זה win-win הסדר היה הבסיס להצלחה של תוכנית החיסכון אג"ח ומסביר מדוע, גם היום, הם נשארים מתנות פופולריות והשקעות.
ניירות ערך לא סחירים: מה גרם לחיסכון באיגרות חוב ייחודיות
ארה"ב תמיד הנפיקה חוב, שהגיעה עד למלחמת המהפכה. אולם איגרות החוב הללו היו סחירות. משמעות הדבר היא כי מי הלווה במקור את הכסף לממשלה תמורת איגרת ששילמה ריבית יכול מאוחר יותר למכור את האג"ח למשקיע אחר בלי שהממשלה להיות מעורבים בעסקה. אם הריבית תהיה גבוהה יותר, המשקיע יצטרך למכור את האג"ח בהנחה כדי לפצות על העובדה שהוא מרוויח פחות כסף מאשר איגרות חוב זמין. (זהו אחד היסודות של השקעה באגרות חוב, כאשר שיעורי הריבית עולים, ערכי האג"ח נופלים וירוסים). ככל שהבשלה של איגרת החוב (כלומר, כאשר האג"ח תיפרע במלואה ותשלומי הריבית) , כך גדלה תקופת "הקשר" של האג"ח.
ככל שהמחירים גבוהים יותר, כך תגבר מחיר האג "ח על שינויים בריבית.
עבור משקיעים קטנים, זה לא היה מצב אידיאלי. איכר או מורה ירצו מקום להחנות את ההון שלהם עד שהם צריכים את זה כדי לשלם עבור הוצאות חינוך, לבנות אסם, או לספק מתנה לילדים עם הנישואין.
מחירי האג "ח הממשלתיות הציבו אתגר ייחודי. כמובן, המעמד הקפיטליסטי יכול להרשות לעצמו לקחת סיכון כזה, אבל אלה של אמצעים רגילים לא אוהב לראות את הערך של איגרות החוב שלהם להשתנות.
כאשר המזכיר הנרי מורגנטאו, ג'וניור, פיתח את תוכנית האג"ח לחיסכון בארצות הברית, הוא רצה שכל איגרת חיסכון תהיה בלתי סחירה. משמעות הדבר היא כי המשקיעים לא יכלו למכור אג"ח חיסכון למשקיעים אחרים. במקום זאת, אג"ח החיסכון ייצג חוזה בין הרוכש המקורי לבין ממשלת ארצות הברית. לא ניתן להעביר חוזה זה. בתמורה, איגרות החוב החיסכון לעולם לא ישתנו. המשקיעים יוכלו לפדות את אג"ח החיסכון שלהם ולקבל את הקרן השקיעה המקורית שלהם, בתוספת כל ריבית. בשילוב עם ההבטחה כי איבד חיסכון אג"ח יכול להיות reissued או הוחלף, התוכנית הפכה פופולארית באופן מיידי.
"בייבי בונדס" - אג"ח החיסכון הראשון של האומה
ארה"ב הנפיקה את אגרות החוב הראשונות שלה בארבע סדרות עוקבות - אג"ח לחיסכון סדרה א ', אג"ח לחיסכון סדרה ב', אג"ח לחובות מסדרה ג 'ואגרות חוב של סדרה ד' - כולן נוצרו ונמכרו בשנים 1935-1941. ", כפי שנקראו אג"ח חיסכון הראשון, נמכרו למשקיעים בערכים הנעים בין 25 $ ל 1,000 $, עבור כ 75% מהערך הנקוב עם מלא 100% של ערך נקוב קיבל במועד הפירעון עשר שנים מאוחר יותר.
זה הביא לתחלואה שנתית בשיעור 2.9% התשואה עבור הבעלים של אג"ח חיסכון. האג"ח הפסיקו להרוויח הכנסות ריבית לחלוטין באפריל 1951.
אגרות חוב מסוג א 'עד ד' נמכרו באמצעות סניפי דואר, לא בנקים כמו איגרות חוב מודרניות לחיסכון יומי, וכן שיווק ישיר של דיוור וכמה פרסומות במגזינים. החיסכון הראשון היה כה מוצלח עד שגייסו 4 מיליארד דולר. מותאמת לאינפלציה , זה יותר מ 60 מיליארד דולר היום. זה הוכיח אחת ולתמיד כי הרעיון של מתן זול, חיסכון בשוק חיסכון אג"ח עבור משקיעים קטנים היה דרך קיימא לשרת את האינטרס הציבורי, ובמקביל מימון הממשלה.
סוף אג"ח לתינוקות ועליית אגרות החוב של סדרה ה '
בעיצומו של מלחמת העולם השנייה, מול עלייה עצומה בחוב הלאומי, הבין משרד האוצר כי הוא זקוק ליצירת מנגנון מימון גדול בהרבה, והחליט להרחיב את היקף תוכנית החיסכון.
אגרות החוב מסדרות א 'עד ה' הובאו לסיום, ואגרות החוב של סדרה ה 'הוכנסו, כאשר מתנדבים נעו בין כוכבי הוליווד, עיתונים, בנקאים, מנהיגים קהילתיים ואמצעי תקשורת אחרים הפועלים באופן פעיל לעידוד האזרחים האמריקאים להשקיע באגרות החיסכון כדי לעזור לשלם עבור המלחמה. מנהלים בכירים מהתאגידים הגדולים של אמריקה עבדו קשה על מנת שהמשתתפים יירשמו לתוכנית השכר של אג"ח החיסכון, אשר יאפשרו להם לשמור אחוז מסוים משכרם ויש להם את הכסף שהושקע באופן אוטומטי באגרות החוב החדשות מסוג E.
על פי נתוני משרד האוצר האמריקאי, האג"ח החדשות של אג"ח סדרה E היו ידועות במקור בשם "בונד ההגנה" ב -1941, "בונד המלחמה" מ -1942 עד 1945, ומאוחר יותר, רק אג"ח חיסכון רגיל. בתוך כמה שנים של המבוא שלו, את החיסכון החדש אג"ח הפך את הנפוץ ביותר שנערך והפופולרי ההשקעה בהיסטוריה של העולם. עשרות מיליוני משקי בית אמריקאיים השתמשו בכספם כדי להשקיע באגרות החוב של סדרה א '.
אגרות החוב מסדרה א 'הונפקו עם חלויות של 10 שנים, אך לאחר מכן הוארכו ל 30 - 40 שנה, בהתאם למועד ההנפקה. אגרות החוב סדרה ה 'האחרונה אמורות להפסיק להרוויח ריבית בשנת .2010 בשנת 1980 הופסקו אגרות החוב מסוג סדרה ה' והוחלפו באגרות החוב של אג "ח סדרה E, אשר עדיין הונפקו עד היום.
סדרה אחרת של איגרות חוב
לאורך ההיסטוריה של המדינה, אג"ח חיסכון נוסף הוצאו. אגרות החוב של סדרה ו 'של אג"ח וחסכונות של סדרה ז' שוחררו בין השנים 1941 ל -1952. אגרות החוב של סדרה י 'ו- K K יצאו בין השנים 1941 ל -1957. הערות החיסכון, הידועות גם בשם "מניות חופש", שוחררו ממאי 1967 ועד אוקטובר 1907. אגרות החוב מסוג H, אשר אפשרו למחזיקי אגרות החוב מסדרה ה 'לגלגל את איגרות החוב שלהן, הונפקו בין יוני 1952 לדצמבר 1979. אגרות החוב של אג "ח סדרה ח' הוחלפו באגרות החוב של אג" ח סדרה ח "בינואר 1980 ונמשכו עד אוגוסט 2004, כאשר הם הופסקו. אגרות החוב של סדרה א ' הוצגו בשנת 1998 והמשיכו להיות מונפקות כיום.