למה קצבת אינדקס אין תשקיף

קצבאות משתנות ואינדקסיות מייצגות רוב מכירות קצבה

ישנם מעל 15 סוגים שונים של קצבאות על הפלנטה קצבה. שני הסוגים העליונים המייצגים מעל 75% מסך המכירות השנתי לקצבה הם קצבאות משתנות וקצבאות קבועות למדד ( קצבאות ממוצעות aka). מבין יש מעל 200 מיליארד דולר של קצבאות שנמכרו בארצות הברית מדי שנה, ואתה מבין שלושה רבעים של מספר זה הוא נתח גדול של שינוי. הקצבאות המשתנות והצמודות למדד הן מובילי המכירות בשל העובדה כי יש חלק צמיחה במבנה הקצבתי, כמו גם את היכולת להוסיף רוכבים (הטבות המצורפת) למדיניות.

אלה מובטחת חישובים מובטחת לפתור עבור דברים כמו הכנסה לכל החיים, כיסוי לבידוד כיסוי, או מוות מובטחת תועלת. למרות האופי המורכב של המוצרים, הפופולריות שלהם לא מפתיע. מי לא אוהב אפשרות לצמיחה? מי לא אוהב אפשרויות נוספות? רק תזכור את הפרטים ואת העלויות הנלוות הם בסדר להדפיס אם קצבה מגיע עם תשקיף או לא, אז לקרוא את האותיות הקטנות.

קצבאות משתנות בא עם תשקיף

הסיבה כי קצבאות משתנות לבוא עם תשקיף קצבה צמודה לא בגלל קצבה משתנה נחשבים אבטחה. קצבאות משתנה נחשבים מוצר אבטחה, כי הצד ההשקעה של סוג זה של מדיניות מספק קרנות נאמנות סוג הבחירות לצמיחה. תעשיית הקצבה למעשה קורא אלה "חשבונות נפרדים", אבל בעצם, הם פועלים בדיוק כמו קרנות נאמנות. קרנות נאמנות הן בהחלט נחשב אבטחה, כך המתאם קצבה משתנה הוא אחד קל לעשות.

לקצבה ממוצעת אין תשקיף כי הם לא נחשבים אבטחה

קצבאות צמודות לא נחשבות לביטחון, אלא מסווגות כתוצר ביטוח חיים. בעבר האחרון, היה ויכוח כי קצבאות צמודות לשמש אבטחה צריך להתייחס ככזה. היה מאבק בתעשייה בין עולם ביטוח החיים לבין העולם ניירות ערך מעל ייעוד זה.

זו היתה מלחמה עקובה מדם, אבל בסופו של דבר, קצבאות צמודות לא הוכרו רשמית כבטוחה. המקרה הממשי מוכר בשם "פסק דין 151", ויש עדיין פצעים עמוקים משני הצדדים מהמאבק. אני צופה שהוויכוח בין קצבה צמודה לביטחון יביא את ראשו שוב בעתיד הקרוב בשל נוהלי מכירות בלתי מבוקרים וחופשי לכל הסביבה סביב המוצר.

פסק דין 151 נקבע כי קצבאות צמודות אינם מוצר אבטחה - לעת עתה

בעבר, קצבאות צמודות נקראו למעשה קצבאות צמודות למדד. אחרי "המאבק" אני חושב שההחלטה התקבלה רשמית להוריד את המילה "הון עצמי". הון או מניות הוא דרך אחרת להתייחס מניות, וזה היה כנראה סיבה נוספת שיש תעשיית דחיפה לדחוף לעולם לא להשתמש בהון שוב מילה. אם ייעודו של אבטחה אי פעם מגיע דרך, סוכני מכירות רבים יצטרכו לקחת הרבה יותר קפדני בדיקות כדי לקבל את הצורך ניירות ערך רישיון למכור אותם.

מדדי צמודות אינם ניירות ערך, אך מציעים אפשרות שיחה עם רווחים אפשריים

קצבאות צמודות למעשה נופל תחת הקטגוריה קצבה קבועה. בתעשייה אוהבים לקרוא אסטרטגיה זו קצבה המדד קבוע.

בגלל קצבאות צמודות הם קצבה קבועה, המוצר מספק הגנה ראשונית מלאה מפני כל downside הפנייה בשוק. הפוטנציאל החיובי מצורף לאופציית שיחה על מדד כמו S & P 500. כל רווח באופציה, אשר בדרך כלל בדרך כלל לאורך שנה, נזקף לחשבון הקצבה שלך. רווח זה מוגבל על ידי המוביל, וכל הרווחים נעולים בדרך כלל רק יום אחד בשנה. השורה התחתונה היא כי קצבאות צמודות תוכננו בשנת 1995 כדי להתחרות עם מחזירה תקליטורים. הם אינם מוצרי שוק, למרות שרוב הסוכנים מוכרים אותם.

הסמכות רישוי למכור קצבאות משתנה הם יותר קפדני מאשר עבור קצבאות צמודות

העובדה כי קצבאות משתנות הן נייר ערך והן נמכרות על - פי תשקיף, מחייבת כי לסוכן המכירה יש תקן רישוי גבוה יותר ממישהו שממכר קצבה צמודה למדד.

זה אחד הטיעונים העיקריים לגבי אנשים שמוכרים רק קצבאות צמודות. הכישורים לרישוי הם רק רישיון ביטוח חיים ממשלתי, שלא קשה לקבל ולא מאתגר מבחינה אינטלקטואלית. כדי למכור קצבה משתנה, אתה צריך לעבור כמה בחינות מאתגרות למדי, ואת הדרישות המתמשכות לחינוך מתמשך הם ללא תחרות בהשוואה לדרישה רישוי קצבה צמודה.

אז לעת עתה, קצבאות משתנה נמכרים על ידי תשקיף ו קצבאות צמודות לא, אבל זה עשוי להשתנות בעתיד הקרוב.