המבורגר הגדול, מחיר יקר.
מציאת עסק טוב הוא אף פעם לא מספיק; אתה צריך לעשות את שיעורי הבית על המניה. אם לא, אם אתה פשוט לקנות מלאי כי אתה אוהב מוצר, "קונה את מה שאתה יודע" יכול להפוך נגדך.
אני מאמין כי Shake שאק עומד להוכיח את הנקודה הזאת.
המבורגר אופנתי, המילניום ידידותי, המילניום, הוכפל ביום ההנפקה הראשונית שלו ב 2015 והוא הוכפל שוב בסדר קצר. לאורך הדרך "הצריף" עשה הרבה נכון, אבל המניה עשויה לא לספק תשואות טעימות למשקיעים קונים היום. הנה למה.
הַעֲרָכָה
אתה לא צריך להיות מומחה הערכה כדי לראות את זה Shake Shack של המניה הוא tad יקר.
- המניה נסחרת במחיר לרווחים (P / E) שמעל ל -1,000 וה- P / E הקדמי שלה הוא 550. בכל קנה מידה, זוהי הערכה אבסורדית. P / E הנוכחי עבור S & P 500 הוא 20! P / E עבור Chipotle, המלך של מגזר מזדמנים מהיר, הוא 40.
- היום, שייק שאק יש שווי השוק סביב 3 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברינקר אינטרנשיונל, חברת האם הרווחית של צ'יליס ושל איטליה הקטנה של מג'יאנו, יש גם שווי שוק של כ -3 מיליארד דולר. שייק שאק יש 63 מסעדות, Brinker יש 1,622. השוק אומר לנו שכל מסעדה Shake Shack שווה פי 25 יותר מכל מסעדה ברינקר; זה לא מגובה על ידי רווחים, הכנסות, או כל ערך אחר.
- ההערכה הממוצעת של האנליסטים לגבי מחיר המניה של Shake Shack, עד סוף השנה, עומדת על כ -45 דולר. בעוד אנליסטים טועים לעתים קרובות, כאשר ההערכות הן רחוק זה יכול להיות משהו חשוד.
אני יכול להמשיך, אבל אתה מבין את הנקודה, בכל קנה מידה את המניה חם מדי. מה שהמשקיעים צריכים לשאול את עצמם הוא: למה המניה נעשתה גבוהה כל כך ויכולה להמשיך?
גורמים מלאכותיים ו hype כונן Shake שאק
לדעתי, מספר גורמים בלתי נסבלים הניעו את מחיר המניה של Shake Shack עד כה.
- המניות יש מספר קטן מאוד של מניות מצטיינים, עדיין עניין קצר. כאשר כל חדשות טובות מכה, המוכרים הקצרים לקבל סחוט החוצה את מחיר המניה מוגזמת כלפי מעלה כי יש כל כך מעט מניות. זה לא יהיה כך אם שייק שאק ינפיק עוד מניות, או אם יהיו לו פחות מוכרים קצרים.
- המניה יש פדה על המגמה של הנפקות מזדמנים מהיר כמו Chipotle, Potbelly, נודלס & החברה, ואת המטבח של זואי. של הקבוצה, רק Chipotle באמת חי עד ההייפ שלו. השאר נסקו כמו הנפקות, דיווחו על כמה רבעים טובים, ואז חזרו ארצה. זה לא אומר שייק Shack לא יכול להוכיח אחרת, אבל לפחות ההנפקה הראשונית שלו היה מונע על ההייפ טהור.
- המניה עלתה על שמועות וספקולציות. כאשר לאחרונה הגיש לסימן המסחרי את השם "Chack Chack", עלה המניה על ספקולציות של מושג או מוצר חדש. כאשר המנכ"ל שלו אמר שהוא לא פוסל רכישות, האינטרנט זימזם שוב. זה טבעי, המניה הוא פופולרי עכשיו מאמרים צריך להיות כתוב על משהו. אבל רכישת המניות על השמועות האלה דורשת מהמשקיעים לקחת קפיצות ענק של אמונה (כמו בהנחה הרכישה או רעיון העוף יהיה מוצלח). זה פשוט טיפשי.
אל תבינו אותי לא נכון, יש הרבה דברים טובים שקורים בשייק שאק. רשת המבורגר פרסמה רק רבעון מפלצות שבו המכירות בחנויות באותו קפץ 11.7% והכנסות עלה 56.3%. יש לו נישה נפלאה, מוצר איכותי, ואווירה צוננת, שלא לדבר על כת הבאה. זה רק כי מחיר המניה זינקה הרבה מעבר לכל ציפיות צמיחה סבירה.
ההיסטוריה מספרת לנו כי תעשיית המסעדה הוא תחרותי יותר, כי Shake שאק יהיה להגדיר הגב. יש לה עוד "בורגר טוב יותר" המתחרים (חמישה חבר 'ה למשל) כי הם מבוססים היטב. אם זה ימשיך להיות הצלחה, יותר מתחרים יבואו ואת החוק של מספרים גדולים יגרור על צמיחה במכירות דומה. המניה מתומחנת להרחבה, אך החברה לא הוכיחה כי הרעיון שלה יעבוד מחוץ לערים גדולות, אמידות, כמו ניו יורק ושיקגו.
בטח, Shake שאק ימשיך לגדול, אבל זה לא יהיה בקו ישר. המניה היא פשוט במחיר עבור תוצאות כי מסעדות ספורות, אפילו גדול, יכול לחיות עד.