לנצל את ההבדלים בשיעורי הריבית ברחבי העולם
שיעורי הריבית משתנים בין מדינות על בסיס מחזור כלכלי הנוכחי שלהם, אשר יוצר הזדמנות למשקיעים. על ידי רכישת מטבע חוץ עם המטבע המקומי, המשקיעים יכולים להרוויח את ההבדל בין הריבית של שתי מדינות. הפופולריות של הימורים אלה משתנה בהתאם לכלכלה העולמית, אך אסטרטגיות ארביטראז 'אלה הפכו לשגרתיות.
ארביטראז 'מכוסה ריבית
הסוג הנפוץ ביותר של הריבית ארביטראז 'נקרא הריבית מכוסה ארביטראז', אשר מתרחשת כאשר סיכון שער החליפין מגודר עם חוזה קדימה. מאחר שתנועה חדה בשוק המט"ח יכולה למחוק את כל הרווחים הנעשים בהפרש בשערי החליפין, המשקיעים מסכימים לשער מטבע קבוע בעתיד על מנת למחוק את הסיכון.
לדוגמה, נניח ששיעור הריבית על הפיקדונות של דולר ארה"ב (USD) הוא 1%, ואילו שער האוסטרליה קרוב ל -3.5%, עם שער של 1.5000 דולר / דולר אוסטרלי.
השקעה $ 100,000 דולר המקומי ב 1% לשנה יביא ערך עתידי של $ 101,000. עם זאת, החלפת דולר עבור AUD והשקעה באוסטרליה יביא ערך עתידי של $ 103,500.
באמצעות חוזים עתידיים, המשקיעים יכולים גם לגדר את סיכון שער החליפין על ידי נעילת שער חליפין עתידי.
נניח כי חוזה לשנה קדימה עבור USD / AUD יהיה 1.4800 - פרמיה קלה בשוק. החזרה חזרה לדולר תביא בסופו של דבר להפסד של 1,334 דולר על שער החליפין, שעדיין מניב רווח כולל של 2,169 דולר על המיקום ומציע הגנה כלפי מטה.
סחר & צורות אחרות של ארביטראז '
המסחר לשאת הוא סוג של ריבית ארביטראז 'כי כרוך בהשאלה הון ממדינה עם ריבית נמוכה ההלוואות אותו במדינה עם שיעורי ריבית גבוהים. עסקאות אלה יכול להיות מכוסה או חשף בטבע ו כבר מואשם על תנועות מטבע משמעותי בכיוון זה או אחר כתוצאה מכך, במיוחד במדינות כמו יפן .
בעבר, היין היפני נעשה שימוש נרחב למטרות אלו בשל הריביות הנמוכות של המדינה. למעשה, עד סוף 2007, ההערכה היא כי כ 1 טריליון דולר היה staked על הין לבצע סחר. סוחרים ילוו ין וישקיעו בנכסים מניבים גבוהים יותר, כמו הדולר האמריקני, הלוואות סאב-פריים, חוב שוק מתפתח , ושיעורי נכסים דומים עד להתמוטטות.
המפתח לסחר הוא למצוא הזדמנות שבה התנודתיות בריבית גבוהה מהתנודות בשער החליפין על מנת להקטין את הסיכון לאובדן וליצור את ה"נשיאה ".
כאשר המדיניות המוניטרית הופכת לבשילה יותר ויותר, ההזדמנויות הללו הן רחוקות מאוד בשנים האחרונות. אבל, זה לא אומר שאין הזדמנויות.
סיכונים עם ריבית ארביטראז '
למרות ההיגיון ללא דופי, הריבית ארביטראז 'הוא לא ללא סיכון. שוקי המט"ח כרוך בסיכון בשל היעדר רגולציה מלוכדת והסכמי מס. למעשה, כמה כלכלנים טוענים כי הריבית מכוסה ארביטראז 'כבר לא עסק רווחי - לפחות לנוע לתוך 2017 - אלא אם עלויות העסקה יכול להיות מופחת אל מתחת לשיעורי השוק.
כמה סיכונים פוטנציאליים אחרים כוללים:
- טיפול מס שונה.
- פיקוח על מטבע חוץ.
- אספקת או ביקוש לא גמיש.
- עלויות העסקה.
- החלקה במהלך ביצוע.
ראוי לציין כי רוב הריבית ארביטראז 'מתבצע על ידי משקיעים מוסדיים גדולים, כי הם מהוון היטב כדי להרוויח הזדמנויות קטנות באמצעות מינוף עצום.
למשקיעים גדולים אלה יש גם הרבה משאבים על מנת לנתח הזדמנויות, לזהות סיכונים פוטנציאליים ולצאת במהירות מהמסחר שמפנה דרומה מסיבה זו או אחרת.
אם אתה שוקל מסחר לשאת, אתה צריך להיות מודעים לגורמי סיכון חשובים אלה ולוודא שעשית את שיעורי הבית שלך. שוק מטבע החוץ יכול להיות תנודתי מאוד ומסוכן, במיוחד כאשר משתמשים בכמויות גבוהות של מרווח ומינוף. זה בדרך כלל רעיון טוב לשמור על רמות השוליים נמוך ולהתמקד היטב נחקרת לטווח קצר הזדמנויות נישה.