תיק איזון תיק 101
לפני שאנחנו מדברים על מדוע תיק איזון תיק יכול להיות רע, חשוב להבין את הקונספט ומדוע מנהלי ההשקעות ביותר לטובת האסטרטגיה.
איזון מחדש הוא תהליך של מכירת חלק מהנכסים וקניית אחרים כדי להביא את תיק ההשקעות שלך ליישור של הקצאת נכסי יעד, כמו אחוז מסוים של מניות ואג"ח.
קיימת הקצאת נכסים כדי לסייע במניעת סיכונים ולהגיע ליעדי השקעה ספציפיים. אג"ח נחשבות לנכס בסיכון נמוך, אך בדרך כלל משלמים תשואה נמוכה יחסית למניות. מניות נחשבות לסיכון גבוה יותר, ומציעות תשואה גבוהה יותר. בהתאם לגיל שלך ואת המטרות, סביר להניח שאתה רוצה אחוז מסוים של התיק שלך במניות אחוז מסוים אג"ח כדי לעזור לך להגיע לרווחים אופטימליים תוך הגבלת הסיכון . לדוגמה, משקיע צעיר אולי יש הקצאת היעד כי הוא 80 אחוזים המניות ו -20 אחוזים אג"ח, בעוד המשקיעים להגיע לפרישה אולי רוצה 60 אחוז מניות ו 40 אג"ח. אין הקצאה נכונה או לא נכונה, בדיוק מה הגיוני עבור תרחיש המשקיע הספציפי.
אבל עם הזמן, הקצאות הנכסים נוטים להתרחק מהיעד. זה הגיוני, כמו סוגים שונים הנכס לספק תשואות שונות. אם המניות שלך מציעות תשואה של 10% על פני שנה, בעוד האג"ח שלך מחזירות 4%, אתה תהיה בסופו של דבר עם אחוז גבוה יותר של מניות אחוז נמוך יותר של אג"ח ממה שהתחלת.
זה כאשר רוב האנשים היו אומרים לך לאזן מחדש. הם אומרים שאתה צריך למכור כמה מניות ולקנות כמה אג"ח לחזור לתוך הקצאת היעד שלך. אבל יש חיסרון מתחבא במראה רגיל: כאשר אתה עושה את זה, אתה מוכר נכס זה ביצועים טובים כדי לקנות יותר של הנכס כי הוא underperforming!
זהו הליבה של התיק נגד איזון תיק.
הקו היפה בין ניהול סיכונים לרווח
מטרת הקצאת היעד היא ניהול סיכונים, אבל זה מוביל owning יותר של משהו שגורם לך פחות כסף. הנה דוגמה, עם מספרים בדיוניים המסבירים איך זה עובד:
נניח שיש לך 10,000 $ תיק זה 80 אחוז מניות ו -20% אג"ח. במהלך השנה, המניות שלך לחזור 10 אחוזים ואג"ח לחזור 4 אחוזים. בסוף השנה, יש לך 8,800 $ במלאי ו - 2,080 $ באג"ח. זוהי שנה טובה למדי הכולל, בסוף יש לך 10,880 $. אבל עכשיו יש לך על 81 אחוזים המניות 19 אחוזים אג"ח. Rebalancing אומר שאתה צריך למכור חלק מאותו רווח $ 800 מהמניות שלך כדי לקנות אג"ח נוספות.
אבל אם תעשה זאת, יהיו לך עוד אג"ח ששילמו לך 4%, ופחות השקיעו במניות ששילמו לך 10%. אם אותו הדבר יקרה בשנה הבאה, מכירת מניות כדי לקנות אג"ח נוספות מובילה לתשואה כוללת נמוכה יותר.
בעוד בדוגמה זו ההבדל עשוי להיות הבדל של פחות מ -100 דולר לשנה, אופק ההשקעה שלך ארוך הרבה יותר משנה. ברוב המקרים, זה עשרות שנים. אם היית להפסיד רק על 25 $ לשנה מעל 30 שנה ב 6 אחוז הריבית, כי הוא כ 2000 $ הפסדים. דולר גדול יותר בריבית לעשות את הפער עוד יותר מזיק לתיק שלך.
השפעה זו אינה מוגבלת למניות לעומת אג"ח. בחמש השנים האחרונות, מדד ה - S & P 500 עלה על השווקים המתעוררים , עם תשואה של 89% לחמש שנים על מדד ה - S & P 500 לעומת 22.4% בלבד ממדד השווקים המתעוררים. אם היית מכרה את S & P כדי לקנות שווקים מתעוררים נוספים, זה היה עולה לך זמן גדול בחמש השנים האחרונות.
כמובן, הקצאת הנכסים מושרשת ברעיון שמקסום התשואות אינו המטרה היחידה של אסטרטגיית השקעה: אתה גם רוצה לנהל סיכונים, במיוחד אם אתה מתקרב לפרישה ולא יהיה לך זמן להתאושש הפסד משמעותי בשוק.
ככזה, איזון מחדש חשוב יותר ככל שאתה מתבגר, ועוד שווה את החיסרון של מכירת נכס בעל ביצועים טובים. שקול מוטיב להשקיע גם כן.