סיכוני החזקת תנודות לילה במניות, במטבעות או בחוזים עתידיים
ישנם מספר גורמים לשקול על מיקום לילה, וכל שוק (מניות, מט"ח וחוזים עתידיים) יש גורמים שונים לשקול. בראש ובראשונה יש לטפל בניהול סיכונים ובסיכונים, וכן בעלות ההון של החזקת העמדה, שינויים במינוף והסיבה האסטרטגית (אם קיימת כזו) לקיום התפקיד בן לילה.
סיבה לקיים יום המסחר לילה?
יום המסחר לפתוח ולסגור עמדות במהלך יום המסחר , ועל ידי הגדרה אינם מחזיקים עסקאות לילה. לכן, אם מחזיקים מסחר בן לילה, לשקול את הסיבה לעשות את זה. אם הסיבה היא לא נשמע, ואז לסגור את המיקום לפני השוק נסגר.
בדרך כלל סוחרים רוצים להחזיק עסקאות לילה או להגדיל את הרווח שלהם, או שהם מקווים לאבד את המסחר יהיה מופחת או להפוך רווח ליום המחרת.
סוחרי יום מוצלח הגדירו בבירור גבולות כאשר הם סחר, וכאשר הם ייקחו רווחים והפסדים. לעתים קרובות גבולות אלה כוללים את השימוש של צווי הפסד להפסיק, מפסיק נגרר מטרות רווח . אם אחד ההזמנות הללו, אשר סוגר את המסחר, לא הגיע עד סוף יום המסחר את המיקום נסגר באופן ידני. החזקת מסחר בן לילה מציגה סיכון נוסף ומציגה משתנים חדשים אשר סביר להניח שלא נלקחו בחשבון כאשר המסחר היה ממוקם במקור.
באשר לאבד יום המסחר, הם לא צריכים להיות מוחזקים לילה. קח את ההפסד להתחיל המסחר טרי למחרת. אם פרוטוקולי ניהול סיכונים נאותים נמצאים בשימוש אז לא הפסד יחיד הוא מזיק, ולכן אין סיבה להמר על אם המסחר יהפוך רווחי לאחר השוק נסגר / למחרת.
והחזקת יום המסחר לאחר שעות יכול להיות הימור, כי ברגע השוק נסגר סיכונים חדשים מוצגים (הסיכונים משתנים לפי השוק, עם כמה המציגים סיכון יותר מאחרים).
אם מחפשים רווח נוסף על יום המסחר על ידי החזקת לילה, גם זה הימור. תנאי שינוי (או מסחר אינו זמין בשווקים מסוימים) לאחר שעות השוק, בעוד הרווח יכול להגדיל, זה יכול גם להפוך הפסד. נעל את הרווח ואת המסחר מחדש למחרת. רווח נוסף יכול להיעשות מחר (על עמדות חדשות), ולכן התקווה להרוויח יותר כסף היא לא בדרך כלל סיבה טובה להניח את הסיכון של קיום יום המסחר לילה.
סוחרי יום עשויים גם להתפתות להחזיק יום המסחר אם הם מצפים מהלך גדול למחרת. לדוגמה, חברה מגלה את הרווחים שלה לילה אשר יגרום למחיר לקפוץ או לזרוק למחרת.
אמנם יש פוטנציאל רווח גדול כאן, יש גם סיכון עצום אם הסוחר בסופו של דבר בצד הלא נכון של המהלך.
יש כמה סיבות טובות להחזיק מסחר בין לילה, אלא אם כן נאלץ לחלוטין לתוך זה בגלל הפסקת מסחר או חוסר נזילות (ואת הבעיה האחרונה היא נמנעת רק על ידי מכשירים המסחר עם נפח מספיק ). רק עסקאות סווינג (עסקאות כי האחרון כמה ימים עד כמה חודשים) צריך להיות מוחזק בן לילה, וזה צריך להיות מתוכנן לפני המסחר ממוקם, לא פעם אחת בסחר.
גורמים וסיכונים בעת החזקת לילה
שקול את הגורמים הללו עבור כל שוק כאשר מחזיק מיקום בן לילה.
בשוק המניות:
- מינוף דרישות שינוי למסחר לילה. רוב הברוקרים בארה"ב יספק עד 4: 1 מינוף על יום המסחר, אבל רק עד 2: 1 למנף על עמדות לילה. זה אומר שיש לך פחות הון זמין לך בעת החזקת לילה. מינוף מופחת אומר שאתה לא יכול להיות מספיק הון כדי להחזיק את המיקום בן לילה מלכתחילה.
- אם מחזיקים לילה, על מינוף, יהיו עלויות אשראי, שכן אתה לווה כסף (למנף) מן הברוקר שלך להחזיק את המיקום.
- רוב המניות EFTs יש הרבה פחות נזילות מיד לאחר פעמון הסגירה, ולאחר מכן בדרך כלל לא נפח עד למחרת בבוקר לפני השוק נפתח (לפני השוק). אם אתם מחזיקים את פעמון הסיום, לעיתים קרובות תיאלצו להחזיק מעמד עד למחרת בבוקר, גם אם תשנו את דעתכם, כי אין נזילות. זה משאיר את הסוחר על פי גחמה של השוק לגבי המקום שבו היא תפתח למחרת. זה יכול להתחיל המסחר למחרת הרבה יותר נמוך או גבוה יותר (נקרא "פער"). זה משמעותי לא ידוע.
- הסיכון של פער משמעותי הוא מורכב אם יש חדשות לילה כי ישפיע על המניה - ההבדל במחיר בין היום הקודם למחרת יכול להיות משמעותי. גם אם אתה במקום לעצור הפסד, זה לא יכול להגן עליך. הפסד להפסיק ימלא במחיר הקרוב ביותר, אשר יכול להיות גרוע באופן משמעותי מאשר המחיר הצפוי (מחיר על הפסד להפסיק).
- פער יכול גם לעבוד לטובת הסוחר, יצירת רווח הרבה יותר גדול מהצפוי.
בשוק המט"ח:
- המסחר במט"ח בשוק 24 שעות ביממה. המסחר הוא ללא תלות בין יום ראשון בלילה (EST) כאשר שוקי המטבע פתוחים ואת יום שישי בארה"ב סגור. פערי המחירים הם נדירים במהלך השבוע, אך יכולים להתרחש לאחר סוף השבוע (כאשר אין מסחר). פערי מחירים עשויים להתרחש כאשר נתונים כלכליים גדולים משתחררים. מומלץ לסוחרי יום לסגור את כל העסקאות אשר יכול להיות מושפעים על ידי שחרור נתונים כלכליים משפיעים גבוהה , בין אם מחזיקים לילה או לא.
- מינוף לא משתנה בדרך כלל אם מחזיק בין לילה (יכול להשתנות על ידי ברוקר), ולכן ההון שלך / כוח הקנייה אינו מושפע.
- בשעה 5 בערב EST הברוקר שלך יהיה אשראי או לחייב אותך עם ריבית, בהתבסס על מה המטבעות אתה מחזיק באותו זמן. זה נקרא Rollover. בדרך כלל זהו סכום זעיר: כמה סנטים כדי כמה דולרים אם מחזיק הרבה סטנדרטי , או מיקום קטן יותר. החזקת העמדה לאחר שעות (אחרי 5) עלולה לגרום לעלייה או לירידה זעירה ביתרת ההון העצמי.
- לרוב צמדי המטבעות יש נפח גבוה בהרבה ותנועה רבה יותר כאשר השווקים באירופה ובארה"ב פתוחים . נפח ותנודתיות בדרך כלל נושרים כאשר השווקים האלה סגורים. סוחרי יום טובים יותר במסחר במהלך הפעמים הפעילות, וסגירת עמדות לפני השקט (פעמים שקטות ופעילות משתנות לפי צמד מטבעות). עם זאת, תמיד יש שוק גלובלי גדול פתוח עבור העסק איפשהו על פני הגלובוס, אשר מאפשר חלקה 24 שעות המסחר. לכן, החזקת תנוחת לילה היא לא דאגה גדולה בשוק המט"ח.
- זמנים שקטים בשוק המטבע פירושו פחות נפח, וזה יכול לגרום לתנועות חריפות מאוד אקראיות שנגרמו על ידי קבוצות קטנות של סוחרים או הזמנות גדולות. זה יכול להיות קשה לסחור בתנאים אלה, אלא אם כן סוחר יש אסטרטגיה שתוכננה במיוחד עבור סוג זה של נפח נמוך הסביבה.
בשוק החוזים העתידיים:
- שוק החוזים העתידיים הוא כמו כלאיים של שוקי המניות והמט"ח. חוזים עתידיים רבים נסחרים 24 שעות ביממה, אך ההון והמינוף מושפעים מהחזקת לילה.
- יום המסחר שולי - כמה הברוקר דורש סוחר יש בחשבון שלהם לסחר היום חוזה עתידי - הוא בדרך כלל באופן משמעותי פחות ממה שנדרש אם מחזיק לילה. בדוק עם הברוקר שלך עבור מה דרישות השוליים הראשוניים שלהם. השוליים הראשוניים הם בדרך כלל פי חמישה עד פי עשרה משולי המסחר היום. אם אתה שם $ 500 לסחר יום מסוים חוזה מסוים, ייתכן שתידרש לשים יותר מ $ 5.000 עבור כל חוזה לך להחזיק לילה.
- מחוץ לשעות המסחר הרגילות, נפח בדרך כלל יורד באופן משמעותי. חוזה החוזים העתידיים עשוי עדיין לקבל הצעות והצעות מסביב לשעון (במהלך השבוע, לא בסופי שבוע), אבל יש פחות משתתפים כלומר יש תנועה קטנה, או השוק יכול לבצע תנועות אקראיות גדולות על בסיס פעולות של קבוצה קטנה של סוחרים או כמה הזמנות גדולות.
- בעוד רוב חוזים עתידיים המסחר 24 שעות ביממה, ייתכן שיש פערים במחיר אם נתונים כלכליים שפורסמו או חדשות משמעותיות יוצא. פערי המחירים יכולים להיות משמעותיים כאשר יש מעט נזילות מחוץ לשעות השוק הרגילות. כמו כן עשויים להיות פערים קטנים (או אולי גדולים) במחיר במהלך תקופת האחזקה (כאשר המסחר יכבה את המסחר לתקופה מסוימת בסוף היום).
המילה האחרונה על החזקת יום המסחר עמדות לילה
מט"ח הוא שוק ללא הפסקה 24 שעות ביממה, למעט להיות מזוכה או מחויב הפרשי הריבית ב 5 אחר הצהריים EST. לכן, מחזיק עמדה לילה בשוק זה לא עסקה ענקית. אמנם, נפח ותנודתיות נמוכים (עבור זוגות רבים) מחוץ לפגישות באירופה ובארה"ב.
מניות לשאת סיכונים משמעותיים כאשר מחזיקים לילה. לא רק מינוף מופחת וריבית מחויב על מינוף, אבל הסוחר הוא גם חשוף פערים מחיר גדול פוטנציאלי אשר יכול לגרום הפסדים גדולים יותר (או רווחים) מהצפוי.
יותר הון נדרש בעת החזקת פוזיציות חוזרות בין לילה (בהשוואה למסחר היום). ישנן תקופות תחזוקה לאחר שעות שוק רגילות אשר עשוי לחשוף את הסוחר פערים במחיר קטן. המסחר בחוזים עתידיים סביב השעון, אך נפח הוא בדרך כלל נמוך בהרבה מחוץ לשעות העבודה הרגילות.
יום המסחר צריך להיות עזב כמו יום trades.Ulessless סחר תוכנן במקור להיות מוחזק בן לילה, זה צריך להיות סגור במהלך שעות הפעילות בשוק. זה עוזר למנוע את הבעיה הנפוצה של החזקת הסחר לאבד במשך זמן רב בתקווה שזה יחזור לרווחיות, או הימורים על אם השוק יקפוץ או לזרוק לילה. אם יום המסחר או מחזיק עמדות בן לילה, להיות מודעים לאירועים חדשות השפעה גבוהה אשר יכול לגרום להפסיק הפסד יעיל. סוחרי יום צריכים לסגור את כל הפוזיציות לפני אירועים אלה, אלא אם כן האסטרטגיה שלהם מכויל באופן ספציפי ונבדק לעמוד בתנודתיות משמעותית.