המפתח למבנה קרנות נאמנות
כדי להבין את המבנה של קרנות נאמנות, זה מועיל להשוות אותם אחרים "40 Act Acts" - ז 'רגון תעשייתיים עבור חברות השקעה רשום על פי חוק השקעות החברה של 1940.
קרנות פתוחות ומבנה קרנות נאמנות
אתה יכול לחשוב על קרן נאמנות כבעלת מבנה פתוח כי דלת תזרים המזומנים - אל תוך הקרן ומחוצה לה - פתוחה תמיד.
כלומר, מנהל התיק ממשיך להשקיע מזומנים חדשים מהמשקיעים, וחברת הקרנות ממשיכה להציע מניות חדשות לקרן למשקיעים חדשים.
לכן, כאשר אתה משקיע בקרן נאמנות, הכסף מופנה לקרן הנאמנות, המניות נוצרות ומונפקות לך (שיתקיימו בחשבון בחברת ברוקרים, בבנק או בחברת הקרנות). תהליך זה שונה מלהשקיע במלאי. כאשר אתה משקיע במניות, אתה קונה או מוכר מניות על חילופי או מעל לדלפק (אלא אם כן הוא הנפקה ראשונית לציבור או הצעה משנית), מניות חדשות לא ייווצרו.
קרנות סגורות ומבנה קרנות נאמנות
בסופו של דבר קרנות מבולבלות לעיתים קרובות עם בטעות בשם קרנות נאמנות. הם דומים לקרנות פתוחות בכך שהנכסים שלהם מושקעים במגוון רחב של ניירות ערך. הבדל גדול הוא שקופות סגורות מתנהגות יותר כמו מניות - שווי השוק מונע על ידי היצע וביקוש למניות.
מאידך, קרן נאמנות פתוחה פותחת מניות חדשות למשקיעים ואינה נסחרת בבורסה.
תעודות סל ומבנה קרנות נאמנות
ה- ETF הוא קצר עבור "קרן מסחר". תעודות סל מחזיקה סל ניירות ערך ועסקאות בבורסה. שווי השוק של תעודות סל משתנה במהלך היום על בסיס ההיצע והביקוש לכל קרן סל.
שווי הנכסים נטו (ערך ניירות הערך בקרן) של תעודות הסל עשוי להיות שונה משווי השוק (מחיר שמשקיע רוכש / מוכר את ה - ETF) בשל השפעת ההיצע והביקוש.
UITs ומבנה קרנות נאמנות
UITs יכול להיחשב כהשקעה היברידית; שיתוף חלק מן התכונות של קרנות נאמנות וכמה תכונות של קרנות סגורות.
UITs דומים קרנות נאמנות כי משקיע יכול לפדות מניות (לעומת המסחר בבורסה) מן חסות UIT. אבל בניגוד קרנות נאמנות, נותני חסות UIT אולי גם לשמור על שוק משני ב- UIT. במילים אחרות, נותן החסות של UIT עשוי להקל על קנייה ומכירה בין המשקיעים כדי למנוע דלדול נכסי UIT.
UITs, כמו קרנות סגורות, מניבות מספר קבוע של מניות. מניות אלה נקראות "יחידות". בניגוד לקופות סגורות (ולקרנות פתוחות), ניירות הערך שבתיק UIT אינם נסחרים באופן פעיל.
תיק UIT הוקם במועד התחילה ומחזיק את ניירות הערך המקוריים עד לסיום ה- UIT. במועד הסיום, בעלי המניות UIT או לקבל את ההכנסות של ההשקעה שלהם או שהם יכולים reinvest בסדרה UIT הבא (אם זמין).
מבנה קרנות נאמנות - יתרונות וחסרונות
אמנם יש יתרונות וחסרונות לכל אחת מארבעת סוגי חברות ההשקעה, אך נראה כי המשקיעים סבורים כי היתרונות של קרנות הנאמנות עולים על החסרונות של קרנות הנאמנות - ומעל היתרונות של חברות השקעה אחרות.
סוף סוף קרנות נאמנות להמשיך להחזיק ולאסוף את הרוב המכריע של ההשקעה דולר. לדברי מכון ההשקעות , למעלה מ -90% מנכסי ההשקעה בתחום ההשקעות בחברה מוחזקים בקרנות נאמנות.