רכישת מניות בודדות פירושה סיכון מרוכז.
עם מלאי, בתוך פרק זמן קצר מאוד, הכסף שלך יכול להכפיל במהירות, או שזה יכול להיות שווה כמעט כלום. בניגוד לכך עם קרן נאמנות המדד , אשר מחזיקה מאות מניות. עם הקרן, אתה לא סביר לראות את הכסף שלך פעמיים במהירות, וגם אתה צפוי לראות את מחיר המניה לרדת לאפס.
מניות Vs. כְּסָפִים
בואו נסתכל על דוגמה על ידי השוואת רכישת מניות בודדות לרכישת קרן אינדקס.
נניח שאתה מרגיש בטוח כי המניה XYZ כרגע המעיטו. אתה עובד בתעשייה, לחברה יש היסטוריה יציבה של גידול בהכנסותיה, והיא מייצרת מוצר עקבי ואיכותי.
מחיר המניה ירד באחרונה ב -50%. אתה בטוח כי ב -12 החודשים הקרובים, זה יהיה לחזור על ידי לפחות 50%. (בדולרים, נניח שהמניה צנחה מ -60 דולר למניה ל -30 דולר למניה, אתה בטוח שזה יעלה לכל היותר ל -45 דולר למניה).
שוק המניות בכללותו גם ירד. קרן S & P 500 Index בחשבונך ירדה ב -30%. היא עברה מ -60 דולר למניה ל -42 דולר למניה. אתה יודע השווקים הם נדיפים, אבל אף פעם לא ציפית לירידה כזו בקרן מדד, ואתה מנסה להבין איך להחזיר את ההפסדים שלך.
אתה מחליט שזה עלול לקחת את השוק כמה שנים כדי להתאושש, אבל אם אתה מכר את קרן המדד שלך קנה מניות XYZ, התיק שלך יכול להתאושש מהר יותר.
זה נשמע הגיוני.
הבעיה היא, השוק בכללותו, ולכן הקרן המדד שלך, לא ילך ערך אפס. קרן האינדקס שלך לא תהיה יום אחד שווה כלום.
המניה XYZ מצד שני, יכול להמשיך לרדת ערך, ובמקרה הגרוע ביותר תרחיש, קובץ עבור פשיטת רגל, משאיר אותך עם שום דבר.
הסיכון שלך מרוכז במלאי בודד. התוצאה שלך תלויה בתוצאה של חברה אחת בלבד.
מה יכול לגרום המניה XYZ להמשיך להחליק? דברים רבים כגון:
- תביעה נגד החברה בשל מוצר פגום.
- ירידה במכירות / הרווחים כי מתחרה יוצא עם מוצר כי הוא הרבה יותר טוב.
- שגיאה חשבונאית או הצגה מוטעית שגרמה לחברה להפריז ברווחים.
אם אתה קונה מניות XYZ, אתה עלול לקבל מזל, ואת המניה יעלו מהר יותר מאשר בשוק. או שאתה לא יכול לקבל מזל, ואת המניה יכולה להמשיך לרדת ערך; אפילו עד אפס.
אם אתה שומר את קרן האינדקס, אתה יודע שהשוק יתאושש. הפוטנציאל שלך לרווח מהיר הוא לא גדול. עם זאת, יש לך לבטל את האפשרות של אובדן מוחלט.
מלאי לא Brainers
כשמדובר במניות בודדות, ישנם אנליסטים, אנשי עסקים בחברה, מנהלי השקעות, ואנשים רבים אחרים, בעלי יכולת מבריקה, להעריך את המלאי בדיוק כמוך. אם מחיר המניה נראה נמוך מדי, צריך לעצור ולשאול את עצמך: "מה זה שהשוק יודע על המניה הזאת שאני לא מכיר?"
ראיתי אנשים רבים לקנות מניות שנראו "לא brainers". בתוך שבועות ספורים בלבד, נחתך הדיבידנד, הוכרז על הפסד של לקוח מפתח, הוגשה תביעה או אירוע מזיק אחר שגרם לכך שהמניה ירדה יותר, או לכל היותר, הותירה את מחיריהן עומדים במשך שנים רבות.
למדוד את הסיכון על ידי התוצאה שלך להיות טוב פיננסי
אם אתה הולך לקנות מניות בודדות, להיות מודעים לסיכון שאתה לוקח. שאל את עצמך שתי שאלות אלה:
- אם התוצאה החיובית שאתה מקווה מתרחשת, כמה טוב יותר יעזוב אותך?
- אם התוצאה השלילית צריכה להתרחש, כמה הרבה יותר גרוע זה יעזוב אותך?
האם התוצאות הפוטנציאליות מתוצאה חיובית מצדיקות את הסיכון לתוצאה שלילית פוטנציאלית?
רק תזכור, אם זה המניה מכירים, אתה חושב כי התוצאה השלילית היא בלתי אפשרית.
בשנת 2001 עבדתי במשרד רואי חשבון שעבד עם עובדי אינטל רבים. אינטל (INTC) המניה כבר במחיר של מעל $ 70 למניה. ראינו את מנהלי אינטל מסרבים לגוון, וצפינו אחזקות המניות שלהם לרדת על ידי מעל 70%. רבים מהמנהלים האלה קנו מלאי נוסף, ועמדו על כך שהוא יחזור.
בשנת 2016, מחיר המניה מרחף סביב 35 דולר למניה. אני לא חושב שזה סוג של סיכון רוב האנשים צריכים לקחת עם הפרישה שלהם כסף.
כאשר אתה ליד פרישה אתה רוצה להפחית את הסיכון, לא להגדיל את הסיכון. מעבר ממניות בודדות יכול לעזור להשיג זאת.