רכישת אפשרויות שיחה; דוגמה טיפוסית
המניה האהובה עליך (FAVR) הוא כרגע $ 42.50 ואתה אוהב את לקוחות פוטנציאליים. אתה פשוט "יודע" כי FAVR יהיה המסחר מעל 50 $ למניה די בקרוב. על סמך ציפייה זו, אתה פותח חשבון תיווך וקונה 10 אפשרויות שיחה מסוג FAVR. הם לפוג תוך 90 ימים והם פגעו ב 50 $ (כלומר, מחיר השביתה הוא 50 $). אתה בקושי יכול לחכות לראות את הכסף להתגלגל פנימה.
אז מה קורה? רוב הזמן תפוגה הזמן מגיע והאפשרויות הופכות חסרות ערך. פעם אחת להוט, אופציות חדשות סוחר (יחד עם סוחרים מנוסים רבים שהיו צריכים לדעת טוב יותר), איבדה כל אגורה השקיעו.
החלק העצוב באמת הוא כי היצר שלך היה ממש על הכסף. FAVR עשה לזוז גבוה יותר, 90 ימים לאחר הרכישה האופציה שלך, מחיר השוק היה 46 $. הבעיה היחידה היא שאתה נכון חזה את עליית המחירים ועדיין איבד כסף. זה רע מספיק כדי להפסיד כאשר התחזית שלך היא לא בסדר, אבל להפסיד כסף כאשר היא נכונה היא תוצאה רעה.
עם זאת, זה קורה כל הזמן בעולם האופציות.
למרבה הצער, זוהי תוצאה נפוצה. אז לפני רכישת אופציות, שקול כמה דברים שאתה צריך להבין על אפשרויות. המטרה שלי כאן היא לגרום לך להיות מודעים למידע חיוני. הפרטים יכולים לחכות עד שתהיה לך הבנה טובה יותר של המושגים הבסיסיים של אפשרויות.
להרוויח רווח
גורמים רבים נכנסים מחיר של אופציה. סוחר לא יכול פשוט "לקנות שיחות" ומצפים להרוויח כסף כאשר מחיר המניה עולה. הרבה יותר מעורב. הבעיה היא כי סוחרים חדשים לגמרי אינם מודעים לכל הגורמים האחרים אשר משפיעים אם הסחר יהיה להרוויח רווח או להפסיד כסף.
אתה מצפה מחיר המניה לעלות (כלומר, אתה שורי). טוֹב. לפי כמה אתה מצפה שהמחיר ישתנה? האם זה סביר - בהתבסס על היסטוריית המחירים של FAVR - לצפות שהמלאי יעבור ל -50 דולר (גידול של כמעט 18%) ב -90 יום?
היסטוריה של השינוי היומי הממוצע במחיר המניה (תנודתיות) מספק רמז טוב לתשובה הנכונה. זוהי אסטרטגיה גרועה לקנות (OTM) אופציות שיחה עם מחיר השביתה של 50 $ אם מחיר המניה הממוצע להעביר הוא $ 0.05 ליום. עם זאת, זהו משחק סביר כאשר הממוצע מחיר המניה היומי הוא 0.50 $ ליום. להיות מודע עד כמה תנודתית מחיר המניה כבר בעבר.
מחיר המימוש
מחיר המימוש. אין צורך לקנות אופציות OTM , למרות העובדה כי זו הבחירה של הרוב המכריע של הסוחרים. הם מאמינים התחזית שלהם יתגשם והם רוצים לקנות את האפשרויות הזולות ביותר. למה? הניחוש הטוב ביותר שלי הוא כי רוב הסוחרים אפשרות משכילים רוצה להיות הבעלים של "הרבה" של אפשרויות, ולא רק כמה.
זה דומה לתהליך החשיבה שגורם למישהו לקנות כרטיסי לוטו. הסיכויים עשויים להיות איומים, אבל האפשרות של תמורה ענקית היא יותר מדי להתנגד. בהתבסס על נתוני התנודתיות, לקנות אופציות שיש להם סיכוי טוב להיות כסף הוא במועד מאוחר יותר (לפני פקיעת האופציות). לכן, זה יהיה סביר לקנות שיחות FAVR ב 40 $, 42.5 $ (אם אלה אפשרויות קיימות) או 45 $.
- פּרֶמיָה. להחליט כמה לשלם על אופציות דורש קצת ניסיון המסחר. עם זאת, עליך להיות מודע למספר פריטים.
- האם מחיר האופציה היה סביר או שהתנודתיות הגלומה של אופציה זו גבוהה מדי?
- האם רכישת אפשרויות אלה במחיר זה נותן לך הזדמנות הוגנת לעשות כסף - על פי הציפייה שלך להגדלת מחיר?
- האם ההצעה / שאילת התפשטה רחבה מדי? שווקים רחבים קשים יותר למסחר. האם עשית טעות לשלם את המחיר המבוקש כאשר אתה צריך תמיד לנסות לעשות טוב יותר ? האם עשית טעות של הזנת "צו שוק" במקום ""?
מחזיק זמן רב מדי
בעת רכישת אופציות, לא מתכננים להחזיק אותם עד תום מגיע. האפשרויות הן בזבוז נכסים התוכנית שלך צריכה לכלול לצאת מהסחר ברגע שזה הופך להיות ריאלי. קל להתאהב עם אפשרות רווחית המסחר להחזיק אותו, מחפש רווח הרבה יותר גדול. אל תתנו לזה לקרות. לפעמים אתה מרוויח את הרווח היעד. פעמים אחרות זה אומר לוותר על המסחר ולמכור את האופציות בזמן שהם עדיין יש ערך. אם מחיר המניה מגיע ליעד שלך (או מתקרב מחיר היעד), הגיע הזמן לקחת את הרווחים שלך ולמכור את האופציה.
שוק המניות
האם זה היה זמן טוב לעשות משחק שורי כזה? האם אתה מאמין ששוק המניות הולך גבוה יותר? רוב המניות אינן זזות בחלל ריק, ועלייתן ונפילתן תלויים בביצועי מניות אחרות. במילים אחרות, האם השוק שורי או דובית?
האם חשבת על כל הגורמים האלה? האם חשבת על כל אחד מהם? השורה התחתונה היא שאם אתה לא שם לב לכל גורם, אז הסיכויים שלך להרוויח כסף הופכים קטנים יותר, ואת ההפסד של כל ההשקעה שלך הופך את התוצאה הסבירה ביותר (במיוחד כאשר אתה רוכש אופציות OTM).
זה לא מספיק כדי להיות אמונה חזקה כי השוק יעבור גבוה או נמוך יותר. בעת רכישת אופציות, מחיר האופציה משפיע רבות על הרווחיות הפוטנציאלית של הסחר ולעיתים קרובות משנה יותר משינוי במחיר המניה הבסיסית. לכן, לא משלמים יותר מדי (מבוסס על תנודתיות משתמעת) על האפשרויות שלך.
זוהי אזהרה רצינית: חשוב מאוד לזהות כמה קל לאבד כסף בעת רכישת אופציות. רוב הסוחרים רק לחשוב על "כמה כסף אני יכול להרוויח?" הימנע משימוש באפשרויות להמר.