קרן נאמנות מחלקה B מניות: טוב לקנות או להתראות?

אתה צריך לקנות מניות B?

אולי שמעתם כי קרנות נאמנות מסוג B הן מניות טובות - במיוחד מעסקאות מוכווני עסקאות, יועצים / ברוקרים. אבל, באותו זמן, אתה יכול גם לשמוע כי יותר ויותר קרנות הנאמנות חברות אומרים "שלום" מניות הקרן B.

מה הן קרנות נאמנות מסוג B?

רוב קרנות הנאמנות מציעות סוגים שונים של מניות לרכישה (ההבדלים הינם בעמלות והוצאות של קרנות הנאמנות של כל סוג מניות).

מספר מניות משותפות של קרנות נאמנות משותפות כוללות: מניות מסוג A, Class B ו- C. כל מחלקה מניה דורשת דמי ניהול ותפעול ושיעורי מניות רבים כוללים גם עמלה בסך 12 ב -1.

מניות קרן נאמנות B אינן דורשות דמי מכירה חזיתיים, אלא נושאות עמלות מכירה נדחות מותנות (CDSC) ויש להן עמלה גבוהה יותר של 12b-1 (דמי 1% 12b-1 נפוצים) משיעורי מניות משותפים אחרים. CDSCs הם חיובים המוטלים על בעלי המניות שמוכרים את מניותיהם בקרן בתקופת הפדיון. CDSCs אלה אינם משולמים ליועצים, אלא לחברת הקרנות כדי לכסות עלויות שונות, כולל עמלות upfront הקרן משלמת ליועצים (לעתים קרובות גבוה ככל 4%). המשקיעים לא רואה עמלות אלה upfront נגבה על ידי קרנות כי הם שילמו היועצים המציעים את מניות הקרן לרכישה.

CDSCs ספציפיים מתוארים בתשקיף הקרן של הקרן ואת העלות תלויה כמה זמן המשקיע מחזיקה שלו / מניות שלה.

מניות רבות בקרן הנאמנות B יש CDSC כי הוא מופחת ל 0% לפי שנה 6, בעוד בשנה שבע, קרנות הנאמנות מסוג B מניות להמיר מניות Class A (אשר אינם נושאים דמי פדיון ויש להם 12b-1 דמי נמוך).

האם מניות B טוב?

בחלק מהמקרים, אם תשווה בין סוגי המניות השונים של קרנות הנאמנות, ייתכן שתקבל סט של תרחישים לפיו מניות קרנות הנאמנות B ייראו אטרקטיביות יותר מחלקי המניות האחרים של אותה קרן.

לדוגמה, אם אתה משתמש בתוכנת FundA Analyzer של FINRA, ייתכן שתמצא כי במסגרת זמן ארוכה יותר ופחות מ -100 אלף דולר להשקעה במשפחה אחת בקרן, מניות של קרנות נאמנות B הן לעתים קרובות יותר מתאימות ממניות Class A (הכוללות עמלות מכירה מקדימות ונקודות עצירה) ומניות C (אשר נובעות מעמלות שוטפות של 12 ב -1). אבל כמו בכל השקעה - השטן יכול להימצא לעתים קרובות בפרטים. אתה תהיה חכם להישאר זהיר בעת שימוש בתרחישים היפותטיים כדי לקבוע את ההשקעה הטובה ביותר עבור תיק ההשקעות שלך.

לדוגמה, תרחיש קרן האנליסטים של FINRA, ודומיהם, עשויים להיות מדויקים כאשר פשוט משווים את מבני האגרה של Class A, Class B ומניות Class C, אבל האם זה אומר שאתה צריך לרכוש מניות בקרן נאמנות B? מה יקרה אם מנהל קרן הנאמנות שלך יעזוב? מה יקרה אם הקרן המשותפת תתנפח בנכסים? מה קורה אם הסגנון של קרן הנאמנות נסחף מגידול לערך? במילים אחרות, מה קורה אם אתה רוצה למכור את מניות קרן נאמנות B?

אם אתה צריך למכור מניות של קרן נאמנות מסוימת עבור כל אחת מהסיבות הללו, או כדי לספק מחנק במזומן, ייתכן שתוכל לעבור בקלות מקופה אחת לאחרת בתוך אותה קרן המשפחה ללא עונשים כניעה (אבל אתה עדיין עשויה לגרור רווחי הון).

אז, האם משפחת הקרן שבה רכשת את קרן הנאמנות המקורית B מניות יש עוד קרן נאמנות נאותה, או האם אתה נאלץ להתיישב עם קרן בינונית כדי למנוע חיובים כניעה? לדרוך בזהירות לפני רכישת קרן נאמנות B מניות שיש לך לא נחקרו בקפידה לפני הרכישה ולתכנן בזהירות את אסטרטגיית היציאה שלך. מה קורה אם / כאשר אתה צריך למכור?

עוד בעיות עם מניות B

תמיד יהיו יועצים, ואולי אפילו משקיעים, שרוצים לדון אם לבחור קרנות נאמנות B מניות היא החלטה גרועה - בטענה כי הם מתאימים למשקיעים בנסיבות מסוימות. למרבה הצער, הדרך B מניות מוסברים ואת הדרך שבה הם נמכרים היא בעיה רצינית מול המשקיעים היום. למעשה, בלוג מעניין, על אודות Broker הונאה הבלוג מתאר כמה מקרים שבהם FINRA יש קנס צנזר חברות עמילות עבור המלצה נכונה מניות B.

מיליוני דולרים של פיצויים שולמו למשקיעים על סוגיות התאמה לאורך השנים, בעוד חברות ברוקרים רבים נקנסו וצנזרו, וכמה מתווכים יש כבר ממושמע ו הושעה לאחר המליץ ​​זה סוג מסוים של קרנות נאמנות למשקיעים עבורם הם אינם מתאימים.

לאורך הקו הזה, מניות קרנות נאמנות B לעיתים קרובות mischaracterized כמו קרנות ללא עומס, סוג מסוים של קרנות נאמנות כי לא לחייב עומס המכירות, אבל יכול לשאת בעלויות אחרות. אם אתה נתון זה "mischaracterization" של קרן נאמנות B מניות על ידי יועץ, להחזיק את הארנק שלך בזמן שאתה יוצא את הדלת.

להיפרד מניות B

למרות הפוטנציאל שלהם לרווחיות ליועצים, המגמה בשנים האחרונות היתה עבור קרנות נאמנות לחיסול מניות מסוג ב 'מקו-אפים. בהודעה לעיתונות שפורסמה בספטמבר 2009, אליאנזה (חברת האם של PIMCO Funds) הצהירה כי מדיניות השעיית המכירות של מניות B היתה "עקבית עם המגמות הכלל-תעשייתיות כלפי מכירות נמוכות יותר של מניות מסוג B, ועניין רב יותר בייעוץ מבוסס דמי שירותים ". מגמה זו כלפי פחות מכירות של מניות מסוג B - כפי שצוין על ידי אליאנץ - עשויה בהחלט להיות עקב המשקיעים בקרנות נאמנות טובות יותר וחברות תאימות קפדניות של חברות התיווך, שאינן ממליצות עוד להמליץ ​​על קרנות נאמנות B למשקיעים תמימים לא מטעמי התאמה, אלא בשל מבנה העמלות הגבוה שלהם ליועצים.