גישות הקצאת אחרים מציעים תוצאות טובות יותר עבור גמלאים.
מהו הכלל "100 מינוס גיל"?
כאשר אתה משקיע את הכסף שלך, ההחלטה שתבצע את זה תהיה השפעה ביותר על התוצאות שלך היא כמה אתה שומר במניות לעומת אג"ח . במהלך השנים פיתחו כללי אצבע רבים בניסיון לתת הדרכה על החלטה זו.
אחד כזה פופולרי הכלל הוא "100 מינוס גיל" כלל, אשר אומר שאתה צריך לקחת 100 ו להפחית את הגיל: התוצאה היא אחוז הנכסים שלך להקצות למניות (המכונה גם מניות).
באמצעות כלל זה, בגיל 40 תהיה לך הקצאת 60% למניות; לפי גיל 65, היית מקטין את הקצאתך למניות ל -35%. במונחים טכניים זה נקרא "ירידה גלישה העצמי". בכל שנה (או סביר יותר כל כמה שנים) היית להקטין את ההקצאה שלך למניות, ובכך להפחית את התנודתיות ואת רמת הסיכון של תיק ההשקעות שלך.
בעיות מעשיות עם כלל זה
הבעיה עם כלל זה היא לא מתואמת עם המטרות הפיננסיות שלך בכל דרך שהיא. השקעות החלטות צריך להיות מבוסס על העבודה שלך הכסף צריך לעשות בשבילך. אם אתה כרגע 55, ולא מתכנן לקחת על עצמו משיכת חשבונות פרישה שלך עד שאתה נדרש לעשות זאת בגיל 70 ½ , אז הכסף שלך יש הרבה יותר שנים לעבוד בשבילך לפני תצטרך לגעת בו.
אם אתה רוצה את הכסף שלך יש את ההסתברות הגבוהה ביותר להרוויח תשואה עודף של 5% בשנה לאחר מכן רק שיש 50% של קרנות אלה שהוקצו למניות עשוי להיות שמרני מדי בהתבסס על המטרות שלך ואת מסגרת הזמן.
מצד שני, אתה יכול להיות 62, עומד לפרוש. במצב זה גמלאים רבים ייהנו עיכוב תאריך ההתחלה של הטבות הביטוח הלאומי שלהם באמצעות משיכת חשבון פרישה למימון הוצאות מחיה עד שהם מגיעים לגיל 70.
במקרה זה ייתכן שיהיה עליך להשתמש כמות משמעותית של ההשקעה שלך כסף בשמונה השנים הקרובות, ואולי הקצאת 38% למניות יהיה גבוה מדי.
מה המחקר מראה
אקדמאים החלו לנהל מחקר פרישה על כמה טוב ירידה בהון גלישה הנתיב (וזה מה את כלל 100 מינוס גיל יספק) בהשוואה לאפשרויות אחרות. אופציות אחרות כוללות שימוש בגישה הקצאתית סטטית, כגון 60% מניות / 40% איגרות חוב עם איזון שנתי, או באמצעות נתיב גלישה הון עולה, שבו אתה נכנס פרישה עם הקצאה גבוהה לאג"ח, ולבלות אותם אג"ח תוך מתן הקצאת המניות שלך לגדול.
מחקר על ידי וייד פאו ומייקל קיטצ'ס מראה כי בשוק המניות עניים, כגון מה אתה עלול לחוות אם פרשת בשנת 1966, הגישה 100 מינוס גיל הקצאה הניב את התוצאה הגרועה ביותר, עוזב אותך מתוך כסף שלושים שנה לאחר הפרישה. באמצעות גלישה בהון העצמי העולה שבו אתה מבלה את איגרות החוב שלך הראשון נמסר את התוצאה הטובה ביותר.
הם גם בדקו את התוצאות של גישות הקצאה שונות אלה על שוק המניות חזק, כגון מה שאולי אתה חווה אם פרש בשנת 1982. בשוק המניות חזק כל שלוש גישות עזב אותך במצב טוב עם הגישה הסטטית המספק את הסיום החזק ביותר ערכי חשבון וגלישה הנמוכה של גלידת ההון, ומשאירים אותך עם ערכי החשבון הסופיים הנמוכים ביותר (שהיו עדיין הרבה יותר ממה שהתחלתם).
הגישה 100 מינוס גיל נמסר תוצאות ממש באמצע של שתי אפשרויות אחרות.
תוכנית הגרוע, תקווה לטוב
כאשר אתה פורש, אין שום דרך לדעת אם אתה נכנס עשור או שניים של ביצועי שוק המניות חזק או לא. עדיף לבנות את תוכנית ההקצאה שלך, כך שהיא פועלת על בסיס התוצאה הגרועה ביותר. ככזה, הגישה 100 מינוס גיל אינו נראה את הגישה הקצאת הטוב ביותר לשימוש פרישה כפי שהוא אינו מתאים גם בתנאי שוק המניות העניים. במקום הקצאת תיקים כך, יש לגמלאים לשקול בדיוק את הגישה ההפוכה: פרישה עם הקצאה גבוהה יותר לאג"ח שניתן להוציא במכוון, תוך השארת החלק ההוני לבד לגדול. זה היה ככל הנראה תוצאה של עלייה הדרגתית הקצאת שלך המניות במהלך הפרישה.