אז היום אנחנו הולכים לדבר על זה נגזרת האחרונה הידועה בשם חוזה החלפה.
מה זה עסקת החלפה?
נגזר SWAP דומה לחוזה עתידי שכן הוא הסכם בין שני סוחרים להחלפת נכס במועד שנקבע מראש.
באשר חילופי, הם יותר כמו קבוצה של חוזים קדימה. הם חילופי סדרה של תזרים מזומנים בין שני סוחרים (צדדים מוסכמים). עם זאת, כאשר צד אחד של הסכם החוזה מוגדר, הצד השני של ההסכם ייקבע על ידי תוצאה עתידית. תוצאה זו יכולה להיות מחיר של מלאי מסוים, ריבית, מחיר של סחורה שנבחרה מראש או כל דבר שני הסוחרים מסכימים עליו.
אז בעוד קדימה יהיה אחד הסחר בסוף החוזה, את חילופי יהיו מספר חילופי במהלך חיי החוזה. אחד הסוחרים יבצע סדרה קבועה של תשלומים על פי הסכם החלף, אך הצד השני של המסחר יתבסס על משתנה (למשל, שער חליפין של מטבע חוץ).
סיכונים הקשורים להחלפות
כמו קדימה, חוזי החלפה אינם נסחרים בבורסות ציבוריות ולכן אינם מוסדרים. אז מאז חילופי הם לא מוסדרים, יש להם סיכון ברירת המחדל גבוה יותר מאשר לומר חוזה עתידי.
כמו כן, לפעמים צד אחד של הסכם החלפה עשוי לסיים את החוזה לפני תום תקופתו הסופית.
בשלב זה, שני הסוחרים יכולים להסכים על תוצר, או להסתפק במזומן שווה ערך עבור החוזה או אפילו ליצור עמדה חוזה חדש. אשר, במקרים מסוימים, עלול לגרום אפילו עוד חוזה להחליף.
בדרך כלל חוזי החלפה מבוצעות על ידי מוסדות פיננסיים גדולים בנקים הוקמה, ולכן בעוד יש סיכון ברירת המחדל גבוה יותר בשל חוסר רגולציה, הם עדיין די מוצק. אבל כמו כל חוזה עכשיו כולם לבושים בברזל. יש חריגים לכל הסכם סחר או חוזה להחלפה.
מתי ומדוע מחליפים משמשים קרנות נסחרות
נגזרים משמשים בתעודות סל כדי לסייע בדיוק של המסחר במבחן מסוים. ככל ששוק תעודות הסל התרחב, חידושים חדשים בתעודות סל, כגון קרנות ממונפות ותעודות סל הפוכות, הפכו פופולריים יותר. יחד עם זאת, בשל אופין המורכב של קרנות אלו, נדרשים לכלול בנגזרים, כגון חוזים עתידיים ועסקות החלף, את ההחזקות כדי לקבל את התוצאות הרצויות. כל כך הרבה ספקי ETF משתמשים בנגזרים להשגת יעדי ההשקעה של הקרן. נכסי הון לבדם לא יספיקו.
מחשבות סגורות
כפי שאני אומר תמיד, חשוב לדעת את היסודות על תעודות הסל שלך, במיוחד קרנות מורכבות יותר. אבל לדעת את היסודות לבד זה לא מספיק.
אתה צריך להבין מה הוא גם בתעודת סל , במיוחד אם הם כוללים נגזרים כגון חוזי החלפה. ואם ה- ETF הממוקד שלך כולל חילופים, הקפד להבין כיצד הם ישפיעו על ביצועי הקרן ועל הסיכונים הכרוכים בכך.
כמו כל השקעה, הקפד לבצע מחקר יסודי לפני ביצוע כל עסקאות ואם יש לך שאלות, הקפד להתייעץ עם הברוקר שלך או יועץ פיננסי או מקצועי. הם יכולים לעזור לך עם כל החששות, להעריך את הסיכון ולעזור לך לקבל החלטות אינטליגנטי.
עם זאת, ברגע שאתה עושה את החלטות ההשקעה, אז כמו תמיד, בהצלחה עם כל המקצועות שלך באמצעות תעודות סל, החלפות או נכסים פיננסיים אחרים.