך וגדל ככל שהמדינה מתאוששת מהגרעון המסחרי המשמעותי שנצבר במהלך המשבר הפיננסי ב -2008.
השקעות בספרד עם תעודות סל
הדרך הקלה ביותר להשקיע בספרד היא באמצעות תעודות סל בינלאומיות, המספקות פיזור מיידי באבטחה אמריקאית אחת.
על ידי החזקת פורטפוליו מגוון של חברות פורש תעשיות רבות, המשקיעים לא צריך לדאוג כל כך הרבה על ריכוז סיכונים או קנייה ומכירה של תיק של מניות בודדות. התמחור הוא כי קרנות אלה לגבות יחס הוצאות צנוע, אשר יכול להפחית את ההחזר הכולל לאורך זמן.
ארבעת תעודות הסל הפופולריות ביותר בספרד כוללות:
- iShares MSCI ספרד CED ETF (EWP)
- iShares מטבע גידור MSCI ספרד ETF (HEWP)
- SPDR MSCI ספרד איכות תערובת ETF (QESP)
- דויטשה X-Trackers MSCI ספרד Hedged Equity ETF (DBSP)
ישנם גורמים רבים כי המשקיעים הבינלאומיים לשקול לפני השקעה תעודות סל אלה. באופן כללי, המשקיעים צריכים לחפש את תעודות הסל עם יחס ההוצאות הנמוך ביותר בהנחה שכל שאר הדברים שווים על מנת למקסם את התשואות. כמו כן, חשוב למשקיעים לבחון את סיכוני ריכוזיות התיק באמצעות תעודות סל המתמקדות במגזרים ספציפיים במשק ובסיכוני נזילות הקשורים בתעודות סל הנסחרות באופן דק.
השקעות בספרד עם ADRs
התקבולים האמריקאיים של הפקדה - או ADRs - הם דרך קלה נוספת להשקיע בספרד מבלי לפתוח חשבון ברוקרים זרים. ניירות ערך אלה קשורים ישירות לסל של מניות וסחר זרים בבורסה בארה ב ", מה שאומר שהמשקיעים אינם צריכים לדאוג להשלכות המס של רווחי הון זר.
רבים מקרנות אלה גם סחר בבורסות לאומיות כמו NYSE כי עשוי להיות נוזלי יותר חילופי OTC.
הפופולריות ביותר ADRs ספרדית כוללים:
- באנקו סנטנדר (SAN)
- טלפוניקה (TEF)
- אבנגואה (ABGB)
- באנקו בילבאו ויסקאיה ארג'נטריה (BBVA)
- Grifols (GRFS)
שוב, ישנם גורמים רבים כי המשקיעים הבינלאומיים צריך לשקול בזהירות לפני רכישת ADRs. הגורם החשוב ביותר הוא לעתים קרובות נזילות - במיוחד עבור ADRs כי המסחר על הדלפק מעל השווקים. מאז מניות זרות נוטים להיות פחות המקומי הבאים, רבים ADRs לסחור באופן משמעותי פחות מניות בכל יום מאשר במניות המקומי, אשר יכול לעשות את זה מסוכן כאשר משקיע מנסה לקנות או למכור במחירים הוגנים.
בשורה התחתונה
ספרד הפכה ליעד השקעות פופולרית יותר ויותר כמו כלכלתה ממשיכה להתאושש מהמשבר הפיננסי 2008.
בתור אחד הכלכלות הגדל במהירות הרבה ביותר באירופה בשנת 2015, משקיעים בינלאומיים עשויים לרצות להעיף מבט מקרוב על הכלכלה פעם נרגש. תעודות סל ספרדית ו ADRs הן שתי הדרכים הקל ביותר להשקיע בארץ מבלי להתמודד עם הטרחה של פתיחת חשבון ברוקרים זרים משלמים מסים. על ידי שמירה על הטיפים האלה בחשבון, משקיעים בינלאומיים יכולים לבנות חשיפה לכלכלה מבטיחה זו לתוך תיקי ההשקעות שלהם.