איך Trump של מדיניות הסחר עלולה להשפיע על משקיעים בינלאומיים
במאמר זה נסקור כיצד מדיניות הסחר של הנשיא דונלד טראמפ משפיעה על השווקים הפיננסיים המקומיים והבינלאומיים וכיצד משקיעים יכולים למקם את תיקי ההשקעות שלהם.
טראמפ של גלובל סחר השפעת
הנשיא טראמפ מתח ביקורת על הסכמי סחר בינלאומיים - כגון הסכם הסחר החופשי של צפון אמריקה - והשקעות זרות ישירות לארצות הברית על ידי מדינות כמו סין .
ביטול הסכמי הסחר החופשי נתפס באופן נרחב כבעל השפעה חיובית בטווח הקצר ועל השלכות שליליות לטווח הארוך על ארה"ב. ההטבות לטווח הקצר מתבטאות בעבודות מקומיות רבות יותר, אך בטווח הארוך, המכון לכלכלה בינלאומית מעריך כי הליברליזציה של הסחר הביאה עוד 9,000 דולר לשנה למשק בית אמריקני טיפוסי ב -50 השנים האחרונות בצורה של צרכן נמוך יותר המחירים.
מדינות אחרות יכולות להיתקל בתוצאות שליליות חמורות יותר בטווח הקצר אם הכלכלות שלהן מסתמכות באופן משמעותי על ארצות הברית. לדוגמה, לכלכלת מקסיקו היו כמעט 360 מיליארד דולר ביצוא עם יותר מ -80% מאלה שיוצאים לארצות הברית. הפחתת הסחר עם ארה"ב עשויה להפחית באופן משמעותי את התוצר הכולל של התוצר המקומי הגולמי (תוצר). תעריפים גבוהים יותר עלולים לפגוע גם במדינות כמו סין היוצאות בכבדות לשוק האמריקאי.
צמצום הגירעונות המסחריים עלול גם להפחית את ההשקעות הישירות הזרות לארה"ב ולעודד השקעות רבות יותר בכלכלות זרות. אחרי הכל, כאשר ארה"ב מנהלת גירעון מסחרי על ידי ייבוא יותר מאשר לייצא, זה אומר כי שאר העולם משקיעה בנכסים בארה"ב כמו אג"ח האוצר לממן את הגירעון.
ירידה ב - FDI עלולה לפגוע במחירי הנכסים בארה ב ", אך היא עשויה לחזק את סוגי הנכסים הזרים עקב תנועות הון גבוהות יותר.
השפעות על משקיעים בינלאומיים
מדיניות הסחר של הנשיא טראמפ יכולה להיות השפעה שונה על המשקיעים הבינלאומיים בהתאם למדינה או לאזור להיות ממוקד.
באופן לא מפתיע, מדינות עם רמה גבוהה של סחר עם ארה"ב עלול לסבול הכי הרבה בטווח הקרוב ואולי לאורך זמן. מקסיקו , קנדה, סין, יפן וגרמניה הן כמה מדינות בראש הרשימה של שותפי הסחר, אך מקסיקו וסין יש את רוב להפסיד בהתחשב בהסתמכות על הסחר עם ארה"ב שתי המדינות להסתמך על ארה"ב כמו שוק הייצוא מפתח עם יצוא המייצג חלק ניכר מהתמ"ג שלהם.
כלכלת ארה"ב חזקה יותר בטווח הקרוב עלולה גם היא ללחוץ על שותפי הסחר כמו סין. לדוגמה, העלאות הריבית האחרונות של הפדרל ריזרב הניעו את הרגולטורים הסיניים לעשות זאת גם משום שהפרש הריבית המצטמצם יכול להביא את היואן למסלול יורד ולהגדיל את היוצאות ההון. המהלך של סין לעליית הריבית משפיע לרעה על צמיחתו הכלכלית, אך הוא מעודד את יצוא ההון.
לבסוף, כלכלת ארה"ב חזקה יותר עלולה לפגוע גם בשווקים המתעוררים בטווח הקרוב, שכן עליית הריבית מגדילה את שיעור הריבית על הדולר.
השווקים המתעוררים עם חשיפה לסחר בארה"ב איטיים יותר עלולים לעמוד בפני איום כפול ממדיניות הסחר של טראמפ.
גידור תיק בינלאומי
ישנן דרכים רבות למשקיעים יכולים לגדר את תיקי ההשקעות שלהם נגד ההשפעה הפוטנציאלית של מדיניות הסחר של הנשיא טראמפ בטווח הארוך. משקיעים פסיביים אולי כדאי לשקול לדבוק בהקצאות הקיימות שלהם פשוט מחכה את התנודתיות לאורך זמן, אבל משקיעים פעילים אולי ירצו לפעול כדי להגביל את הסיכון שלהם. זה עשוי להיות חשוב במיוחד עבור המשקיעים מתקרבים פרישה המבקשים יציבות.
הצעד הראשון הוא הפחתת החשיפה לשווקים העלולים להיות מאוימים על ידי מדיניות סחר שלילית או העלאת הריבית בארה"ב. מקסיקו ושווקים מתעוררים אחרים הם אולי הדוגמאות הטובות ביותר של סוגי מצבים אלה, אם כי ראוי לציין כי השווקים הללו סחר בהנחה משמעותית הערכות הון עצמי בארה"ב.
המשקיעים צריכים לקחת בחשבון את ההנחות האלה כאשר מעריכים כמה להפחית את החשיפה.
הצעד השני הוא הגנה על התנודתיות בטווח הקצר באמצעות אופציות הון או מכשירים אחרים. לדוגמה, משקיע עשוי לשקול לשקול רכישת אופציות על קרן המדד המתעוררת כדי להגביל את החיסרון מבלי להקריב פוטנציאל הפוך.
בשורה התחתונה
מדיניות הסחר של הנשיא טראמפ יכולה להשפיע על המשקיעים הבינלאומיים בדרכים רבות, אך המשקיעים הפעילים יכולים לנקוט צעדים לגידור תיק ההשקעות שלהם על ידי הפחתת החשיפה או שימוש באופציות על ההון העצמי. בשני המקרים, פעולות אלה יכולות לסייע בהפחתת התנודתיות הנובעת מהסוגיות הקשורות בהסכם הסחר החופשי או גורמים כלכליים אחרים המשפיעים על השווקים הגלובליים.