קרנות אינדקס יכול להיות אסטרטגי בטווח הקצר וחכם בטווח הארוך
למה קרנות אינדקס בדרך כלל את האפשרויות הטובות ביותר להשקעה עבור משקיעים לטווח ארוך? התשובה הקצרה היא כי טבעם הפסיבי ומבנה בעלות נמוכה מספקים יתרון ביצועים המסייע להם להכות את רוב הכספים המנוהלים באופן פעיל בטווח הארוך.
אבל מה עם אסטרטגיות לטווח קצר עבור קרנות האינדקס? מתי הוא הזמן הטוב ביותר להשקיע בקרנות אינדקס? האם יש תנאי שוק מסוימים שהופכים את קרנות האינדקס לרעיון טוב יותר מאשר קרנות המנוהלות באופן פעיל? בואו נמשיך לענות על השאלות האלה.
כאשר קרנות אינדקס לנצח מנוהל באופן פעיל קרנות
לפני שנמשיך הלאה עם הדיון הפסיבי לעומת פעיל, יש לציין כי אין שיטה מוחלטת, טיפש הוכחה לניבוי אילו סוגים של קרנות נאמנות יבצע טוב יותר מאחרים במהלך כל מסגרת זמן לתת, במיוחד תקופות קצרות, כגון שנה אחת או פחות.
אבל יש תנאים שיכולים להפוך את קרנות האינדקס בחירה חכם יותר מאשר קרנות המנוהלים באופן פעיל:
- שווקים בוליים חזקים (מניות): כאשר מחירי המניות עולים בכל המגזרים וסוגי קרנות נאמנות , מנהלי קרנות פעילים מאבדים את היתרון שלהם, מפני שקניה ומכירה אסטרטגית יש סיכוי לא קטן לאבד את מדדי השוק העיקריים כמו התאמת או להכות אותם. לדוגמה, בשנת 2006, כאשר השוק היה בשנה הקלנדרית האחרונה של השור הקודם שלה לרוץ, Vanguard 500 Index (VFINX) היכו יותר מ 75% של קרנות מיזוג גדול. וב -2010 ו -2011, כאשר המניות היו במצב התאוששות מלא לאחר שוק הדוב 2008, VFINX היכו 70% ו -80% מקבוצת הגילאים, בהתאמה.
- תנאים כלכליים חלשים (אג"ח): שוקי האג"ח יכולים להיות קשים לניווט ומנהלי קרנות אג"ח עם אסטרטגיות של ניהול פעיל בדרך כלל לומדים זאת בדרך הקשה - על ידי הפסד לקרנות המדד כמו Vanguard Total Bond Index (VBMFX) . לדוגמה, כאשר ההתאוששות הכלכלית ירדה בשנת 2011, ומניות ההון היו ברי מזל כדי להימלט תשואה שלילית, קרנות אג"ח היתה שנה חיובית. אבל קרנות איגרות החוב היו שנה נהדרת. VBMFX היכתה 85% מכל קרנות האג"ח הבינוניות .
הזמן הנפוץ ביותר כאשר קרנות האינדקס מפסידות לקרנות המנוהלות באופן פעיל הוא כאשר השווקים הופכים תנודתיים ורק מנהל קרן פעיל (או מזל) יכול לסנן את המניות או האג"ח שיכולות לעלות על המדדים העיקריים בשוק. סוג זה של השוק נקרא לעתים קרובות שוק בורר המניות. וכמו בכל סביבת שוק, ישנם גם מגזרים מסוימים שיכולים לבצע טוב יותר מאחרים בשווקים תנודתיים.
באמצעות אינדקס קרנות בתבונה
השורה התחתונה היא כי אין דרך לחזות מה השוק יעשה על בסיס שנה אחר שנה, או לכל מסגרת זמן נתון לעניין זה. קרנות אינדקס יכולות להיות כלים חכמים לגיוון וניתן להשתמש בהן בתבונה בשילוב עם קרנות מנוהלות באופן פעיל לבניית תיק יציב לטווח ארוך.
החברות בעלות מוניטין ביותר עם מגוון טוב של קרנות בעלות נמוכה כוללים ואנגארד, פידליטי וצ'רלס שוואב.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.