חפש גמיש מניות עם יתרון תחרותי חזק
המפרשים נועדו להרחיק את הפולשים, וככל שהחפיר ארוך ועמוק יותר, כך תהיה הטירה מוגנת יותר.
האם ידעת כי יש גם חברות moats? והאם ידעת כי למידה על אלה moats יכול לעזור לך בתור משקיע?
הם אינם מצופים פיזיים, אלא מטאפוריים.
וכמשקיעים, אנו יכולים לבחון אלו moats כדי לקבוע אם החברה יכולה לעמוד בזמנים קשים ולדווח ביצועים פיננסיים חזקים לאורך זמן.
במונחים השקעה, המילה "חפיר" מתייחס בדרך כלל יתרון תחרותי . לומר כי לחברה יש "תעלה רחבה" היא לומר כי יש יתרון ייחודי על פני חברות אחרות בתעשייה שלה. במובן רחב יותר, ניתן להשתמש בו כדי לתאר משהו בעסקי החברה המשמש כמכשול מגן.
דוגמאות של מניות מעיין רחב
עבור המשקיע הממוצע, המניה האידיאלי הוא אחד המציע צמיחה מתמדת לאורך זמן ויכולת לעמוד downturns בשוק זמנים כלכליים קשים. משקיעים לטווח ארוך צריך להסתכל להשקיע בחברות עמידות מול התחרות ותנאים משתנים.
המשקיע האגדי וורן באפט מזוכה לעתים קרובות באמצעות המונח "תעלה" לתיאור חברות אלו. במאמר שפורסם במגזין פורצ'ן, הוא מצוטט באומרו: "המפתח להשקעה אינו מעריך כמה תעשיית תשפיע על החברה, או כמה היא תגדל, אלא תקבע את היתרון התחרותי של כל חברה, מעל לכל, את העמידות של יתרון זה.
המוצרים או השירותים שיש להם רחבים, בר קיימא סביבם הם אלה המספקים תגמולים למשקיעים ".
אז מה הם כמה גבוה פרופיל מניות ידועים שיש להם תעלה רחבה? אמזון בהחלט יכול ליפול לתוך הקטגוריה הזו. כיום החברה שולטת במרחב המסחר האלקטרוני, המייצג יותר מ -40% מהמכירות המקוונות בארה"ב, על פי כמה תחזיות.
יש לו יתרונות מובילים, מחסנים ומערכות שרשרת האספקה, אשר הופכים אותו למתחרה קשה מאוד עבור קמעונאים מקוונים ומסורתיים כאחד.
Walmart היא חברה אחרת לעתים קרובות שיבח עבור החפיר רחב שלה. כמו קמעונאית הלבנים הגדולה ביותר (עם מבצע מסחר אלקטרוני גדול גם כן) יש לה יתרון גדול ביכולת שלה להציע מספר גדול של מוצרים במחירים כי לערער את התחרות. יתר על כן, כי זה קמעונאי הנחה, היא בעמדה ייחודית לראות מכירות חזקות כאשר הכלכלה היא עושה טוב וכאשר אנשים יש פחות כסף בכיסים שלהם.
זיהוי מניות Wide-Moat
ישנן כמה חברות, כגון Walmart ו אמזון, כי הם קל לזהות כמו שיש moats רחב. אבל moats אינם תמיד ברור, במיוחד עם חברות ייתכן שלא להיות מוכר.
אם אתם מחפשים למצוא מניות עם moats רחב, ביצועי העבר של החברה ואת הדוחות הכספיים יכול לעזור. כאשר בוחנים חברה, יש כמה דברים לחפש:
- ביצועים רווחיים בתקופות כלכליות גרועות . תסתכל אם החברה עדיין נראה עושה טוב, גם כאשר הכלכלה הרחבה היא נאבקת. זה עשוי להיות אינדיקציה כי יש משהו בעסק שלה המאפשרת לה להישאר עמיד בפני זמנים קשים.
- מזומן על היד . חברות רבות לעשות בחירה כדי לשמור על הרבה מזומנים ולא reinvest אותו או לשלם דיבידנדים. יש הטוענים כי החברה צריכה להשקיע את המזומנים שלה או להחזיר אותו למשקיעים, אבל יש הרבה מזומנים על היד נותן לחברה כרית חזקה אם ההכנסות אינן עומדות בציפיות.
- ביצועים פיננסיים בהשוואה למתחרים . ראשית, לזהות את המתחרים העיקריים של החברה. לאחר מכן, להשוות את ההכנסות ואת הרווחים. אם יש הבדל גדול בין הרווחים של החברה שלך לבין אלה שהיא מתחרה נגד, אתה יכול להגיד שיש לו חפיר רחב.
- דומיננטיות של מוצר אחד . אפל נחשבת לחפיר רחב, משום שמכירת ה- iPhone שלה עולה בהרבה על כל חברה אחרת. אינטל שלטה בתעשיית המוליכים למחצה במשך שנים כי השבבים שלה נמצאים בשימוש נפוץ על ידי רוב יצרני המחשבים. הפופולריות של מוצרים אלה לתת לחברות האלה תעלה, להגן עליהם מפני תחרות ולפעמים אפילו כישלון של מוצרים אחרים שלה.
- קניין רוחני רב עוצמה . זה לא נדיר עבור חברה אחת יש פטנט ייחודי על מוצר או טכנולוגיה כי חברות אחרות יש ברירה אלא להשתמש. זה יכול להיות נהג רב עוצמה של הכנסות המתחרים לא יכול להתאים.
- שם הכרה . האם החברה כמעט נרדפת לתעשייה? האם הלקוחות משתמשים באופן אינסטינקטיבי במוצר או בשירותים שלה רק משום שהם מוכרים ושהם בסביבה? לפעמים, פשוט נוכחות ארוכה, אמינה בשוק יכול לתת לחברה יתרון תחרותי חזק.
חברה עם חפירה רחבה היא בדרך כלל חברה ששווה להשקיע בה. בדרך כלל זה אומר שהחברה רווחית בזמנים טובים ורעים, גמישים מול חדשות רעות ודומיננטיות בתעשייה שלה. לדעת היכן למצוא חברות עם moats רחב וכיצד להשקיע במניות שלהם יכול להיות חלק מרכזי בבניית תיק השקעות חזק.