השקעה ערך אינו קונה את סל העסקה עבור שניות מודלים הפסיקו. זה לא על לקנות משהו פחות מ 3 $ למניה.
השקעה ערך הוא על מציאת מניות כי השוק לא במחיר הנכון. במילים אחרות, מלאי ששווי יותר משתקף במחיר הנוכחי.
משקיע ערך
המשקיע ערך, אולי יותר מכל סוג אחר של משקיע, הוא מודאג יותר עם העסק ואת יסודותיה מאשר השפעות אחרות על מחיר המניה.
יסודות, כגון צמיחה ברווחים, דיבידנדים, תזרים מזומנים וערך בספרים חשובים יותר מגורמי שוק על מחיר המניה. משקיעים ערך גם לקנות ולהחזיק המשקיעים עם חברה לטווח ארוך.
אם היסודות נשמעים, אבל מחיר המניה נמוך מהערך הברור שלו, משקיע הערך יודע שזה מועמד השקעות סביר. השוק העריך נכונה את המניה. כאשר השוק מתקן את הטעות, מחיר המניה צריך לחוות עלייה יפה.
מניית XYZ ירדה ב -25% מהשיא שלה לפני כחצי שנה.
האם זה מועמד למשקיע ערך? אולי, אבל כנראה לא. משקיעים ערך אינם מעוניינים בדרך כלל מכות המניות אלא אם כן אין סיבה בסיסית לירידה במחיר.
זכות השוק
זה קורה. עם זאת, רוב הזמן את השוק הנכון ואת המניה מקבל hammered בגלל כל מספר של סיבות בסיסיות קול (ירידה ברווחים, ירידה בהכנסות, הן דוגמאות טובות) או משהו יסודי שינויים בשוק שלהם או קו המוצרים.
חברת התרופות יש המוכר העליון מושך את השוק על ידי הממשלה - כי משנה מהותית את החברה. מצד שני, חברות תרופות אחרות עשויות לראות את המניות שלהם מקוטע גם אם הם לא חלק זוכר. זה עשוי להפוך אותם שווה להסתכל על ידי משקיע ערך.
הנחיות השקעות ערך
מה ערך משקיעים מחפשים השקעה פוטנציאלית? הנה כמה הנחיות שנאספו מתוך מגוון רחב של משקיעים ערך. המשקיעים צריכים להתיישב על נוסחה שעובדת עבורם, אבל זה כנראה יכלול מינימום אלמנטים אלה:
- יחס רווחי מחירים (P / E) ב -10% התחתונים של המגזר.
- PEG של פחות מ 1. (הקישור ייקח אתכם למאמר המסביר כיצד לחשב PEG). PEG של פחות מאחד עשוי להצביע על כך שהמלאי מוערך פחות.
- יחס חוב להון העצמי של פחות מאחד.
- צמיחה חזקה ברווחים לאורך תקופה ארוכה. מספר ריאלי עשוי להיות בטווח 6% - 8% מעל 7 עד 10 שנים.
- יחס מחיר הספר של אחד או פחות.
- אל תשלם יותר מ -60% ל -70% מהמחיר הבסיסי למניה (ראה בהמשך מחירים נוספים).
אתגר גדול עבור המשקיע ערך וכל המשקיעים, לצורך העניין, הוא התאמת שווי השוק ואת הערך בספרים.
ערך פנימי
תקני חשבונאות שוטפים מתאימים למדידת בניינים וציוד (ערך בספרים), אך ככל שהכלכלה שלנו עברה ליותר טכנולוגיה / בסיס ידע, רבים מהנכסים האינטלקטואליים הללו לעולם אינם מופיעים בדוחות הכספיים.
המשקיעים מעריכים כי חברת השקעות היעד שלהם היא בעלת ערך רב יותר כעסק מתמשך (תזרימי מזומנים צפויים, וכו ') מאשר הנכסים שלה (שווי שוק). במקרים רבים, מדובר בנכסים הבלתי מוחשיים - פטנטים, סימני מסחר, מחקר ופיתוח, מותג וכן הלאה - המניעים את הציפיות לצמיחה עתידית, לא נכסים קשים.
כיצד מחשבים את שווי הנכסים הבלתי מוחשיים? מאמר מאת Investopedia.com מציעה שלב אחר שלב תהליך לבוא עם מספר. מגיע עם הערך המהותי של המניה הוא תהליך מסובך ויש מספר דרכים להגיע למספר.
מציאת ערך מהותי
למרבה המזל, ישנם מספר מקומות שאתה יכול ללכת באינטרנט כדי למצוא את המספר. MorningStar.com מחשבת את המספר, אותו היא מכנה "שווי הוגן" באתר שלה. עם זאת, אתה צריך להיות חבר. קח את השבועיים ללא תשלום כדי לראות אם אתה אוהב את השירות. מקור טוב נוסף הוא רויטרס, אשר גם דורש רישום, אבל זה בחינם.
עם זאת אתה מגיע ערך פנימי או הוגן, לתת לעצמך מרווח טעות עם המחשבה שאם החישוב הוא לא בסדר אתה עלול לשלם יותר. אם אתה משתמש באחד השירותים שהוזכרו לעיל או מקור אחר כדי למצוא את הערך הפנימי, לקבוע אם הם כבר factored כבר בשוליים של שגיאה. לדוגמה, אם אתה מאמין שהערך הפנימי הוא 40 דולר למניה, תן לעצמך מרווח בטיחות והפחת את היעד ל -36 דולר למניה.
סיכום
אנשים רבים עשו הון באמצעות גישה מבוססת ערך להשקעה. סקירה זו מציעה פילוסופיה שעובדת עם הזמן אם אתה קונה בזהירות להחזיק לטווח ארוך.