מתכות יקרות: יחס הזהב
זהב וכסף הם תמיד בחדשות. לאחרונה, הפדרל ריזרב ציין כי זה יהיה סוף רכישות הנכסים בחודש אוקטובר. העלאת הריבית היא סיפור אחר. זה לא צפוי לבוא לפני אמצע 2015. ריבית נמוכה הם חיוביים עבור זהב וכסף. בתקופת השיא של הקלות כמותיות וריבית נמוכה, מחירי הזהב והכסף זינקו לשיאים של כל הזמנים. לאחר הפגישה האחרונה הפד כאשר התברר כי הריבית תישאר נמוכה מחיר הזהב והכסף הרקיע שחקים.
זהב הוא עד 10% עד כה בשנת 2014, בעוד כסף יש מוערך על ידי רק 5%. עד כה בשנת 2014 זהב יש בביצועיו כסף אבל זה אפשרי כי המגמה עומדת להפוך.
זהב וכסף - יחסים מיוחדים
בסביבות 3,000 לפנה"ס הראשון פרעה המצרי, Menes, הצהיר כי חלק אחד זהב שווה שני חלקים וחצי כסף. זו היתה ההצהרה המוקלטת הראשונה בנוגע לערך היחסים בין זהב וכסף. במהלך ההיסטוריה, היחסים היו חשובים. ממשלות מסוימות אימצו תקן זהב, בעוד שאחרות היו תקן כסף כבסיס למערכות הכספיות שלהן. הבחירות לנשיאות ב- 1896 הצטלבו בוויליאם מקינלי נגד ויליאם ג'נינגס בראיינט. מקינלי העדיף תקן זהב בעוד בראיינט הוא תקן כסף. הקשר בין שתי המתכות היקרות הללו חשוב כיום כפי שהיה לפני אלפי שנים.
יחס הזהב
סוחרים רבים צופים את הערך של זהב יחסית לערך של כסף כדי לחשוף רמזים לגבי כיוון המחירים של מתכות אלה.
חלוקת המחיר הנוכחי של זהב על ידי המחיר הנוכחי של כסף תקים את היחס הנוכחי. דרך נוספת לחשוב על מערכת יחסים זו היא לשאול, במחירים של היום כמה אונקיות של כסף לוקח לקנות אונקיה אחת של זהב? עם המסחר זהב ב 1329 $ לאונקיה וכסף ב 21.15 $, היחס היום עומד על 62.84: 1.
זה הרבה מעל הרמה שהכריז מנס לפני כחמשת אלפים שנה.
במהלך ארבעת העשורים האחרונים, יחס הכסף-זהב נסחר גבוה כמו 93: 1 בשנת 1990 ו נמוך כמו 15.5: 1 בשנת 1979. חציון רמת כבר 55: 1. אמנם היו תקופות שבהן היחס מורחב הוא נוטה לחזור לרמה חציון זה לאורך זמן. אפשר לפרש אם כסף וזהב זולים או יקרים באמצעות מערכת יחסים זו. כאשר היחס הוא מעל 55: 1 כסף נוטה להיות זול כשמדובר השוואה עם מחיר של זהב. כאשר היחס הוא מתחת 55: 1 זהב נוטה להיות זול בהשוואה למחיר של כסף. כיום, מעל 62: 1 כסף זול מבחינה היסטורית.
פעולה בשוק האחרון יכול להיות אומר לנו משהו
לאחר הפגישה הפדרלית האחרונה ב -17 ביוני, יו"ר ג'נט ילן ציין כי הריבית תישאר נמוכה עד סוף השנה. למחרת זהב ומחירי כסף המריא. זהב עלה מ 1275 $ ל 1322 $ (עלייה של 3.7%) ואילו כסף עבר מ 19.95 $ ל 20.97 $ (גידול של 5.1%). כפי שאפשר לשער, היחס בין הזהב לזהב ירד באותו יום.
כסף עשוי להוביל את הרגל הבאה למעלה מתכות יקרות
הן זהב וכסף כבר איחוד מאז אמצע יוני, ושני השווקים יכול להיות מתכונן לרגל הבאה כדי לאתגר את השיאים האחרונים.
עם יחס כסף וזהב, המסחר מעל לטווח ארוך כסף חציון ברמה היסטורית זול עלול להוביל עוד רגל של עצרת מתכות יקרות כשמדובר. סוחרים מקצועיים רבים לראות את הקשר הזה עבור רמזים כיוונית. המעוניינים מתכות יקרות אולי רוצה להשתמש בזהב כסף יחס כחלק מחשבון ההשקעה שלהם.
פעולה אחרונה
בשנת 2015, השוק הדובי במתכות יקרות המשיך עם זהב וכסף נופל לשפל רב שנתי. בחודש אוגוסט, הזהב נפל לשפל של 1072.30 $ ואת הכסף נסחר עד $ 13.91. יחס הכסף-זהב עבר לשיאים של כמעט 80: 1, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2008.
מערכת יחסים זו נוטה לזוז גבוה יותר במהלך תקופות השוק לשאת נמוך כאשר המחירים מעריכים. התנודתיות של היחס סביר כי כסף הוא מתכת תנודתי יותר נוטה למשוך עניין ספקולטיבי הן כלפי מעלה והן כלפי מטה.
כסף נוטה להוביל זהב. לכן, אין זה מפתיע כי היחס בין הכסף לזהב נסחר ברמה גבוהה מבחינה היסטורית בשנת 2015. נכון ל -23 באוקטובר 2015, הוא עמד על כ -73: 1, מנקודת מבט היסטורית, או שהזהב יקר מדי, או כסף זול מדי. בנוסף, רמת המרווח מאמת את שוק הדובים במגזר המתכת היקרה.
גורמים נוספים התורמים להפרדה בין הנורמות ההיסטוריות בהפצה הם כוחו של הדולר האמריקני והתנאים הכלכליים הגלובליים האיטיים, במיוחד בסין . רמת התנודתיות של יחס כסף וזהב יכול לספק רמזים חשובים לגבי הכיוון הכולל של מחירי המתכות היקרות. ברמה הנוכחית, זה אומר לנו כי השוק הדוב מתכות יקרות עדיין לא הסתיים.
מאמר זה עודכן בתאריך 10/24/15.