הכנסה ממס ללא ריבית הכנסה עבור פרישה
הכנסה עירונית בונד פטורה ממס הכנסה פדרלי וממלכתי
תארו לעצמכם שאתם בני 65. אין לך חוב, לבד את הבית שלך, ויש לי 500,000 $ חיסכון, בנוי על קריירה ארוכה של עבודה.
יש לך בחירה בין השקעה באג"ח קונצרניות כלליות והשקעה באג"ח מוניציפאליות פטורות ממס. איגרות החוב הקונצרניות מניבות תשואה של 7%, ואיגרות החוב המוניציפליות החופשיות מניבות תשואה של 5%.
כלומר, איגרות החוב הקונצרניות היו מפיקות 35 אלף דולר בהכנסות ריבית בכל שנה עבורכם, שעליהן מתגוררים, משלמים את החשבונות, שומרים על מזון במזווה ובתרופות בארון. אתה צריך לשלם מס הכנסה רגיל על הכסף הזה. האג"ח המוניציפליות החופשיות ממס, לעומת זאת, ייצרו 25 אלף דולר בשנה בהכנסות ריבית. אתה לא חייב אגורה אחת מסים הפדרלי או המדינה על איגרות חוב אלה אם היית קונה ניירות ערך שהונפקו במדינה שלך הביתה.
איזו מבין השתיים היא אפשרות ההשקעה הטובה ביותר עבור תיק ההשקעות שלך? כדי לגלות את התשובה לשאלה זו, אתה חייב לחשב משהו המכונה התשואה המקבילה מסים . ככלל, ככל שתחתון המס שלך נמוך יותר, כך האג"ח הקונצרניות טובות יותר יהיו כהשקעה, בעוד שככל שתקופת המס שלך גבוהה יותר, כך יראו את הקשרים המוניציפאליים הטובים יותר.
מלכודת אחת אתה צריך להימנע הוא הרגל חדש המשקיעים נראה להרים שגורם להם רפלקסיבי לשים מסים עירוניים ללא תשלום תוכניות פרישה כי הם מוגנים מפני מסים בשל המבנה הטבוע שלהם. זה טיפשי! גם אם אתה נמצא בסוג המס הגבוה ביותר המוטל בארצות הברית, ההכנסה במסגרת תוכנית 401 (k) או חשבונות פרישה אחרים כבר מוגנת ממס הכנסה, מה שהופך את התשואות של אג"ח קונצרניות לבחירה טובה יותר מנקודת מבט של מיסוי ברוב המצבים.
כלל שימושי: "אופוזיטים מושכים: איגרות חוב חייבות במס לחשבונות פטורים ממס, ואיגרות חוב פטורות ממס עומדות בחשבונות חייבים במס".
אג"ח מוניציפלי יכול להתנדף פחות מניות
בהתאם משך האג"ח העירוני לך להחזיק תיק ההשקעות שלך, הנכסים שלך עשויים להשתנות יותר או פחות מאשר במניות . בדרך כלל, איגרות חוב בעלות אורך קצר יותר (אחת שתבשיל מוקדם יותר) ישתנו הרבה פחות מאשר קשר ארוך יותר (אחד שיבשיל שנים רבות בעתיד). כל הדברים מגיעים עם מחיר - ומכאן המקסימום הכלכלי, "אין דבר כזה לארוחת צהריים חינם". איגרות החוב לטווח קצר כמעט תמיד נהנות מתשואות נמוכות יותר מאשר איגרות חוב בעלות משך זמן ארוך יותר. זה המסחר אתה חייב לעשות. (הערה: מצבים נדירים מתרחשים כל כמה עשרות שנים כאשר זה לא נכון, זה נקרא "עקומת תשואה הפוך").
משקיעים חדשים רבים למצוא את הרעיון של השקעה אג"ח מוניציפלי יותר רגשית ערעור מאשר השקעה במניות
כאשר אתה קונה אג"ח עירוני בשוק הראשוני, הכסף שלך מושאל לממשלה מקומית או ממשלתית עבור פרויקטים שהופכים את החיים טוב יותר עבור האדם הממוצע. אם אתה קונה אג"ח שהונפקו על ידי מחוז בית הספר, הכסף שלך יהיה כנראה לשמש לבניית בית ספר חדש או גימנסיה.
אם אתה קונה אג"ח עירוני שהונפק על ידי עיר הולדתך, הכסף עשוי לשמש לבניית כבישים, גשרים, בתי חולים, מפעלי ביוב, ועבודות ציבוריות אחרות.
בכל המקרים האלה, מנפיק האג"ח מבטיח לשלם ריבית על הכסף שלך. בשלב כלשהו בעתיד, במועד הפירעון, אתה הבטיח את החזרת הערך הנקוב של האג"ח עצמה. ברוב המקרים, בוודאי במקרה של אג"ח מוניציפלי חופשי המס המסורתי, זה שווה את סכום הכסף שאתה במקור השאיל את המנפיק.
עבור משקיעים רבים, בידיעה זו עובדה פשוטה - כי אתה הולך לקבל את כספך בחזרה בנקודה מסוימת בעתיד כל עוד מנפיק האג"ח אינו ברירת המחדל - עושה מחזיקים מסים עירוניים ללא מס קל קל מבחינה פסיכולוגית ורגשית. אני אישית מכיר משקיעים בדימוס יושבים על תיקי שבע ספרות ממולאים באג"ח מוניציפליים, שלא אכפת להם מהתנודות במחיר, אבל מי לא יכול לרסן את הרעיון של החזקת מניות, לא משנה כמה איכותי, איך רווחי, או איך גם מגוונת, אפילו בידיעה כי על פני תקופות זמן ארוכות, מניות לחלוטין קשרים trounce במחלקת ההחזרה.
במילים פשוטות, כמו לא רציונלי ו טיפשי כפי שהוא, משקיעים חדשים רבים חושבים על אג"ח כמו איכשהו מטבעו "בטוח" מאשר מניות, תוך התעלמות דברים כגון סיכון שיעור האינפלציה . עם זאת, אתה לא צריך להשקיע במניות כדי לבנות עושר אז אם התמקדות החסכונות שלך על הכנסה קבועה השקעות כגון מסים עירוניים חופשי מאפשר לך לישון טוב יותר בלילה, אז שיהיה. אין טעם לעשות את עצמך אומלל רק כדי להגיע לתשואה גבוהה יותר אם לסחור הבריאות שלך על זה.