איך הממשלה מסדירה שערי חליפין?

הממשלה מסדירה את שערי החליפין רק בעקיפין. הסיבה לכך היא כי רוב שערי החליפין נקבעים על שוק מטבע החוץ פתוח. במדינות כמו סין , שם נקבע שיעור , הממשלה משנה באופן ישיר את הריבית. כדי לגלות בדיוק איך זה נעשה, לראות כיצד סין משפיעה על הדולר האמריקני?

לממשלת ארה"ב כלים שונים להשפיע על שער החליפין של הדולר מול מטבעות זרים.

זרוע עצמאית של הממשלה הוא הבנק המרכזי של המדינה, הפדרל ריזרב . זה בעקיפין שינויים חליפין חליפין כאשר הוא מעלה או מוריד את שיעור קרנות מוזנים .

לדוגמה, אם זה מוריד את הריבית, זה מניע את הריבית ברחבי מערכת הבנקאות בארה"ב . זה גם מקטין את אספקת הכסף . שני אלה לעשות את הדולר חזק יחסית למטבעות אחרים. זאת משום שהאשראי הנקובה בדולר האמריקני הפך יקר יותר. במקביל, נכסים הנקובים בדולרים מניבים תשואה גבוהה יותר. שניהם ליצור ביקוש יותר עבור הדולר, תוך לקיחת אותו מחוץ למחזור. חוקי הביקוש והאספקה ​​אומרים לך כי פחות היצע וביקוש יותר כוננים את המחיר. כאשר זה קורה לדולר, הוא יכול לרכוש עוד מטבע חוץ בשוקי המט"ח.

משרד האוצר הוא סוכנות ממשלתית המשפיעה באופן עקיף על שער החליפין. זה מדפיס יותר כסף, אשר מגדיל את אספקת, היחלשות הדולר.

זה יכול גם ללוות יותר כסף ממדינות אחרות. זה נעשה על ידי מכירת שטרות האוצר . זה לא רק מגדיל את היצע הכסף, זה גם מגדיל את החוב . שניהם ישלחו את ערך הדולר למטה.

כלי הממשל השלישי הוא מדיניות פיסקלית מרחיבה . הם להחליש את הדולר על ידי הגדלת כמות הכסף.

אבל מדיניות זו יכולה גם לשפר את הצמיחה הכלכלית. זה לעתים קרובות גורם למשקיעים לדרוש יותר דולר כמקלט בטוח. זה כמו הצבעת אמון בכלכלה. לפעמים זה הביקוש כל כך גבוה כי המשקיעים להתעלם הריבית הנמוכה הם מקבלים על ידי השקעה בדולרים או בארה"ב Treasurys. הביקוש הוא אפילו גדול יותר מאשר התרחבות היצע של דולרים. לפרטים נוספים, ראה 3 דרכים למדוד את הערך של הדולר .

למרות שהממשלה חזקה להשפיע על שערי החליפין, זה עדיין המסחר במט"ח כי למעשה משנה אותם.

איך הממשלה מסדירה המסחר במט"ח

המסחר שיקגו עתיד המסחר מסדיר את ברוקרים במט"ח. היא מפקחת על כל חברות הברוקרים האמריקאיות, אוכפת את התקנות שלה, ומביאה לדין על הונאה גלויה. הסמכות שלה התחזקה בשנת 2010 עם דוד-פרנק וול סטריט רפורמית חוק .

כ 95 אחוזים של $ 5.3 טריליון יום המסחר הנסחרות על השווקים במט"ח הם עסקאות מטבע במקום, ולא עסקאות עתידיות. מכיוון שהם מורכבים משלוחים יומיים ולא במזומן, הם נחשבים לחוזים עתידיים. לכן, ברוקרים חייב להירשם בתור יועץ המסחר סחורות, סוחר הנציבות עתיד, ברוקר היכרות או מפעיל מאגר סחורות עם CFTC ולהיות חברי NFA.

(מקור: "סוכנויות רגולטוריות המסייעות במניעת הונאה במט"ח", ForexFraud.com).

איגוד החוזים העתידיים של ארה"ב הוא ארגון המווסת את עצמו. כל הברוקרים האמריקאיים הפועלים עבור לקוחות אחרים בארה"ב חייבים להירשם. מטרתו היא להגן על שלמות השווקים בארה"ב ולהגן על המשקיעים מפני הונאה. אבל זה לא להסתבך עם הערך של מטבע מסוים.

בנוסף, הבנקים אחראים לרוב העסקים. הפדרל רזרב מסדיר רבים מהם. לדוגמה, בשנת 2013, הפד נדרש הבנקים להוסיף נזילות יותר. הם החלו לקנות את Treasurys מאז הם יכלו להיות נמכר במזומן בכל פעם שהמשבר איים. 25 הבנקים הגדולים הגדילו את אחזקותיהם באוצר ב -88% עד פברואר 2015. זה דחף את התשואות על הטראסורי לטווח הארוך . זה חיזק את הדולר.

לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד אג"ח להשפיע על שוק המניות?

משרד האוצר האמריקאי הוא גם על המשמר לכל תיקון מחיר במסחר במט"ח. (מקור: "מי יכול באמת משטרה זה שוק גלובלי?" פורבס, 11 באוגוסט, 2014.)