מהו סיכון מוסרי?
קונספט הסיכון המוסרי
הרעיון של סיכון מוסרי מגיע מתעשיית הביטוח. ביטוח היא דרך להעביר את הסיכון למישהו אחר.
לדוגמה, חברת ביטוח תשלם אם אתה פוגע במכונית שכורה (ויש לך את הביטוח הנכון במקום). בתמורה, אתה משלם מחיר שנראה הוגן, וכולם מנצחים.
ההנחה היא כי לא אתה ולא חברת הביטוח שלך מצפה כל נזק להתרחש. חברת הביטוח משתמשת בנתונים הסטטיסטיים על מנת להעריך את הסיכוי שהרכב ייפגע, והם ימכרו את שירותיהם בהתאם. אבל יש פעמים כאשר ייתכן שיהיה מידע יותר מאשר חברת הביטוח שלך.
לדוגמה, אתה יכול לדעת שאתה הולך לנהוג בהרים בכבישים צרים וגסים. אז אתה מקבל את הכיסוי הביטוחי הנדיב ביותר האפשרי, ואתה לא לדאוג הקפצה על סלעים או מגרד את הצבע במברשת עבה בצד הכביש. למעשה, יש לך מכונית טובה מאוד בבית, אבל אין שום סיכוי שאתה הולך לנהוג במכונית שלך באותו כביש.
סיכון מוסרי אומר שיש לך תמריץ לקחת סיכונים שמישהו אחר ישלם עבורם: אתם מגיעים לאן שאתם רוצים, ואתם לא סובלים מההשלכות.
ככל שאתה מבודד יותר מהסיכון, כך אתה מתפתה יותר.
סכנה מוסרית והלוואות
סיכון מוסרי הפך לשיקול חשוב (במקרים מסוימים לאחר מעשה) במהלך המשבר הפיננסי סביב 2008 . ישנן שתי דרכים לחשוב על סיכונים מוסריים והלוואות.
המלווים היו להוטים מאוד לאשר הלוואות לפני משבר המשכנתאות.
כמה ברוקרים משכנתא עודדו "subprime" לווים לשקר, או שהם שינו מסמכים כדי לגרום לזה להיראות כאילו הלווים היו מסוגלים להרשות לעצמם הלוואות שהם באמת לא יכלו להרשות לעצמם. לדוגמה, לעתים דווחו מספרי הכנסה לא מדויקים, או שלא נדרשו מסמכים כדי להוכיח טענות בדבר יכולת פירעון.
למה המלווים ידלו את הכסף כאשר הם לא באמת יודעים אם הם יקבלו נפרעו - במיוחד אם הם צריכים לשקר כדי לקבל את ההלוואות אושרה? במקרים רבים, המלווים היו רק שמקורם (או מוכר) את ההלוואות. לאחר ההלוואה אושרה ומימנה, המלווים ימכרו את ההלוואות למשקיעים - אשר מאוחר יותר הפסיד כסף. במילים אחרות, המלווה לקח סיכון קטן או לא (אבל המלווה היה תמריץ לשים סיכון על מישהו אחר, כי היזמים משלמים על ביצוע הלוואות).
יתר על כן, המחוקקים והציבור נבהלו. הם חששו שאם יתמוטטו בנקים גדולים (חלקם היו יוצרי הלוואה, בעוד שאחרים מחזיקים בנכסים מסוכנים), הם יביאו להפחתת הכלכלה האמריקנית - שלא לדבר על הכלכלה העולמית. בגלל בנקים אלה נחשבו "גדול מדי כדי להיכשל", ממשלת ארה"ב עזר כמה מהם להתמודד עם הסערה הכלכלית: אם אלה הבנקים סבלו הפסדים גדולים, הממשלה הבטיחה להגן על פיקדונות (במקרים מסוימים באמצעות FDIC ).
כמובן, ממשלת ארה"ב ממומנת על ידי משלמי המסים, כך משלמי המסים היו בסופו של דבר bailing את הבנקים. במילים אחרות, מלווים ובנקים להשקעות נטלו סיכונים שנוצרו על ידי משלמי המסים.
סכנה מוסרית הפכה גם נושא ללווים . כאשר מיליוני בעלי בתים נאבקו לשלם את המשכנתאות שלהם ואת ברירות המחדל שלהם, תוכניות הממשלה הציע הקלה. אנשים יכולים להימנע מעיקול תודה על כספים ערבויות מממשלת ארה"ב. היו שחששו שללווים תהיה תמריץ להתרחק ממשכנתאותיהם: הם היו מתחת למים על הלוואות הביתה , וחלקם עשויים להתפתות לקבל סיוע ממשלתי שהם לא צריכים. במקרים מסוימים, האשראי שלהם עלול לסבול , אבל במקרים אחרים הלווים היו לצאת ללא פגע (במובנים מסוימים לפחות לווים נאבקים כמעט בוודאות חווה מצוקה כלכלית מתח נפשי).