צמצום תנודתיות התשואה והסיכון באמצעות אסטרטגיית תבליטים
למעשה, קרנות אג"ח לעולם לא מציעים את המשקיע היחיד תאריכי הבשלות ידוע שבו אפילו במקרה הגרוע ביותר, המשקיע לפחות מקבל בחזרה את המנהלת שלו. כמו כל קרן אחרת, קרן אג"ח יכולה לאבד את הכסף שהשקעת.
אסטרטגיות האג"ח הפרטיות, לעומת זאת, מחזיקות במספר סופי של איגרות חוב, שלכל אחת מהן מועד פירעון ידוע. כתוצאה מכך, ברוב המקרים גם כאשר הסביבה הכלכלית הופכת נגד אג"ח, אתה יכול להחזיק את איגרות החוב שלך לפדיון ובסופו של דבר לקבל את החזר של הקרן.
אסטרטגיית Bullet Bullet
משקיע שמשתמש באסטרטגיה כדורית רוכש כמה אג"ח שמתבגרות בו זמנית. על ידי מיקוד זה בגרות ספציפית, המשקיע שואף להשקיע במגזר מסוים של עקומת התשואה - ולכן המונח "כדור".
למרות שכל איגרות החוב המוחזקות בתיק קליע של תבליט קליטה בו זמנית, הן נרכשות בזמנים שונים - כמו שתי האסטרטגיות, הסולם והמשקולות האחרים - אסטרטגיית הקליעים מפחיתה את השפעת תנודתיות הריבית באמצעות גיוון .
למשל, משקיע רוכש אג"ח ל -10 שנים בשנה מסוימת, ולאחר מכן מבצע את הרכישה הבאה כעבור שלוש שנים (הפעם, אג"ח מתוכננת להתבגר בשבע שנים). אם הריבית תעלה בתקופה הקרובה, המשקיע יזכה בשיעור גבוה יותר מאשר אם הוא השקיע את כל התיק בשנה הראשונה.
באופן טבעי, שיעורי יכול גם ליפול במהלך אותה תקופה של שנתיים, כלומר המשקיע היה מרוויח שיעור נמוך יותר היה טוב יותר עם גישה אחרת. עם זאת, המטרה העיקרית של רכישות מזעזע היא "גידור", או להגן, נגד שיעורי האפשרות עלולה לעלות בחדות במהלך המרווח שבו אסטרטגיית הכדור הוא למעשה. כאסטרטגיה, זה לא חריג בהתקפה - זה לא בהכרח יכה לקנות אג"ח בודדות - אבל זו הגנה גדולה ושניהם מבטיחים את החזרת הקרן ומגן עליך במידה מסוימת מסיכון הריבית.
דוגמה נוספת: משקיע יודע שהבת שלו תלך לקולג 'בשנת 2024. אביה, המבקש לשמור על הכספת העיקרית, בוחר להשקיע באגרות חוב ולא במניות ובוחר להשתמש באסטרטגיית כדור. בתרחיש זה, האב משקיע בחמש פעמים שונות: ב -2014, 2016, 2018, 2020 ו -2022, בכל פעם שקונה אג"ח אחת או יותר שמתבגרות ב -2024. שתי הטבות:
- אבא של התלמיד לא צריך לבוא עם כל הכספים באותו זמן על מנת לשים את אסטרטגיית כדור לעבוד. רכישות האג"ח מתרחשות על פני תקופה של שש שנים.
- מכיוון שתאריכי הבשלות ידועים, ולמעשה נבחרו להתאים את צרכיה של בתו ללימוד המכללה, האב מקבל את המנהלת בחזרה כאשר הוא זקוק לה, ועדיין שומר על בטיחותה, כאשר אסטרטגיית הכדור מתפתחת לבגרות של איגרות החוב.
משקיעים שיודעים שהם יצטרכו את הכסף בזמן מסוים (כמו למשל את שכר הלימוד במכללה או עבור פרישה) ומי לא צריך את הכסף עד אז לעתים קרובות להשתמש באסטרטגיה כדור.
יש לזכור, עם זאת, כי אסטרטגיית תבליט אינה מספקת הגנה מפני סיכון האשראי . כמו תמיד, הסיכון להשקיע באג"ח קונצרניות ברמה נמוכה יותר עשוי להגדיל את ההחזר שלך, אבל גם את הסיכון של ברירת המחדל.