MERVAL (Mercado de Valores) הוא מדד המניות החשוב ביותר במדינה, מה שהופך אותו ברומטר מפתח עבור המדינה ואת הכלכלה של כלכלת האזור.
נכון לחודש ספטמבר 2015, מדד MERVAL היה 13 מרכיבים בשווי של 9,631.94 דולר ארגנטינאי. במהלך שבע השנים האחרונות, המדד מעריך מ כ 2,000.00 לקראת סוף שנת 2008 לרמות אלה היום.
מרכיבי מדד MERVAL
מדד MERVAL כולל 13 מרכיבים שונים שנבחרו על פי נתח שוק, מספר עסקאות ומחיר ציטוט. עם מחיר בסיס שנקבע ב -30 ביוני 1986, ב -0.01 פז ארגנטינאי, המדד מתעדכן כל שלושה חודשים על סמך נתח שוק בתקופה הקודמת, כדי להבטיח שהמדד יהיה מגוון במידה מספקת.
החל מספטמבר 2015, רכיבים כוללים:
- Aluar Aluminio ארגנטינו SAIC
- פטרוברס
- Banco Macro SA
- סוסיאידד Comercial del Plata SA
- Emp. Dist. Com.Norte
- טרניום סידרר
- BBVA בנקו
- גרופו Financiero גליציה SA
- Pampa Energia SA
- פטרוברס ארגנטינה
- Tanaris SA
- YPF SA
השקעה במדד מרבול
למשקיעים אמריקנים המחפשים חשיפה למדד מרבול יש כמה אופציות שונות.
מניות רבות של תעודות סל (ETF) מציעות חשיפה לכלכלת ארגנטינה, והן צפויות להיות עודף משקל ב -13 החברות הללו, בעוד שאמריקן דפוסיוריס (ADDR) מציע דרך ישירה יותר לבנות חשיפה לחלק ממרכיבי המדד.
קרן המטבע הגלובלית של ארגנטינה היא קרן X העולמית FTSE ארגנטינה 20 ETF (סימול: ARGT), הכוללת את 20 החברות הגדולות והנוזלות ביותר שמשתתפות ישירות במשק הארגנטינאי, אך אינן רשומות בארגנטינה.
רבות מהחברות המוחזקות על ידי תעודות סל הן גרסאות ADR של חברי מדד MERVAL.
כמה ADRs פופולרי להשקיע ישירות כוללים:
- טנאריס (סימול: TS)
- בנקו מאקרו (סימול: BMA)
- טלקום ארגנטינה (סימול: TEO)
- YPF SA (סימול: YPF)
- פטרוברס ארגנטינה (סימול: PZE)
חשוב סיכונים לשקול
המשקיעים צריכים להיות מודעים לכמה סיכונים לפני ביצוע הכסף על מרכיבי המדד MERVAL או מניות ארגנטינאי אחרות או תעודות סל. מסביבה פוליטית וכלכלית תנודתית ועד חשיפה גבוהה לחברות מסוימות, על המשקיעים לשקול בזהירות את הסיכונים הללו לפני השקעה באופציה הנ ל ".
הנה כמה סיכונים שיש להביא בחשבון:
- קרנות X העולמיות FTSE ארגנטינה 20 ETF (NYSE: ARGT) סובלות מעודף משקל באנרגיה (39.76%), פיננסים (16.83%) וטכנולוגיית מידע (13.28%), ואילו Tenaris SA מייצגת 19.98% מתיק ההשקעות שלה ו- YPF SA 13.51% מהסה"כ.
- המדינה מתמודדת עם מספר סיכונים גיאו - פוליטיים , כולל מדיניות פיסקלית ירודה, חוב ציבורי גבוה, מטבע לא יציב והתקפות של אינפלציה גבוהה בזמנים, שהביאו למספר מרידות, כולל קריסה כלכלית ב -2001.
- למנהיגי המדינה יש היסטוריה של התערבויות בשוקי המטבע וההון כדי לבצע שינויים. לדוגמה, הנשיא כריסטינה פרננדז דה קירשנר הטיל מגבלות על תנועות מטבע כדי לנסות באופן מלאכותי את האינפלציה.
נקודות מפתח
- ארגנטינה היא ביתה של הכלכלה השלישית בגודלה באמריקה הלטינית, מה שהופך אותה ליעד השקעות פופולרי למשקיעים בינלאומיים רבים.
- המשקיעים יכולים לבנות חשיפה עם ה- X העולמי קרנות FTSE ארגנטינה 20 ETF (סימול: ARGT) ורבים ADRs כי המסחר בבורסות בארה"ב.
- המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים רבים הקשורים להשקעה בארגנטינה, החל הסיכון הפוליטי לסיכונים האינפלציה.