איך שוק המניות והמשק מתייחסים זה לזה.
עבור רוב המשקיעים, שוק המניות והכלכלה קשורים זה בזה. רעיון זה יכול להיות נסלח כי התקשורת הפיננסית הולך הרבה, על בסיס יומי, כדי לקשור את תנועות השוק לאירועים כלכליים.
אבל עובדת העניין היא, כי יש קשר קטן בין הבריאות של הכלכלה הכוללת לבין זה של שוק המניות על פי דו"ח מחקר שפורסם על ידי LPL Financial בשנת 2013.
הוא אמר, בין השאר;
בניגוד לחוכמה המקובלת, ומה עשוי להיות הפתעה לאלה הרואים שיעורי חד-ספרתיים נמוכים של התוצר המקומי הגולמי (תמ"ג), שאינם עולים בקנה אחד עם רווחי מניות דו-ספרתיים יציבים, התוצר אינו חייב להיות רועם כדי לייצר רווחים מוצקים בשוק המניות - כפי 2013 יכול להעיד. למעשה, קיים קשר מועט בין היקף צמיחת התמ"ג לבין ביצועי שוק המניות.
יש הסברים הגיוניים לחלוטין לעובדה אנטי אינטואיטיבית זו. תמ"ג חזק יכול להיות סימן לכלכלה המתחממת יתר על המידה, שעשויה להיגרם עקב מיתון, ותמ"ג חלש עשוי להיות מנוכה על ידי שוק המניות לקראת תפנית ממשית. כראיה, ב -35 השנים האחרונות, מדד ה- S & P 500 רשם עלייה בחצי מ -16 הרבעונים שהתמ"ג היה שלילי. כמו כן, במהלך התקופה המקבילה, מדד ה - S & P 500 רשם עליות רק כמחצית מהרבעונים, כאשר התוצר המקומי הגולמי היה גבוה מ - 6% והשתפר.
אחת הסיבות העיקריות כי המניות והכלכלה מסוגלים לנוע בנפרד זה מזה הוא אחד הוא מיקרו ואחד הוא מאקרו.
המשק האמריקאי עצום, וכולל אלפי חברות, מיליוני עובדים ומיליארדי דולרים. הגורמים הנעים להזיז אותו קדימה או להחזיק אותו בחזרה הם רבים.
אבל המניה תלויה אחד ספציפי מאוד, גורם מיקרו - היצע וביקוש.
לכל המניות הנסחרות בבורסה יש רק מספר רב של מניות זמינות למסחר. ככל ביקוש מניות אלה, מחיר גבוה יותר של המניה. אז, אתה יכול בקלות לקבל מצב שבו הכלכלה בכללותה עומדים, אבל מניות של חברה מצליחה למדי הם חסרים. זה יגרום המניה לעלות, למרות מה שקורה בכלכלה הכללית.
כמובן, הקורלציה החשובה ביותר בין המניות לבין הכלכלה יש לעשות עם הזמן. ככל שתקצר מסגרת הזמן החלשה יותר. אבל להוציא את זה אל מסגרת זמן ממושכת, למשל, שנים או עשורים, ואת הביצועים של שניהם יהיה למעשה להתכנס.
ביסודו של דבר, המניות יכולות לנוע באופן עצמאי על המשק לזמן מה, אבל בשלב מסוים, אם הגאות יוצאת במשק, כל הספינות יירדו. מבחינה היסטורית, זו הסיבה שקנייה והחזקה בדרך כלל עבדו - מכיוון שבמשך הזמן הכלכלה האמריקנית הלכה וגדלה והלכה וגדלה, וכך נתמכו המניות.
אבל עבור הרוב המכריע של המשקיעים בשוק המניות, עדיף להתמקד על יסודות ספציפיים ו / או טכני של המניה בעת הערכת זה לרכישה במקום מה יכול או לא יכול לקרות עם הכלכלה הכוללת.
חוץ מזה, divining הכלכלה קשה. אתה יודע מה הם אומרים, "כלכלן" הוא מקצוען מאומן שילם לנחש טועה על הכלכלה. "
כמו מה שאתה קורא? רוצה יותר? עבור מלאי השקעות תובנות. עבור מלאי השקעות תובנות.
צילום: אנדי ראיין / סטון / גטי