מינוף הוא טוב, ועוד מינוף הוא טוב מאוד

מינוף הוא היכולת לסחור בעמדה גדולה (כלומר, מספר רב של מניות או חוזים) עם כמות קטנה בלבד של הון למסחר (כלומר, מרווח). מדי פעם אני קורא מאמרים או הערות בבלוג שמציעים שהמסחר באמצעות מינוף הוא מסוכן, וכי סוחרים חדשים צריכים רק לסחור בשווקים מבוססי מזומנים (כגון שוקי מניות בודדים) ולהימנע מסחר בשווקים ממונפים מאוד (כגון אופציות ושוקי אופציות ).

אני לא מסכים עם זה לגמרי. מסחר באמצעות מינוף אינו מסוכן יותר מאשר מסחר לא ממונף, ועל סוגים מסוימים של המסחר, את המינוף יותר בשימוש, ככל שהסיכון הופך.

מדוע מינוף נחשב לא נכון מסוכן

מינוף הוא האמין בדרך כלל להיות סיכון גבוה משום שהוא כביכול מגדילה את הרווח הפוטנציאלי או הפסד כי סחר יכול לעשות (למשל סחר שניתן להיכנס באמצעות $ 1,000 הון המסחר, אבל יש פוטנציאל להפסיד $ 10,000 הון המסחר). זה מבוסס על התיאוריה כי אם סוחר יש 1,000 $ של הון המסחר, הם לא צריכים להיות מסוגלים להפסיד יותר מ -1,000 דולר, ולכן צריך רק להיות מסוגל לסחור $ 1,000 (למשל על ידי קניית מאה מניות של המניה ב 10 $ למניה) . מינוף יאפשר את אותו $ 1,000 של הון למסחר לסחור אולי 4,000 $ בשווי של המניה (למשל על ידי קניית ארבע מאות מניות של המניה ב 10 $ למניה), אשר יהיה כל בסיכון.

אמנם זה נכון מבחינה תיאורטית, היא הדרך שבה סוחר חובב מסתכל למנף, ולכן היא הדרך הלא נכונה.

האמת על מינוף

מינוף הוא למעשה שימוש יעיל מאוד בהון המסחר, והוא מוערך על ידי סוחרים מקצועיים דווקא משום שהוא מאפשר להם לסחור במשרות גדולות יותר (כלומר חוזים, מניות או יותר) עם הון מסחר פחות.

מינוף אינו משנה את הרווח או ההפסד הפוטנציאלי שהמסחר יכול לבצע. במקום זאת, היא מפחיתה את כמות ההון למסחר שיש להשתמש בו, ובכך לשחרר הון המסחר עבור עסקאות אחרות. לדוגמה, סוחר שרצה לקנות אלף מניות של המניה במחיר של 20 דולר למניה, ידרשו רק 5,000 $ מהון המסחר, ובכך יוותרו 15,000 $ הנותרים עבור עסקאות נוספות. זוהי הדרך שבה סוחר מקצועי מסתכל למנף, ולכן היא הדרך הנכונה.

בנוסף לשימוש יעיל בהון למסחר, המינוף יכול גם להפחית באופן משמעותי את הסיכון לסוגים מסוימים של עסקאות. לדוגמה, סוחר שרצה להשקיע בעשרת אלפים מניות של מניות בודדות במחיר של 10 דולר למניה, יחייב סכום של 100,000 דולר במזומן, וכל 100,000 הדולר יהיו בסיכון. עם זאת, סוחר שרצה להשקיע בדיוק באותו מלאי עם אותו רווח או הפסד פוטנציאלי זהה (כלומר, ערך טיק של 100 $ לכל שינוי במחיר 0.01), תוך שימוש בשווקי האופציות (שווקים ממונפים מאוד), יצטרך רק חלק קטן את $ 100,000 בשווי של מזומנים (אולי $ 5,000), ורק 5,000 $ יהיה בסכנה.

מסחר באמצעות מינוף

במילים אחרות, המינוף יותר טוב.

סוחרים מקצועיים יבחר בשווקים ממונפים מאוד על פני לא ממונפות השווקים בכל פעם. לספר סוחרים חדשים כדי למנוע מסחר באמצעות מינוף הוא בעצם אומר להם לסחור כמו חובב במקום מקצועי. בכל פעם שאני סוחר במניות, אני תמיד משתמש במינוף הגבוה ביותר שאני יכול (בדרך כלל אופציות ושוקי אופציות), ואני לעולם לא הייתי סוחר במניות מבלי להשתמש במינוף (וכך גם לגבי כל הסוחרים המקצועיים שאני מכיר) . אז, להתעלם כל המאמרים, הערות, ואפילו אזהרות ה- SEC על המסחר ממונף, ובפעם הבאה שאתה עושה מסחר במניות, שקול להשתמש בשוק ממונפות במקום.

מידע נוסף לגבי מינוף זמין במאמר הקודם שלי על המסחר באמצעות מינוף .